شركات التداول المرخصة في فنلندا لعام 2025

شهدت الأسواق المالية الفنلندية عدة تغييرات رئيسية خلال العقود القليلة الماضية أبرزها التغييرات التي جاءت من عملية التدويل العام وتحرير الأسواق التي بدأت في أوائل الثمانينيات، وانتقلت هذه العملية تدريجيًا من تحرير سوق المال إلى إلغاء جميع القيود المفروضة على حركة رأس المال من وإلى فنلندا. 

شهد القطاع المالي في فنلندا خلال العقد الماضي فترة نمو وتطور سريعين، حيث تضاعفت القيمة الإجمالية للأصول المالية بشكل كبير، وتطورت أسواق المشتقات، وبدأت صناديق الاستثمار المشترك عملياتها، وأصبح عدد كبير من الأدوات المالية الجديدة متاحة للمستثمرين، وفي الوقت نفسه، ازداد حجم المعاملات المالية في مختلف الأسواق، مما زاد من كفاءة الأسواق المالية. [1]

التداول بدون رأس مال في فنلندا

يمكنك الاستعانة بآليات التداول بدون رأس مال شخصي في فنلندا، وحماية أموالك من المخاطرة لتداول آمن بدون خسائر مالية، ومن أهم طرق التداول بدون رأس مال في سوق المال في فنلندا:

1) الحسابات التجريبية Demo Accounts

الحساب التجريبي هو حساب مجاني يتيح محاكاة التداول الحقيقي باستخدام رصيد افتراضي، ويُستخدم للتدريب وتعلّم المنصة وتجريب استراتيجيات دون تعريض أموال حقيقية للخطر، ولا توجد مخاطر مالية به، لكن أيضًا لا يمكن سحب أرباح منه، ويمكن فتح حساب تجريبي بدون إيداع أولي، لكن عند الانتقال إلى الحساب الحقيقي، قد يُطلب حد أدنى للإيداع حسب الوسيط. [2]

2) شركات التداول الممولة Proprietary Trading Firms

يمكنك التداول في سوق فنلندا من خلال الحسابات الممولة المقدمة من شركات التداول الممولة (Prop Firm)، حيث يتم التداول باستخدام رأس مال تابع للشركة وليس من المتداول نفسه، وتصل الحسابات الممولة في بعض الشركات إلى 10,000,000 دولار يتيح لك التداول برأسمال كبير دون مخاطرة بأموالك الشخصية، ولكن غالبًا بعد الالتزام بالشروط وتحقيق الأداء المطلوب، ويمرّ المتداول غالبًا عبر مرحلة تقييم (Challenge أو Evaluation) لاختبار قدراته في إدارة المخاطر وتحقيق الأرباح قبل الحصول على الحساب الممول.

عند النجاح، يحصل المتداول على حساب ممول برصيد مالي حقيقي أو افتراضي، وتتم مشاركة الأرباح بينه وبين الشركة بنسبة قد تصل إلى 90% للمتداول، ولكن تُنهي بعض الشركات الحسابات بسرعة في حال أي خرق بسيط للقواعد. [3]

هل التداول مربح في فنلندا

نعم، التداول يكون مربحًا في فنلندا، ولكن يتطلب إدارة جيدة للمخاطر، وتحديد أهدافك، وتصميم خطة تكفل تحقيق هذه الأهداف، وتبني استراتيجية فعالة من الخيارات الآتية:

أولًا: استراتيجية الزخم (Momentum)

تكوين محفظة الزخم (Momentum Portfolio Formation) من خلال ترتيب الأسهم شهريًا بناءً على أدائها السابق، فتنتقل الأسهم التي حققت أعلى عوائد في فترة محددة إلى محفظة الفائزين (Winner Portfolio)، بينما تنتقل الأسهم التي حققت أدنى عوائد إلى محفظة الخاسرين (Loser Portfolio). 

تُنتج استراتيجية الزخم عوائد زائدة كبيرة إحصائيًا في سوق الأسهم الفنلندي للفترات القصيرة إلى المتوسطة (3‑12 شهرًا)، مما يشير إلى كفاءة استراتيجية الزخم في سوق الأسهم الفنلندي. [4]

ثانيًا: التداول الآلي (Algorithmic Trading)

استراتيجية تداول آلي باستخدام DQN وهو أسلوب من أساليب التعلم المعزز العميق (Deep Reinforcement Learning)، تحاول أن تتفوّق باستمرار على استراتيجيات مرجعية.

نجح التعلم المعزز العميق في تجاوز الاستراتيجيات المرجعية من حيث العائد والمكافأة المتوسطة (Average Reward)، وكذلك في مقياس Sharpe Ratio، حيث أثبت قدرته على تحقيق عائدات معتبَرة مقابل المخاطر، وتزداد فعالية هذه الاستراتيجية عند توافر ظروف سوق مستقرة ونموذج مدرّب جيدًا على سهم بعينه. [5]

ثالثًا: استراتيجية التحليل الفني (Technical Analysis) 

تتمتع استراتيجيات التحليل الفني بقوة تنبؤية في سوق فنلندا، خصوصًا المتوسطات المتحركة قصيرة المدى، حيث حققت المتوسطات المتحركة أرباح استمرت حتى بعد أخذ تكاليف المعاملات في الحسبان. 

تفوّقت الأدوات الفعلية الفنية المختارة على استراتيجية الشراء والاحتفاظ، فيمكن القول أن التحليل الفني البسيط يكون مربحًا في سوق الأسهم الفنلندي في حال استخدام أدوات مثل المتوسطات المتحركة قصيرة المدى، ولكن يجب مراعاة تكاليف المعاملات، توقيت الدخول والخروج، وإعدادات المؤشرات الفنية. [6]

شركات التداول النصابة في فنلندا

تهدف هيئة الخدمات المالية (FIN-FSA) إلى تحسين تدفق المعلومات في السوق، وتمكين الجمهور من تقييم محتوى الخدمات المالية ومخاطرها، ولحماية العملاء والمستثمرين، تؤكد الهيئة على الالتزام باللوائح المالية. 

مع توسع الخدمات الإلكترونية وتكامل الأسواق المالية ظهرت خيارات أوسع ولكن مع مخاطر أكبر، ورغم الرقابة واللوائح، لا تزال الممارسات الخاطئة تحدث في الأسواق المالية، وقد تؤثر على المستثمرين والمدخرين الأفراد المخلصين، لذا يجب توخي الحذر الشديد في الحالات التالية:  

• إذا اتصل بك مزوّد الخدمة هاتفيًا من خارج منطقة الاتحاد الأوروبي، في بعض الحالات يكون مزوّد الخدمة، والغرض الاستثماري (مثل الأسهم)، وعنوان الدفع، جميعهم موجودين في بلدان مختلفة.
• مقدم الخدمة متسرع بشكل غير ضروري.
• يجب اتخاذ القرار على الفور وإلا يصبح العرض لاغي.
• أن يكون الدفع مطلوب مقدما.
• توجيه الدفع إلى جهة أخرى غير مقدم الخدمة، وقد يتم توجيهه إلى دولة ثالثة.
• لا يوجد عقد أو أي مادة مكتوبة أخرى متاحة
• يتم الوعد بتحقيق أقصى قدر من الأرباح خلال فترة زمنية قصيرة وبدون مخاطرة
• العرض فردي ويجب أن يبقى سريًا.

يجب التحقق من خلفية أي عرض مشكوك فيه قبل اتخاذ أي قرار، لذا يُنصح بالتحقق مما يلي:

هل مُزوّد ​​الخدمة موجودٌ حقًا؟ يُتيح الإنترنت استخدام أسماءٍ مُزيّفةٍ وإنشاء هوياتٍ مُضلّلة، بالإضافة إلى مواقع إلكترونية للشركات، حتى أسماء شركاتٍ ومنتجاتٍ معروفةٍ لمُزوّدي خدماتٍ مُعيّنين استُخدمت لأغراضٍ خاطئة.

يُمكن التحقق من مصداقية مُزوّد ​​الخدمة وموثوقيته من خلال بيانات الاتصال، والجهات المعنية، والسلطات، وذلك من خلال البحث عن الإجابات الآتية:

• من يدير الشركة؟ 
• ما هو هيكل الملكية وتاريخها؟
• هل يلزم الحصول على ترخيص؟ 
• هل يمتلك مُقدِّم الخدمة ترخيصًا؟
• هل تخضع العمليات للرقابة؟ 
• ما هي الجهة الرقابية المحلية التي تشرف على مقدم الخدمة؟ [7]

التداول في البورصة في فنلندا

يتركز تداول الأسهم في فنلندا في بورصة هلسنكي (HSE)، تأسست بورصة هلسنكي عام ١٩١٢، وعملت منذ ذلك الحين دون انقطاع تقريبًا، كانت البورصة تُنظّم سابقًا كتعاونية غير ربحية، ولكن أُعيد تنظيمها في نوفمبر 1995 كشركة ذات مسؤولية محدودة، وقد أعاد التطور التقني والمعلوماتي والتنظيمي تشكيل بورصة الأوراق المالية (HSE) لتصبح بورصةً تنافسيةً دوليًا

يمكن إرجاع بداية عملية التدويل في سوق الأسهم الفنلندية إلى عام 1984، عندما ازداد الاهتمام الأجنبي بالأسهم الفنلندية بشكل كبير لدرجة أن هيئة الأوراق المالية والبورصات قررت إدراج الأسهم غير المقيدة بشكل منفصل [8]

تُعتبر بورصة ناسداك هلسنكي مركزاً لتداول الأسهم العامة في فنلندا، حيث تُجرى معظم تداولات أسهم الشركات الفنلندية المدرجة في العالم، ومع ذلك، تُدرج بعض الشركات أيضاً في بورصات أخرى، وتُتداول أسهم العديد من الشركات الفنلندية في ما يُسمى بالأسواق البديلة. 

يتم التداول عبر نظام تداول إلكتروني، حيث يُمكن لجميع الوسطاء الوصول إلى معلومات السوق نفسها

يُحيل الوسطاء أوامر المستثمرين إلى سوق الأوراق المالية عن طريق إدخال عروض في نظام التداول.

يمكن أن يكون المستثمرون في تداول الأسهم أشخاصًا طبيعيين واعتباريين، ونظرًا لعدم تمكن المستثمرين من الوصول مباشرةً إلى سوق الأوراق المالية، يتم استخدام الوكلاء أو شركات الوساطة لإرسال الأوامر.

يعد تداول الأسهم أمرًا سهلاً بالنسبة للمستثمرين ويتطلب بدء تداول الأسهم اتباع خطوات بسيطة هي:

• فتح حساب تداول قيد دفتري

يجب أن يمتلك المستثمر حساب قيد دفتري لفتح حساب تداول يُسجّل فيه ما يملكه من أوراق مالية، وتُرسل له كشوف دورية بذلك، يتم فتح الحساب لدى مشغّل معتمد في سجل يوروكلير فنلندا، مثل البنوك أو شركات الوساطة. 

قد يتم فرض رسوم على فتح الحساب أو على حفظ الأسهم فيه، ويجب الانتباه إلى أن بعض الوسطاء يشترطون أن يكون الحساب مسجلًا لديهم لتنفيذ عمليات التداول.

• إبرام اتفاقية مع الوسيط

قبل تقديم أوامر البيع أو الشراء، يُلزم المستثمر بعقد اتفاقية أوامر مع شركة الوساطة، وتُحدد الاتفاقية تفاصيل مهمة مثل الحساب المستخدم، وكيفية تنفيذ المعاملات المالية، وطريقة إصدار الأوامر، ولكن تختلف الاتفاقيات حسب نوع الأوامر واحتياجات المستثمر، خاصة إن كان مؤسسة أو مستثمرًا كبيرًا، مما يجعل من الضروري اختيار وسيط ملائم.

• تقديم أوامر التداول

يقوم المستثمر بتحديد ما يريد بيعه أو شراؤه من أوراق مالية، ويشمل كل أمر بيانات مثل الكمية والسعر ومدة الصلاحية، تقوم شركة الوساطة بإدخال الأمر في نظام التداول الإلكتروني، وتُرتب الأوامر حسب السعر ووقت الوصول والوسيط، وعند تطابق السعر بين طرفي الصفقة، تُنفذ العملية وتُرسل بياناتها مباشرة للتسوية.

• تحديد السعر في الأمر

يمكن تحديد سعر الأمر بطريقتين إما أمر بسعر السوق (يُنفذ بأفضل سعر متاح لحظة التنفيذ)، أو أمر محدد بسقف سعري أو حد أدنى. 

يمر التداول في البورصة بعدة مراحل تشمل:

1. مرحلة ما قبل التداول تتيح حفظ العروض وتعديلها أو إلغاؤها، وإدارة العروض المرحّلة من يوم التداول السابق، كما تسمح للوسيط برؤية جميع العروض المرئية المدرجة في النظام.

تتضمن هذه المرحلة مزاد الافتتاح من 9:45 صباحًا حتى 10:00 صباحًا.

2. مرحلة التداول المستمر تبدأ حوالي الساعة 10:00 صباحًا.

3. ينتهي التداول المستمر في 18:25 مساءً، ويُعقد مزاد الإغلاق لليوم التالي، ويستمر لمدة حوالي خمس دقائق. [9]

التداول اللحظي في فنلندا

تُنشر بورصة هلسنكي معلومات حول تداول الأسهم عبر وسائل إعلام مُختلفة، تنشر وسائل الإعلام المالية الأسعار التي تُقدمها البورصة، بالإضافة إلى ذلك، تُنشر معلومات الأسعار أيضًا من قِبل العديد من الشركات التي تُقدم خدمات المعلومات، مثل رويترز وبلومبرغ.

 يُمكن للوسطاء عرض معلومات الأسعار والتداول على عملائهم، بالإضافة إلى ذلك، تُقدم مواقع مثل Kauppalehti و Taloussanomat معلومات أسعار الأسهم (مُتأخرة حوالي 15 دقيقة)، وتُصدر ناسداك المعلومات التالية في دول الشمال الأوروبي:

• أسعار البيع والشراء بعد انتهاء التداول
• آخر سعر للتداول
• أعلى سعر للتداول
• أدنى سعر للتداول
• حجم التداول بالوحدات واليورو

تُصدر ناسداك معلومات تداول حول تداول الأسهم، يشمل ذلك معلومات أسعار الأسهم وتطوراتها، بالإضافة إلى معلومات عن السوق ككل، لذا أصبح من السهل على المستثمرين متابعة معلومات التداول، حيث تنشر العديد من المجلات المعلومات الصادرة عن بورصة الأوراق المالية بتنسيق متشابه للغاية على مواقعها الإلكترونية، وتتضمن صفحات بورصة الأوراق المالية معلومات عن أسعار الأوراق المالية وغيرها من البيانات الهامة. [10]

كورس تعلم التداول في فنلندا

إذا كنت تهدف إلى تعلم وتجربة التداول، احرص على تعلم وفهم الأسواق المالية في فنلندا، حيث يساعدك تطوير مهاراتك في التداول على تحقيق نتائج إيجابية، ومن أهم كورسات تعلم التداول في فنلندا لتحسين مهاراتك وتعزيز خبرتك في عالم التداول:

مؤسسة Pörssisäätiö

تقدم دورات تدريبية في سوق الأوراق المالية في جامعات البلاد للطلاب المهتمين بالاستثمار، وذلك بهدف تعزيز الثقافة المالية للمواطنين وتشجيع الاستثمار في الأسهم، منها دورة Pörssikurssi opiskelijoille بالمجان للطلاب في الجامعات والمعاهد العليا في فنلندا حول أساسيات الاستثمار في الأسواق المالية، وتغطي الدورات معايير اختيار الأسهم، واتجاهات المستثمرين الكبرى والاستثمار المسؤول، والمخاطر في الاستثمار في الأسهم وشراء الأسهم. [11]

كورسات تعلم أسرار سوق الأسهم مقدمة من أكاديمية SMS-AF

توفر أكاديمية أسرار سوق الأسهم للمتداولين، سواء المبتدئين أو المحترفين، برنامجًا تدريبيًا متكاملًا يشمل مجموعة من الدورات المتخصصة في الأسواق المالية العالمية، مع تركيز خاص على السوق الفنلندي، وتهدف الأكاديمية إلى تزويد المتداول بالمعرفة والمهارات الأساسية التي تؤهله للبدء بثقة في سوق المال الفنلندي، وذلك من خلال أساليب تعليمية حديثة وبرامج تطبيقية تحاكي بيئة التداول الواقعية، مما يتيح له فرصة خوض تجربة عملية مماثلة للتداول الفعلي قبل دخول السوق بشكل مباشر.

توفر أكاديمية أسرار سوق الأسهم SMS AF تصنيفات مختلفة للدورات التدريبية هي:

1. دورات المبتدئين: يبدأ التدريب من أساسيات التداول ويصل إلى استراتيجيات التداول المتقدمة، وذلك لإعداد متداولين بمهارات وقدرات تمكنهم من إدارة عمليات التداول بكفاءة وجني المزيد من الأرباح.
2. دورات النخبة: تختص هذه الدورات بالمتداولين ذوي الخبرة المتوسطة وتعتمد على محاور معينة تشمل دراسة سيكولوجية الأسواق، ودور العوامل النفسية في اتخاذ القرارات، واستخدام الذكاء الاصطناعي لتداول أكثر دقة، إدارة محافظ استثمارية كبيرة، وأيضًا تحليل الأداء وإعداد تقارير تفصيلية لاتخاذ قرارات مستقبلية مدروسة.
3. دورات VIP Trader: تختص بالمتداولين المتقدمين الراغبين في الوصول إلى الاحترافية، وتركز على التعامل مع سوق التداول الحقيقي، بالإضافة إلى نتائج واقعية ومتابعة، وإعداد استراتيجيات مناسبة للمتعلم، ووضع خطة عمل لمدة 6 شهور.

هل التداول بالذهب حرام في فنلندا

يُسمح للأفراد في فنلندا بشراء وبيع الذهب كاستثمار، ويُعفى الذهب الاستثماري من ضريبة القيمة المضافة (VAT) منذ 1 يناير 2000 داخل الاتحاد الأوروبي، يشمل الذهب الاستثماري السبائك والعملات الذهبية ذات النقاء العالي، ويُباع دون فرض ضريبة القيمة المضافة في فنلندا، فيمكن شراء وبيع الذهب بسهولة ضمن قوانين ولوائح تنظيمية مرنة. [12]

مما سبق يتضح لنا أن تداول الذهب قانوني في فنلندا، ولكن بالنسبة للمسلمين الراغبين في تداول الذهب في فنلندا، فما الحكم الشرعي؟

يتوقف حكم تداول الذهب على طريقة المعاملات المعتمدة في شراء وبيع الذهب، فيكون حرامًا إذا تضمن الغرر أو الربا، ويكون حلالًا إذا استوفت المعاملة الضوابط الشرعية المحددة في قرار مجمع الفقه الإسلامي الدولي:

التقابض الفوري

يجب أن يتم التسليم والاستلام في نفس المجلس ويمكن أن يتم التقابض نقدًا أو عن طريق شيك مصدق.

التساوي في الوزن عند مبادلة مقدارين من الذهب ويشمل:

• لا يجوز مبادلة مقدارين من الذهب يختلفان في الوزن، لاختلافهما في الجودة أو الصياغة، حيث يشترط أن يكون المقدارين متساويين في الوزن عند المبادلة.
• إذا كان هناك اختلاف في الوزن بين مقدارين من الذهب، يجوز إضافة جنس آخر إلى المقدار الأقل بكمية تعادل زيادة الوزن في مقدار الذهب الخالص ليتساوى وزن المقدارين. [13]

في النهاية، اتسم العقدان الأخيران في الأسواق المالية الفنلندية بعمليات تحرير وإلغاء القيود التنظيمية، وقد أتاحت عملية التحرير للمستثمرين الأجانب حرية المشاركة في الأسواق الفنلندية، مع منحهم إمكانيات مماثلة للعمل في الأسواق الأجنبية، كما أتاحت عملية إلغاء القيود التنظيمية مجالًا للابتكارات المالية، مما زاد من فرص الاستثمار البديلة وأدوات إدارة المخاطر، مما ساهم في تعزيز كفاءة القطاع المالي ليصبح اداة جذب للاستثمارات المحلية والأجنبية.

المراجع

[1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] 

[8] [9] [10] [11] [12] [13]