يعد مؤشر داو جونز الصناعي ( أو مؤشر DJIA) الذي أنشأه تشارلز داو في نهاية القرن التاسع عشر، أحد أكثر المؤشرات تداولًا في سوق الأسهم الأمريكية، إلى جانب ناسداك، وS&P500، وRussell2000 ( مؤشر الشركات الصغيرة). سنتحدث في هذه المقالة عن مؤشر داو جونز، وكيف يتم حسابه، وما هي الشركات التي يشملها، وكيف يمكن تداوله، وما العوامل التي تؤثر على حركته.

ما هو مؤشر داو جونز

نظراً لطول عمر مؤشر داو جونز الصناعي، يمكن القول أنه لا يعكس أسعار الشركات الصناعية الكبرى في البلاد فحسب، بل يعكس أيضاً تطور الاقتصاد الأمريكي خلال القرن الماضي.

وقد بدأ مؤشر داو جونز بـ 12 سهمًا فقط، ومع مرور الوقت أُضيفت إليه شركات جديدة تدريجيًا حتى أواخر عشرينيات القرن العشرين، ليصل إلى تكوينه الحالي من 30 سهمًا. ومن اللافت أن جميع الشركات الأصلية التي شكّلت المؤشر عند تأسيسه قد خرجت منه، خاصة بعد خروج شركة جنرال إلكتريك في صيف عام 2018، والتي كانت آخر من تبقى منها.

يعد مؤشر داو جونز الصناعي، المعروف باسم داو جونز 30 أو DJI30، معيارًا للسوق المالية الأمريكية ، مثل مؤشر Nikkei 225، يقيس مؤشر DJI30 سعر الأسهم المكونة له، مما يعني أن الشركات ذات الأسهم الأعلى سعرًا لها الوزن الأكبر في المؤشر، بغض النظر عن قيمتها الحقيقية في الاقتصاد.

مهما كان الأمر، فالحقيقة هي أن مؤشر داو جونز الصناعي هو مقياس حرارة واضح لصحة الاقتصاد الأمريكي

إذا نما الاقتصاد الأمريكي​ ➡ ​يرتفع مؤشر DJI30 

على العكس من ذلك، إذا مرت الولايات المتحدة بأزمة​ ➡ ​ينخفض مؤشر DJI30. 

ومن بين الشركات التي تشكل مؤشر داو جونز الحالي هي كوكا كولا، والت ديزني، وغولدمان ساكس وماكدونالدز.  

ما هي الشركات المدرجة في مؤشر داو جونز؟ 

• American Express 
• Amgen 
• Apple 
• Boeing Co 
• Caterpillar 
• Cisco Systems 
• Chevron Corp 
• Goldman Sachs Group 
• Home Depot 
• Honeywell International 
• International Business Machines 
• Intel 
• Johnson & Johnson 
• Coca-Cola 
• JPMorgan Chase 
• McDonald's 
• 3M 
• Merck & Co 
• Microsoft 
• Nike 
• Procter & Gamble 
• Travelers Companies 
• UnitedHealth Group  
• Salesforce 
• Verizon Communications 
• Visa 
• Walgreens Boots Alliance 
• Walmart 
• Walt Disney 
• Dow Inc 

كيفية تداول مؤشر داو جونز 

هناك عدة طرق مختلفة لتداول مؤشر داو جونز ، ومن أكثرها شيوعاً: عقود الفروقات، والرهان على الفروقات، والعقود الآجلة، والخيارات، وصناديق الاستثمار المتداولة ، ويعتمد اختيار الطريقة الأنسب على أسلوب المتداول وأهدافه في التداول.لا يمكن التداول أو الاستثمار في مؤشر داو جونز مباشرة، حيث لا يوجد أصل للتداول، مؤشر DJIA هو رقم يمثل أسعار أسهم العديد من الشركات ، لكن العديد من المشتقات والصناديق ستمكن المتداول من التعرض لجميع الشركات الثلاثين من خلال تداول واحد.  

عقود الفروقات على مؤشر داو جونز 

العقود مقابل الفروقات هي عقود توافق بموجبها على تبادل الفرق في سعر مؤشر داو جونز منذ فتح مركزك وحتى إغلاقه ، يمكنك الشراء أو البيع والتداول باستخدام الرافعة المالية. 

انتشار الرهان على مؤشر داو جونز 

تعمل المراهنة على انتشار مؤشر داو جونز بشكل مشابه لعقود الفروقات ، ولكن بدلاً من تداول العقود، فإنك تراهن على ما إذا كان مؤشر داو جونز سيرتفع أم ينخفض ، يمكنك الربح إذا تحرك في الاتجاه الذي اخترته ، إذا لم يحدث ذلك، فإنك تخسر.

العقود الآجلة والخيارات DJIA 

 تتيح لك العقود الآجلة وعقود الخيارات إمكانية تداول مؤشر داو جونز في تاريخ مستقبلي وبسعر محدد مسبقًا. في حالة العقود الآجلة، تكون ملزمًا بتنفيذ الصفقة عند حلول التاريخ المتفق عليه، أما في حالة الخيارات، فـلديك الحق دون الالتزام بتنفيذ الصفقة، مما يمنحك مرونة أكبر في إدارة المخاطر.

أسهم داو وصناديق الاستثمار المتداولة 

بدلاً من استخدام المشتقات، يمكنك تداول مؤشر داو جونز عن طريق شراء جميع الأسهم المكونة له ، أو يمكنك شراء صندوق Dow ETF ،وهو صندوق يحتوي على جميع الشركات الثلاثين. 

ساعات تداول داو جونز 

يتمتع مؤشر داو جونز بنفس ساعات التداول مثل سوق الأسهم الأمريكية الأوسع: 09:30 إلى 16:00 بالتوقيت الشرقي (13:30 إلى 20:00 بالتوقيت العالمي)، من الاثنين إلى الجمعة. 

ومع ذلك، هناك أيضًا تداول ما قبل السوق ، يمكن فتح هذا في وقت مبكر من الساعة 04:00 وينتقل إلى السوق القياسي المفتوح في الساعة 09:30 ، بالإضافة إلى ذلك، قد تمتد جلسات ما بعد ساعات العمل من الساعة 16:00 إلى الساعة 20:00.

اقرأ عن التداول بالاسهم الامريكية

كيف يتم حساب مؤشر الداو جونز؟ 

يتم حساب مؤشر داو جونز باستخدام نظام السعر المرجح ، وهذا يعني أن قيمته يتم حسابها بشكل مختلف عن، على سبيل المثال، مؤشر DAX الألماني أو مؤشر FTSE 100، والتي يتم ترجيحها من خلال القيمة السوقية ، في حالة مؤشر داو جونز، يتم اشتقاق قيمة المؤشر من سعر سهم مكوناته.

تتم إضافة الأسعار الفردية للأسهم المكونة لها معًا ثم يتم تقسيمها على "مقسوم داو"، وهو رقم مصمم لمراعاة التأثير الشاذ المحتمل لتقسيم الأسهم أو تعديلات المؤشر.

يعتقد البعض أن مؤشر داو جونز أقل موثوقية من منافسه الأمريكي مؤشر ستاندرد آند بورز 500، لأنه يزن الأسهم بسعر سهمها بدلاً من القيمة السوقية ، ومع ذلك، على مر السنين، تحرك المؤشران بشكل متزامن إلى حد كبير. 

ما الذي يحرك سعر الداو جونز؟ 

يهدف مؤشر داو جونز إلى أن يكون بمثابة مؤشر عام لحالة سوق الأسهم الأمريكية ، إذا كانت الأسهم الأمريكية في اتجاه صعودي، فيجب أن يتبعها مؤشر داو جونز ، وفي الأوقات العجاف بالنسبة للأعمال التجارية في الولايات المتحدة، ينبغي لمؤشر داو جونز أن ينخفض.

دعونا نلقي نظرة على ثلاثة عوامل رئيسية يجب الانتباه إليها:

الإصدارات النقدية والاقتصادية 

غالبًا ما يكون للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي تأثير ملحوظ على مؤشر داو جونز الصناعي ، تميل السياسة النقدية التيسيرية التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي تعزز الائتمان إلى أعلى مع خفض أسعار الفائدة، إلى مساعدة الأسهم ، وهذا ينبغي أن يشهد ارتفاع مؤشر داو جونز.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون لإصدارات البيانات الاقتصادية تأثير كبير على قرارات التداول ، التضخم هو أحد المقاييس التي يمكن أن تؤثر على مؤشرات الأسهم لأنه يمكن أن يؤدي إلى تآكل هوامش الربح عبر القطاعات ، على سبيل المثال، في مايو 2021، تسببت البيانات التي أظهرت تسارع معدل التضخم في انخفاض مؤشر داو جونز بمقدار 681 نقطة. 

ترجيح مؤشر داو جونز 

إن طريقة حساب مؤشر داو جونز لها تأثير كبير على سعره، حيث أن الشركات ذات أسعار الأسهم الكبيرة لها وزن أعلى من الشركات التي تبلغ قيمتها أكثر من حيث القيمة السوقية.

أكبر مكونات المؤشر من حيث الوزن تشمل مجموعة الرعاية الصحية العملاقة UnitedHealth Group، وبنك الاستثمار Goldman Sachs ومتاجر التجزئة لتحسين المنازل Home Depot ، إن وزن UnitedHealth Group أكبر بثلاث مرات من وزن الشركة الأكثر قيمة في العالم، Apple. 

الأحداث المؤثرة في السوق 

على مدار تاريخه، كان مؤشر داو جونز يميل إلى التحرك في الغالب في اتجاه عام واحد - للأعلى ، ولهذا السبب بدأت عند 40 عامًا وهي اليوم أكثر من 30000.

لكن بعض الأحداث غيرت هذا المسار بشكل كبير ، بعد ستة أشهر من الأزمة المالية عام 2008، وصل مؤشر داو جونز إلى أدنى مستوى له منذ 12 عاما ، وفي الربع الأول من عام 2020، انخفض المؤشر بنسبة 23% بفضل تداعيات جائحة فيروس كورونا وحرب أسعار النفط.

في حين أنه من المتوقع أن تؤدي هذه المحركات إلى تحريك المؤشر في اتجاه معين، إلا أنه ليس هناك ما يضمن أن هذه الخطوة ستتم، لذلك يجب على المتداولين التفكير في كيفية عمل العوامل المحددة معًا بدلاً من مجرد عزل أي حقيقة واحدة.

في نهاية المقال نحب ان نوضح التالي 

باعتباره أحد أقدم وأعرق المؤشرات في عالم الأسواق المالية، يحمل مؤشر داو جونز العديد من الدروس والتحذيرات للمستثمرين ، يعكس أداء الشركات الكبرى والمؤسسات الرائدة في الاقتصاد الأمريكي، ويعتبر مؤشرًا مهمًا يتم متابعته على نطاق واسع لتقديم تقدير لأداء السوق الأمريكية بشكل عام.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن الأداء السابق لا يضمن الأداء المستقبلي، ويجب عليهم دائمًا القيام بالبحوث اللازمة وتقييم المخاطر قبل اتخاذ قرارات استثمارية ، كما ينبغي على المستثمرين تنويع محافظهم وعدم الاعتماد بشكل كامل على أي مؤشر واحد، بما في ذلك مؤشر داو جونز. 

بالنهاية، يبقى مؤشر داو جونز واحدًا من الأدوات المهمة المتاحة للمستثمرين لفهم حالة السوق واتخاذ القرارات الاستثمارية، ولكن ينبغي دائمًا على المستثمرين أن يتعلموا وينموا في فهمهم لأساسيات الاستثمار وتقييم الأصول بشكل شامل لضمان تحقيق أهدافهم المالية بأقصى قدر من النجاح والأمان. 

المصادر:

Investopedia.