شركات التداول المرخصة في المغرب لعام 2025

خلال العقد الماضي، ضاعف المغرب جهوده لتطوير سوقه المالية، وقد نجح في تنفيذ استراتيجيات جديدة وخطط تحديث لضمان كفاءته واستقراره، وتُعد مدينة الدار البيضاء المالية نظام بيئي ذي بُعد إقليمي يهدف إلى جذب التدفقات المالية الأجنبية، كما عُدِّلت أو سُنَّت العديد من القوانين لتوفير إطار عمل لأنشطة جديدة في السوق المالية لتشجيع القطاع الخاص والاستثمار الأجنبي. [1]

التداول بدون رأس مال في المغرب

في السنوات الأخيرة، برز المغرب كوجهة ناشئة في مجال تداول الأصول، لذا من المهم للمتداولين الراغبين في الانخراط في هذه المسيرة الاطلاع على آليات التداول بدون رأس مال في المغرب لتفادي الخسارة المالية في بداية مسيرة المستثمرين، ومن أفضل الآليات التي تُستخدم من قبل المتداولين في المغرب: [2]

أولًا: شركات التداول الممول (Prop Trading Firms)

التداول الممول يعني قيام الشركات بالتداول بأموالها الخاصة لتحقيق الأرباح، بدلاً من التداول نيابةً عن العملاء، ويتيح هذا للشركات الاحتكارية تحمّل مخاطر أكبر وتبني استراتيجيات تداول أكثر جرأةً مقارنةً بشركات الوساطة التقليدية.

تدفع شركات التداول الممول للمتداولين بناءً على أدائهم، فيحصل المتداولون على نسبة مئوية من الأرباح التي يحققونها، والتي تُعرف غالبًا باسم "تقسيم الأرباح"، ولكن تختلف النسبة المئوية المحددة بين الشركات، حيث تتراوح عادةً بين 50% و90% من الأرباح.

هناك شركات تداول مموَّل عالمية تُتيح خدماتها للمتداولين في المغرب، ويعتمد اختيار أفضل منصة تداول في المغرب على أسلوبك واحتياجاتك في التداول، لذا ابحث عن منصة تُقدّم دعمًا جيدًا، ورسومًا منخفضة، وميزات فعّالة. [3]

ثانيًا: الحساب التجريبي (Demo Account)

يقدّم عدد من الوسطاء حساب تجريبي (demo) للمتداولين يسمح بالممارسة باستخدام أموال افتراضية دون مخاطرة، ويُعتبر الحساب التجريبي أداة تعليمية تتيح للمتداول استخدام منصة الوسيط والتدرب على التداول باستخدام أموال افتراضية، دون مخاطرة مالية فعلية، لذا يُنصَح باستخدام الحساب التجريبي كمرحلة تدريب إلزامية، خصوصًا قبل تداول الأموال الحقيقية.

يُستخدم هذا النوع من الحسابات بشكل شائع في المغرب (وعالميًا) من طرف المبتدئين لتعلّم أساسيات التداول، فهناك عدد كبير من الوسطاء الدوليين الذين يتيحون حسابات تجريبية عالية الجودة للمستخدمين في المغرب، ولكن انتبه إلى معايير اختيار الوسطاء أهمها إتاحة الحساب التجريبي مع تجربة مماثلة للتداول الحقيقي، ومدى سهولة استخدام المنصة، وسرعة فتح الحساب ودعمه الفني، وتنوع أدوات وأصول التداول المتاحة. [4]

هل التداول مربح في المغرب

يُعدّ سوق الأوراق المالية (cco) ملهمًا، ولكنه ليس خاليًا من التحديات، ومع ذلك تُتيح هذه التحديات أيضًا فرصًا للنمو والتطور، وتُعدّ تقلبات السوق سلاحًا ذا حدين، بينما تُتيح فرصًا تجارية مربحة، إلا أنها تُشكّل أيضًا مخاطر كبيرة، لذا يجب على مُتداولي الأوراق المالية في المغرب استخدام استراتيجيات فعّالة للتداول وإدارة المخاطر بفعالية، فيما يلي استراتيجيات التداول المربحة في المغرب: [5]

1. استراتيجية الزخم Momentum

استراتيجية الزخم (momentum) على مستوى الشركات المغربية فعالة، أي أن الأسهم التي أدّت جيدًا في فترة سابقة تستمر في تحقيق عوائد أفضل من تلك التي أدّت أداءً ضعيفًا في فترة لاحقة.

استراتيجية الزخم تبدو الأكثر كفاءة من حيث الربح الشهري في السياق المغربي للشركات المدرجة في البورصة، حيث تتحقق الأرباح الزخمية حتى عند تحليل فترات مختلفة، وهذا يشير إلى أنها تُعتبر جزءًا من هيكل العوائد في السوق المالي المغربي. [6]

2. استراتيجية Contrarian في سوق البورصة المغربية

استراتيجية Contrarian قد تكون مربحة في السوق المغربي لبعض الأسهم، بسبب ظاهرة ردود الفعل المبالغ فيها من السوق، تتضمن هذه الاستراتيجية المعاكسة للاتجاه شراء أسهم خاسرة وبيع أسهم رابحة، وتتمثل الفكرة الأساسية في الاستفادة من انعكاس الاتجاه الذي سيحدث لتصحيح التباينات بين أسعار الأسهم وقيمها الأساسية، الناتجة عن رد فعل مبالغ فيه من السوق.

تقوم هذه الاستراتيجية على فكرة عكس الاتجاه السائد في السوق، وذلك من خلال شراء الأسهم الخاسرة (التي انخفضت أسعارها مؤخرًا)، وبيع الأسهم الرابحة (التي ارتفعت أسعارها مؤخرًا)، مما ينتج عنه فرص ربح حقيقية من خلال تطبيق استراتيجية التداول المعاكسة في السوق المغربي، لا سيما على أسهم معينة ذات قابلية أكبر للانحراف والعودة. [7]

3. استراتيجية إدارة المخاطر

وجود نموذجًا متكاملًا لإدارة المخاطر في سوق التداول المغربي ولا سيما سوق العملات المغربي يُمكن المؤسسات المالية من اتخاذ قرارات تداول مدروسة تحمي رأس المال وتحقق الربح، وتعتمد إدارة المخاطر على أدوات فعالة مثل مقياس VaR) Value at Risk) كأداة أساسية، اختبارات الضغط، الرقابة اليومية، وتحديد الحدود الصارمة للمخاطر، مع مراعاة مخاطر السيولة وتنوع المراكز الاستثمارية.

يُنصح بوجود نظام يومي لمراقبة المخاطر يتضمن قيمة VaR اليومية، والمراكز التي تتجاوز الحدود المسموح بها، إلى جانب الإجراءات التصحيحية عند تخطي حدود المخاطر، مما يساعد على قياس المخاطر وإدارتها بفعالية لحماية الأموال وتعزيز فرص الربح. [8]

شركات التداول النصابة في المغرب

تحرص الهيئة المغربية لسوق الرساميل(AMMC) على حماية أموال المتداولين والمستثمرين، ومع زيادة أنشطة الاحتيال المرتبطة بتداول الأصول المالية وخاصة العملات الأجنبية (الفوركس) التي تستهدف المستثمرين من خلال وعود كاذبة بتحقيق أرباح مرتفعة ومضمونة، أو تقديم فرص استثمارية غير مرخصة، أصدرت الهيئة نصائح لتجنّب الوقوع ضحية لهذه الممارسات المضللة أهمها:

• التأكّد من تسجيل الشركة لدى الجهات التنظيمية، ورخصتها قبل الاستثمار. 
• طلب كافة المعلومات خطيًا، وليس شفهيًا فقط. 
• الاستفسار عن سجل الأداء للتعرف على أرباح الشركة السابقة، وتجارب العملاء السابقين.

إذا قررت الدخول في عالم التداول في السوق المغربي، اتبع النصائح الآتية لتقليل المخاطر: 

• لا تودع أموالًا لا تستطيع تحمل خسارتها. 
• تجنّب استخدام جميع مدخراتك أو شراء أشياء مهمة برأس المال الذي تستثمره. 
• إذا استخدمت الهامش (margin)، فهم أنه يمكن أن تجبرك الخسائر على دفع مبالغ تفوق المال المستثمر. [9]

التداول في البورصة في المغرب

تُعتبر بورصة الدار البيضاء من أهم أسواق الأسهم وأكثرها ديناميكية في أفريقيا، تأسست بورصة الدار البيضاء عام ١٩٢٩، وهي من أقدم البورصات في أفريقيا؛ وكانت ثاني بورصة بعد بورصة جوهانسبرغ التي تأسست عام ١٨٨٧، وأول بورصة في منطقة المغرب العربي، وأُجريت إصلاحات لتحسين حماية المستثمرين، وتعزيز الشفافية، وتم إدخال التداول الإلكتروني. [10]

تهتم بورصة الدار البيضاء بتطوير عملياتها من خلال تعزيز التداول الإلكتروني، حيث أطلقت بوابة إلكترونية جديدة، كما أطلقت تطبيق الهواتف الذكية الجديد للتسهيل على المتداولين، كما قدمت العديد من المزايا والإضافات للمستثمرين في التداول الإلكتروني عبر البوابة الإلكترونية. 

تهدف التحسينات والتطورات إلى الانتقال نحو مستقبل رقمي بالكامل، وتقديم الحلول الرقمية الشاملة بثلاث لغات وهي العربية، الفرنسية، الإنجليزية. [11]

يمكن التداول عبر الإنترنت في بورصة الدار البيضاء وإرسال أمر البورصة إلكترونيًا عن طريق الخطوات الآتية:

1. يجب فتح حساب تداول لدى شركة بورصة معتمدة ومختصة في تقديم هذه الخدمات.
2. تقدم الشركة المختارة حزمة من الخدمات منها إصدار أوامر البورصة في السوق مباشرة، متابعة حالة السوق أول بأول، وتقديم النصح والمشورة للمتداولين.
3. يتم إرسال الأوامر عن طريق الإنترنت إلى الوسطاء الماليين، وبعد ذلك يقوموا بإرسالها بشكل آلي إلى السوق ولكن بعد التحقق من الأرصدة لتنفيذ الأمر.
4. تتعدد شركات البورصة التي تقدم هذا النوع من الخدمات، مما يتيح لك الفرصة لاختيار الشركة المناسبة مثل BMCE CAPITAL BOURSE وCFG MARCHES وBMCI BOURSE وغيرها من الشركات. [12]

التداول اللحظي في المغرب

تحرص بورصة الدار البيضاء بشكل مستمر على تطوير البنية التقنية لمواجهة الطوارئ، ودعم عمليات التداول بكفاءة أكبر، بالإضافة إلى توفير البيانات الدقيقة التي تساعد المستثمرين في إدارة المخاطر، وتحسين محفظتهم.

تقدم البورصة دفتر الأوامر الكامل في الوقت الحقيقي ويشمل جميع أوامر الشراء والبيع لكافة الأسهم المدرجة في البورصة، والبيانات المرجعية، وحالة الأداة المالية، ومرحلة التداول، وأيضًا الإحصاءات السوقية وفقًا للسوق، والقطاع، والأصول.

توفر البورصة حزمة واسعة من البيانات الخاصة بالمؤشرات تحت تصرف المستثمرين في نهاية كل يوم في البورصة وتشمل البيانات مستويات المؤشر، مكوناته، عوامل الحد والترجيح، وتتميز هذه البيانات بالدقة والفعالية وتكون متاحة في كل يوم عمل للبورصة، ويمكن الوصول إليها بسهولة عبر الإنترنت. [13]

كورس تعلم التداول في المغرب

يُعد التعلم المستمر عنصرًا أساسيًا للنجاح في التداول، وخاصةً للمتداولين في المغرب لمواكبة أحدث الاتجاهات والأدوات والاستراتيجيات في الأسواق المالية التي تتطور بشكل مستمر، لذا يجب على المتداولين المغاربة الاستثمار في تعليمهم، والمشاركة في ورش العمل، ومواكبة تحركات السوق العالمية للحفاظ على ميزة تنافسية، إليك أفضل الخيارات لتعلم التداول والانخراط في السوق بقوة وثبات: [14]

مدرسة البورصة (Ecole de la Bourse)

تهدف مدرسة البورصة التابعة لبورصة الدار البيضاء إلى تعزيز الثقافة المالية وفهم السوق المالي، وتقدم تكوينات للمستثمرين الجدد والمتداولين المتقدمين، وتقدم برامج متنوعة لتعزيز مهارات المتداولين في التعامل مع أسواق المال في المغرب، بالإضافة إلى محاكاة افتراضية لتجربة التداول. [15]

كورسات تعلم أسرار سوق الأسهم مقدمة من أكاديمية SMS-AF

توفر أكاديمية أسرار سوق الأسهم SMS AF برامج تعليمية مصممة لتلائم كافة الاحتياجات والمستويات، وذلك لتدريب المتدربين على التداول في الأسواق المالية، وتركز الأكاديمية على الجانب التطبيقي لتدريب المتداولين على التداول الفعلي في السوق، كما تقدم استشارات مجانية لمن يرغب في الاشتراك لتحديد البرنامج المناسب لأهدافه وضمن حدود ميزانيته.

توفر الأكاديمية تصنيفات مختلفة للدورات التدريبية هي:

1. دورات المبتدئين: يبدأ التدريب من أساسيات التداول ويصل إلى استراتيجيات التداول المتقدمة، وذلك لإعداد متداولين بمهارات وقدرات تمكنهم من إدارة عمليات التداول بكفاءة وجني المزيد من الأرباح.
2. دورات النخبة: تختص هذه الدورات بالمتداولين ذوي الخبرة المتوسطة وتعتمد على محاور معينة تشمل دراسة سيكولوجية الأسواق، ودور العوامل النفسية في اتخاذ القرارات، واستخدام الذكاء الاصطناعي لتداول أكثر دقة، إدارة محافظ استثمارية كبيرة، وأيضًا تحليل الأداء وإعداد تقارير تفصيلية لاتخاذ قرارات مستقبلية مدروسة.
3. دورات VIP Trader: تختص بالمتداولين المتقدمين الراغبين في الوصول إلى الاحترافية، وتركز على التعامل مع سوق التداول الحقيقي، بالإضافة إلى نتائج واقعية ومتابعة، وإعداد استراتيجيات مناسبة للمتعلم، ووضع خطة عمل لمدة 6 شهور.

هل التداول بالذهب حرام في المغرب

التداول بالذهب في المغرب قانوني، حيث أعلنت الإدارة العامة للجمارك والضرائب غير المباشرة في المغرب (ADII) عن تطبيق لوائح جديدة تنظم معاملات الأحجار الكريمة والمعادن الثمينة. [16]

أما عن حكم التداول بالذهب في المغرب من الناحية الشرعية فتنظمها الضوابط المذكورة في قرار مجمع الفقه الإسلامي الدولي كما يلي:

1. شراء الذهب بالشيكات المصدقة: يجوز شراء الذهب باستخدام شيكات مصدقة ولكن بشرط ان يكون التقابض فعليًا ومباشرًا.
2. مبادلة الذهب المصوغ مقابل غير المصوغ: لا يجوز مبادلة الذهب المصوغ بذهب غير مصوغ إذا كان الذهب المصوغ أكثر مقدارًا، فلا يُعتد في مبادلة الذهب بالجودة أو الصياغة.
3. مبادلة مقدار من الذهب مع مقدار مضموم إليه جنس آخر: يجوز المبادلة بين قدر من الذهب وآخر اقل منه مضاف غليه جنس آخر، حيث تقابل الزيادة في أحدهما بجنس آخر في المقدار الثاني. [17]

في النهاية، تُعد رحلة تداول الأسهم الخاصة في المغرب من الأسواق التقليدية إلى قاعات التداول الحديثة، دليلاً على مرونة البلاد وقدرتها على التكيف. بفضل بيئة تنظيمية داعمة، وقوى عاملة مُلِمّة بالتكنولوجيا، والتزام بالابتكار، يُتوقع للمغرب أن يُصبح لاعباً رئيسياً في المشهد العالمي لتداول الأسهم الخاصة، ومع استمرار تطور السوق، فإن فرص النمو والنجاح لا حدود لها.

المراجع

[1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10]

[11] [12] [13] [14] [15] [16] [17]