هل تحتاج مساعدة؟
الاسهم
الألمانية
سوق الأسهم في ألمانيا يعد من أبرز الأسواق المالية عالمياً، لما له من حضور قوي وتاريخ طويل في أوروبا والعالم. بورصة فرانكفورت، أكبر بورصة ألمانية، أصبحت مركزاً رئيسياً لتداول الأسهم والمنتجات المالية المختلفة، مما يجعلها وجهة مهمة لكل مستثمر يبحث عن تنويع محفظته المالية.
في هذا الموضوع، سنغطي كل ما تحتاج معرفته عن البورصة الألمانية: من تعريفها وأشهر الأسهم، إلى طرق التداول، ساعات العمل، إمكانية استثمار الأجانب، وتحليل الأداء الحالي للأسهم الألمانية.
ما هي البورصة الألمانية
بورصة فرانكفورت بورصة تقع في مدينة فرانكفورت بألمانيا. تعد أحد أكفأ وأكبر أسواق أوراق مالية على مستوى العالم. تملكها وتشغلها البورصة الألمانية. وهي أكبر الأسواق الألمانية ولها حصة كبيرة في السوق الأوروبية. تأسست بورصة فرانكفورت عام 1820 بفضل جهود يوهان جاكوب بيتمان الرامية لتطوير السوق المالية لفرانكفورت. البورصات الألمانية تأثرت بورصة فرانكفورت بانهيار 13 مايو 1927 أو ما سمي بالجمعة السوداء حيث مؤشر بورصة برلين أصابه الانهيار إلى %31.9 في يوم واحد من 204 نقطة إلى 139 نقطة[1].
ما هو أفضل سهم للشراء في ألمانيا
لا يمكن تحديد سهم واحد فقط كالأفضل للشراء في دولة ألمانيا، لكن يتم الإشارة إلى أن هناك فئات مختلفة من الأسهم الألمانية التي تستحق النظر بحسب هدف المستثمر:
- تبرز أسهم مثل Volkswagen AG وMercedes‑Benz Group لصائدي الأرباح بعوائد توزيعات عالية تجاوزت 8%.
- للمستثمرين الباحثين عن النمو، تظهر أسهم مثل SÜSS MicroTec SE وIONOS Group SE بنمو صخم في الأسعار.
- أما لمن يبحث عن تقلب منخفض مع استقرار كبير، فأسهم مثل Beiersdorf AG وOsram Licht AG تعتبر خيارات ملائمة جداً. إن أفضل سهم للشراء في دولة ألمانيا يختلف حسب استراتيجية المستثمر سواء كانت نمو سريع، أو توزيعات أرباح، أو استقرار طويل الأمد، وليس هناك توصية محددة بسهم واحد يعتبر الأفضل لكل المستثمرين، وكل ذلك استناداً لمقال CapTrader[3].
ما هي الأسهم الألمانية التي تعطي أرباحاً عالية؟
- شركة SAP SE (SAP): تواصل SAP المعروفة بأنها أكبر شركة برمجيات في قارة أوروبا، إبهار عملائها بحلولها السحابية للمؤسسات. وقد أدى تحولها إلى الخدمات السحابية إلى تقوية الإيرادات المتكررة بشكل ملحوظ. على أساس سنوي، في الربع الأول من سنة 2025، أعلنت الشركة عن ارتفاع بنسبة 23% في أرباحها وإيراداتها السحابية. المستثمرون يقدرون المكانة القوية لشركة SAP في مجال برمجيات الأعمال القائمة على الذكاء الاصطناعي. واستناداً لمراجعة حديثة، خطة الشركة يمكنها أن تقوم بتعزيز الربحية على المدى الطويل، وذلك بالاعتماد على دمج الذكاء الاصطناعي.
- شركة سيمنز (SIE): تعتبر شركة سيمنز، إحدى ركائز الصناعة الألمانية، تنويعاً لعملياتها في مجالات البنية التحتية الرقمية والتنقل الذكي والأتمتة. ومع التوجه العالمي نحو المدن الذكية والاستدامة، تسخر سيمنز تفوقها التكنولوجي لتلبية الطلب المتزايد. أرباح الربع الأول أظهرت أداء قوي في الصناعات الرقمية وقطاعات التنقل. ويتوقع المحللون أداء إيجابي لشركة سيمنز نظراً لتركيزها على ارتفاع الطلب عليها في الأسواق الناشئة وخفض انبعاثات الكربون.
- شركة Deutsche Telekom AG (DTE): شركة الاتصالات العملاقة DTE تثبت قيمتها من خلال التوسع القوي في تقنية الجيل الخامس واستراتيجية نمو محكمة التنفيذ في الولايات المتحدة الأمريكية عبر تي موبايل. وتشهد الحصة السوقية لشركة دويتشه تيليكوم وإيراداتها ارتفاع شديد بفضل انتشارها العالمي وتدفقاتها النقدية الموثوقة، تعتبر الشركة خيار مفضل لدى مستثمري الدخل[2].
How to trade in the German stock market
يوجد عدة طرق يمكنك من خلالها التعرض لسوق الأسهم الألمانية في محفظتك من خلال NAGA، وهي علامة تجارية لشركة NAGA Group AG، وهي شركة FinTech مقرها ألمانيا تم ادراجها في بورصة فرانكفورت للأوراق المالية:
- سندات الخزانة التجارية التي أصدرتها الحكومة الفيدرالية الألمانية، GER10YBond.
- تداول مؤشر سوق الأسهم الأساسي في ألمانيا، DAX 40 (DE40).
- تداول أو شراء الأسهم الألمانية المدرجة في البورصات العالمية أو المحلية.
- تداول أو شراء صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) التي تمتلك الأسهم الألمانية. فإن الاستثمار في دولة ألمانيا يعتبر بسيط نسبياً، حتى بالنسبة للمستثمرين الأجانب[4].
Is the German stock market open today?
في بورصة فرانكفورت، تبدأ ساعات التداول في العادة من الساعة 8 صباحاً حتى 22 ظهراً بتوقيت وسط أوروبا. وتختلف ساعات تداول السندات عن ذلك (تكون من الساعة 8 صباحاً حتى 5:30 مساء). لا يتم السماح بالتداول، ولكن يمكن التسوية إذا لم تكن العطلة يوم أحد أو سبت. يرجى ملاحظة أنه في سنة 2026، ستتم عمليات التداول المنتظمة في بورصة Börse Frankfurt وXetra في أيام العطل الرسمية التالية:
يوم الصعود (14 مايو 2026)، اثنين العنصرة (25 مايو 2026)، وكوربوس كريستي (4 يونيو 2026). تداول الأسهم والمنتجات المدرجة في بورصة فرانكفورت يغلق خلال العطلات الرسمية في ألمانيا وولاية هيسن، يتم إجراء التداول وفقاً لتقويم تداول بورصة فرانكفورت الساعة 20:00 بتوقيت وسط أوروبا. بخلاف ذلك، يستمر تداول المنتجات المهيكلة حتى الساعة 22:00[5].
Can foreigners invest in the German stock market?
يمكن للأجانب الاستثمار في سوق الأسهم الألماني بسهولة نسبياً، حتى لو لم يكونوا مقيمين في ألمانيا. على الرغم من أن بعض البنوك الألمانية قد تمنع المقيمين الأجانب، إلا أنه لا يزال بالإمكان الاستثمار من خلال منصات مخصصة للأجانب أو وسطاء عبر الإنترنت الدوليين، مثل Interactive Brokers، التي توفر الوصول إلى الصناديق المتداولة (ETFs)، والأسهم الألمانية، والسندات، وغيرها من الأصول القابلة للتداول. كما يمكن للمستثمرين الأجانب فتح حسابات مع وسطاء ألمان أو استخدام Depotkonto لدى البنوك الألمانية للاحتفاظ بالأسهم وتنفيذ المعاملات. من المهم أيضاً مراعاة القوانين والضرائب المحلية، حيث يخضع المستثمرون الأجانب للضرائب على الدخل المكتسب في ألمانيا[6].
تحليل الأسهم الألمانية
أداء سوق الأسهم الألمانية تفوق على العديد من نظيراتها العالمية خلال شهر مايو، حيث عوضت التوقعات الصعودية للتوسع المالي للبلاد المخاوف بشأن الضغوط الاقتصادية الناجمة عن التوترات التجارية على مستوى العالم. سجل مؤشر داكس الألماني عائد سنوي تجاوز 20% عند إغلاق السوق في 30 مايو، وبذلك متفوقاً على عائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 البالغ 0.51%. مؤشر داكس انتعش في مايو بعد أن تلقى واحدة من أشد الضربات بين مؤشرات الأسهم العالمية في الثالث من أبريل، بخسارة بلغت 3.01%، وفقاً لبيانات ستاندرد آند بورز جلوبال ماركت إنتليجنس.
أدت المخاوف الناجمة عن الرسوم الجمركية الأمريكية المقترحة على معظم الدول إلى انخفاض مؤشر داكس إلى ما يقرب من 2% منذ بداية السنة بحلول التاسع من شهر أبريل، بعد أن حقق مكاسب تجاوزت 16% في منتصف شهر مارس. ومع ذلك، المستثمرون لا يزال يتطلعون إلى قارة أوروبا بحثاً عن فرص تنويع رأس المال هذا السنة في ظل تقلبات السوق الأمريكية، وقد انتعشت الأسهم الألمانية مع احتفاظ البلاد بمكانتها التي احتلتها في وقت ماضي من هذا العام كوجهة استثمارية مفضلة بفضل خطط الإنفاق الجديدة[7].
المصادر :