شركات التداول المرخصة في تونس لعام 2025

شهد سوق الأوراق المالية التونسية منذ 14 نوفمبر/ تشرين الثاني 1994 تحولات اتسمت بالأمان عبر ضمانات يقدمها الوسطاء، والشفافية، وضرورة نشر المعلومات آنيًا، والسيولة التي تُشكل معيارًا لتقييم السوق، وقد ساهم هذا الإصلاح في تسهيل نشاط التداول وتحسين السيولة في سوق الأوراق المالية التونسية. [1]

التداول بدون رأس مال في تونس

لا يمكن التداول الفعلي الربحي بدون رأس مال تمامًا في تونس، ولكن هناك آليات عملية ومُمكِنة للتداول بدون رأس مال شخصي كبير أو بتكاليف منخفضة في تونس، فيمكنك البدء بموارد محدودة جدًا أو استخدام حساب تجريبي، مع الانتباه للشروط القانونية والمالية المحلية، إذا كنت تنوي التداول في سوق تونس بدون رأس مال أو برأس مال منخفض اختر من الآليات الآتية:

أولًا: حساب تجريبي Demo account

يُتيح الحساب التجريبي استخدام أموال افتراضية لتجربة التداول في ظروف سوق واقعية من حيث الأسعار، الحركات، الأدوات المتاحة، المنصة، لكن لا توجد مخاطرة مالية حقيقية لأن المال ليس حقيقيًا. 

يساعد هذا الحساب المتداول في تعلم استخدام المنصة، وتجربة استراتيجيات التداول، وفهم أدوات المتابعة والرسوم، والتدرب على إدارة المخاطر قبل أن تدخل في تداول فعلي بأموال حقيقية.

عند اختيار وسيط يجب الانتباه للرسوم، الواجهة، الأصول المتاحة، دعم العملاء، الأمان، كما يجب الاستمرارية في التعلّم، ومتابعة تغيرات السوق والأدوات، لأن التداول متغير دائمًا. [2]

ثانيًا: حسابات تداول ممولة Funded Trader Programs

تمنح شركات التداول الممولة المتداولين حسابات ذي تمويل جيد للتداول في السوق المالي التونسي، ومع ذلك لا تقبل جميع شركات التداول الممول المتداولين من جميع أنحاء العالم، لذا يجب التحقق من قبول الشركة للمتداولين من تونس.

إذا كنت تريد اختيار شركة تداول ممول، يجب عليك الاطلاع على الشركات المتاحة والمقارنة بينها بناء على عدة عوامل منها مدى سهولة اجتياز تحديات أو تقييمات شركة التداول، ومدى سرعة وموثوقية دعم عملاء شركة التداول في حل مشاكلك والإجابة على استفساراتك، ومدى تنوع الأدوات المتاحة للتداول، وأيضًا نسبة تقسيم الأرباح التي تتقاسمها شركة تداول الأسهم معك بنسبة 50% عند التداول من تونس بحسابات ممولة فورًا، وتتراوح النسبة بين 80% و90% للحسابات الممولة بعد التحدي، لتحصل الشركة على 10% إلى 20% من الأرباح التي حققتها. [3]

ثالثًا: حسابات بعمولة صفرية على الأسهم Zero‑commission stock trading

تداول الأسهم بدون عمولة هي وسيلة للتداول لا يفرض فيها الوسيط على المتداول رسومًا مقابل شراء أو بيع الأسهم، عادةً يفرض الوسطاء إما رسومًا ثابتة أو عمولة لكل سهم (أو كليهما) مقابل كل سهم.

في هذا النوع من الحسابات يربح الوسطاء من الرسوم غير المتعلقة بالتداول، أو من العمولات على منتجات أخرى غير الأسهم، أو من توجيه أوامر تداول الأسهم الخاصة بالعملاء إلى صناع سوق محددين، وبالتالي قد يتحملون تكلفة ضمنية (وإن كانت صغيرة) على كل صفقة أسهم. [4]

قبل البدء بالتداول ننصحك بما يلي:

• انتبه أنه لا يوجد شيء مجاني بالكامل، فحسابات التداول بدون عمولة قد تفرض رسومًا مخفية أو فروقًا واسعة، حيث تفرض برامج التمويل رسوم تقييم وقد تضع شروطًا صارمة.
• تختلف اللوائح في برامج بعض الوسطاء الذين قد لا يقبلون مواطنين أو مقيمين من تونس لأسباب تنظيمية، لذا ابحث عن الشركة جيدًا.
• احذر من مخاطر المحتالين عبر عروض حساب ممول بدون اختبار و100% أرباحك التي تكون غالبًا إما احتيال، لذا تحقق دائمًا من الشركة من خلال مواقع رسمية ومنظمين موثوقين.

هل التداول مربح في تونس

التداول في تونس مربح إذا تم اختيار الأسهم ومراعاة العوامل الاقتصادية والسياسية المؤثرة على سوق التداول، واختيار الاستراتيجيات الملائمة لطبيعة السوق والتي تضمن تحقيق الربح من عمليات التداول، ومن هذه الاستراتيجيات:

1. استراتيجية الزخم Momentum

استراتيجية Momentum مربحة في تونس خصوصًا إذا تم تطبيقها على فترات تكوين واحتفاظ بين 3‑12 شهر، وذلك من خلال اختيار الأسهم التي كانت مرتفعة الأداء مؤخرًا واستثمارها لمدة معينة يمكن أن يجلب أرباحًا جيدة، ولكن يجب النظر في التكاليف وتشمل العمولات، فروقات الأسعار، التكاليف التنظيمية، قيود السوق التي قد تقلّل من الربحية. [5]

2. استراتيجية الانعكاس (Reversal Strategy)

تحقق استراتيجية Reversal في تونس عوائد إيجابية، حيث يقوم المستثمرين بشراء الأسهم التي حققت أسوأ أداء خلال فترة ماضية (loser stocks)، وبيع أو تجنّب الأسهم التي حققت أفضل أداء سابقًا (winner stocks) ثم الاحتفاظ بهذه المحفظة لفترة لاحقة قصيرة إلى متوسطة.

أكدت الدراسات على وجود انحياز سلوكي (behavioral bias) في الأسواق المالية التونسية يتمثل في انعكاس اتجاهات السوق، مما نتج عنه تفوق محفظة الخاسرين السابقين (losers) على محفظة الرابحين السابقين (winners)، وهذا يعود إلى سلوك المستثمرين في السوق التونسي، الذين يميلون إلى المبالغة في ردّ الفعل على الأخبار والمعلومات، مما يؤدي إلى تسعير مفرط (overpricing) لبعض الأسهم وتسعير منخفض مفرط (underpricing) لأسهم أخرى، وبعد فترة، تُصحح الأسعار تدريجيًا ويحدث انعكاس في الأداء، فتتفوق الأسهم التي كانت "سيئة" في الماضي.

معظم الفترات تظهر أن الأسهم التي أدّت أداءً سيئًا سابقًا تُفاجئ بتحسّن في الأداء في الفترات اللاحقة مقارنة بتلك التي أدّت جيدًا سابقًا. [6]

شركات التداول النصابة في تونس

يقدم المحتالون عروض احتيالية مغرية في عالم التداول، ويزعمون قدرتهم على مساعدة المستثمرين الذين فقدوا أموالهم في عمليات احتيال سابقة على استرداد أموالهم، ويطلبون دفع مبالغ معينة مقابل استرداد الأموال في عملية الاحتيال التالية، تعرف على علامات التحذير التي تنذر باقتراب خطر الاحتيال:

• طلب المال عبر اتصال غير مرغوب فيه عبر الهاتف أو الرسائل النصية القصيرة أو البريد الإلكتروني.
• طلب النقر على رابط لتأكيد البيانات الشخصية.
• طلب الدفع مقدمًا مقابل سلع أو خدمات.
• طلب الدفع عبر العملات المشفرة أو في حساب مصرفي شخصي.

لحماية نفسك من خطر شركات التداول النصابة، اتبع ما يلي:

• توخَّ الحذر عند النقر على الروابط المُضمَّنة في الرسائل النصية القصيرة ورسائل البريد الإلكتروني، ولا تنقر على الروابط أو المرفقات في رسائل البريد الإلكتروني من مصادر غير معروفة.
• حافظ على أمان معلوماتك الشخصية وكلمات مرورك - لا تُشارك كلمة مرورك مع الآخرين، وغَيِّر كلمات مرورك بانتظام.
• توخَّ الحذر من الاتصالات غير المرغوب فيها، خاصةً عندما يطلب المتصل المال.
• إذا فتحتَ بريدًا إلكترونيًا يبدو مُريبًا، فلا تنقر على أي روابط، ولا تفتح أي مرفقات، ولا تردَّ عليها.
• توخَّ الحذر الشديد من طلبات السماح بالوصول عن بُعد إلى جهاز الكمبيوتر الخاص بك. [7]

التداول في البورصة في تونس

شهدت بورصة تونس للأوراق المالية (BVMT) إصلاحًا جذريًا من خلال إدخال نظام الإدراج الإلكتروني الجديد (NSC)، والذي استُبدل لاحقًا بالنسخة الإلكترونية الجديدة V900 في نهاية عام 2007، وقد أتاح هذا التطور آفاقًا جديدة للسوق التونسية.

يتم إدراج الأسهم في بورصة تونس، وهي سوق تعتمد على الأوامر، بطريقة إلكترونية ومركزية وفقًا لآليتي تداول تعتمدان على نشاط تداول الأسهم.

إن تطور تقنيات التداول، والتدفقات الجديدة المستمرة للمعلومات، والمنافسة الشرسة بين المستثمرين لتحقيق أفضل عائد، كلها عوامل لا مفر منها ساهمت في تحول جذري في الأسواق المالية في تونس لتكون وجهة مثالية للتداول [8]

فيما يلي أبرز ملامح الإطار المؤسسي والتنظيمي الذي تُبنى عليه عملية التداول في البورصة:

1. الجهات الرسمية المسؤولة عن التداول في بورصة تونس وفقًا للتنظيم الجديد في سوق المال التونسي هي بورصة تونس(BVMT) المسؤولة عن إدارة السوق، ومجلس السوق المالية(CMF) الهيئة التنظيمية للسوق المالية، وشركة تونس للمقاصة المسؤولة عن الإيداع والمقاصة، وأيضًا الشركة المهنية التونسية للمقاصة وإيداع الأوراق المالية.
2. يتم التداول في سوق الأسهم في تونس عبر وسطاء مرخصين من CMF، لذا يُنصح باختيار وسيط مرخص وفتح حساب تداول لديه.
3. تعتمد بداية الاستثمار في سوق الأسهم على إرسال أوامر الشراء عن طريق وسيط موثوق، وفي النهاية تتم تسوية الصفقة من خلال تسليم الورقة المالية أو الحصول على قيمتها المالية.
4. يقوم سماسرة البورصة المرخصين من قبل البورصة بالتداول في الأوراق المالية في بورصة تونس، وذلك بالنيابة عن عملائهم داخل جمعية سماسرة البورصة AIB.
5. تختص شركة BVMT بإدارة سوق الأوراق المالية وكل ما يتعلق بعمليات التداول والتسجيل، مما يوفر فرصة لإدارة السوق باحترافية من قبل ذوي الخبرة والكفاءة. [9]

التداول اللحظي في تونس

تنشر بورصة تونس البيانات اللازمة للتداول والتي يحتاج إليها المتداولين في اتخاذ قرارات تداول مدروسة، ويمكن الحصول على بيانات سوق بورصة تونس من خلال موزعين معتمدين أو عن طريق البورصة، وتتوفر بيانات السوق في الوقت الفعلي أو بتأخير عن الوقت الحقيقي. [10]

تقدم البورصة قاعدة بيانات تاريخية تشمل كافة السجلات الخاصة بالطلبات والمعاملات للجهة المُصدرة، مما يتيح لها الوصول إلى البيانات بشكل إلكتروني بسهولة، كما توفر لها أيضًا بيانات السوق المتأخرة (15 دقيقة) المتعلقة بأوراقها المالية، وتشمل البيانات ما يلي:

• آخر سعر 
• دفتر الأوامر 
• أفضل خمسة حدود 
• حالة القيمة 
• تاريخ الصفقات
• الحالة اليومية للصفقات [11]

كورس تعلم التداول في تونس

توجد بعض الدورات تدريبية والأنشطة التعليمية في موقع البورصة التونسية (BVMT) التي تهدف إلى تعريف الأشخاص بسوق الأوراق المالية، والبورصة، إليك كورسات وبرامج تدريبية عن التداول أو البورصة في تونس من مؤسسات موثوقة:

Les Experts Comptables et la Bourse – Cycle de formation

تقدم بورصة تونس دورات تدريبية حول الأسواق المالية أبرزها دورة المحاسبون القانونيون وسوق الأوراق المالية التي تمت بالاتفاق بين بورصة تونس(BVMT)، وجمعية المحاسبين القانونيين التونسيين(AECT)، وتتضمن سلسة التدريب المعاملات في سوق الأوراق المالية، وطرق حماية المستثمرين، والأطر التنظيمية لسوق الأوراق المالية، وغيرها من الجوانب الهامة. [12]

كورسات تعلم أسرار سوق الأسهم مقدمة من أكاديمية SMS-AF

تُقدّم أكاديمية أسرار سوق الأسهم SMS AF تجربة تعليمية متكاملة في عالم التداول في الأسواق المالية العالمية، والبورصات، وتركز بشكل كبير على تأهيل المبتدئين وتطوير أداء المحترفين عبر برامج تدريبية متخصصة، وذلك من خلال اعتماد برامج تعليمية تجمع بين الأساس النظري والتطبيق العملي، مما يفتح الطريق أمام المتدربين لبدء التداول ووضع خطط تداول أكثر فعالية.

توفر أكاديمية أسرار سوق الأسهم SMS AF تصنيفات مختلفة للدورات التدريبية هي:

1. دورات المبتدئين: يبدأ التدريب من أساسيات التداول ويصل إلى استراتيجيات التداول المتقدمة، وذلك لإعداد متداولين بمهارات وقدرات تمكنهم من إدارة عمليات التداول بكفاءة وجني المزيد من الأرباح.
2. دورات النخبة: تختص هذه الدورات بالمتداولين ذوي الخبرة المتوسطة وتعتمد على محاور معينة تشمل دراسة سيكولوجية الأسواق، ودور العوامل النفسية في اتخاذ القرارات، واستخدام الذكاء الاصطناعي لتداول أكثر دقة، إدارة محافظ استثمارية كبيرة، وأيضًا تحليل الأداء وإعداد تقارير تفصيلية لاتخاذ قرارات مستقبلية مدروسة.
3. دورات VIP Trader: تختص بالمتداولين المتقدمين الراغبين في الوصول إلى الاحترافية، وتركز على التعامل مع سوق التداول الحقيقي، بالإضافة إلى نتائج واقعية ومتابعة، وإعداد استراتيجيات مناسبة للمتعلم، ووضع خطة عمل لمدة 6 شهور.   

هل التداول بالذهب حرام في تونس

التداول بالذهب في تونس حلال عند استيفاء الضوابط الشرعية التي بينها مجمع الفقه الإسلامي الدولي في قرار رقم 84(1/9)، سنوضح فيما يلي أهم بنود هذا القرار:

• يجوز شراء الذهب باستخدام وسائل الدفع الحديثة مثل الشيكات المصدقة، مع مراعاة التقابض أي التسلم والتسيلم في المجلس.
• لا يجوز مبادلة الذهب المصوغ بذهب غير مصوغ يزيد عنه في الوزن، فلا اعتبار للصياغة التي قد تتفاوت بين الذهب في الغالب، والأصل هو المساواة في الوزن.
• يصح مبادلة مقدار من الذهب بمقدار من الذهب يقل عنه في الوزن ومضاف له جنس آخر، وذلك لمقابلة الزيادة في مقدار الذهب الخالص بكمية الجنس الآخر المضافة للمقدار الآخر.
• تم تأجيل القرار فيما يخص شراء أسهم شركة تعمل في استخراج الذهب، وما يتعلق بالتصرف في الذهب عبر شهادات تمثل كميات مخزنة في خزائن. [13]

في النهاية، تطور سوق الأوراق المالية التونسي على مدار السنوات الماضية، هذه التطورات ساهمت في دعم الاقتصاد، والتصدي للتحديات والصعوبات التي تواجه السوق التونسي، ومع تحسينات البورصة على مستوى البنية التحتية والتنظيم والشفافية، أصبح الاستثمار في سوق المال التونسي خيار مفضل لدى عدد كبير من المتداولين.

المراجع

 [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8]

 [9] [10] [11] [12] [13]