كل ما تريد معرفته عن سهم هيئة كهرباء ومياه دبي (Dubai Electricity and Water Authority)

تحليل شامل لسهم هيئة كهرباء ومياه دبي (Dubai Electricity and Water Authority) توقعات الأرباح، تقييم السعر، ومستقبل الشركة.

لوغو سهم هيئة كهرباء ومياه دبي

Dubai Electricity and Water Authority

DFM-DEWA

شرعي

يعد سهم Dubai Electricity and Water Authority PJSC (الرمز DEWA) المدرج في سوق دبي المالي من أبرز الفرص الاستثمارية ضمن قطاع المرافق في دولة الإمارات، حيث توفر الشركة خدمات الكهرباء والمياه حصريًا لإمارة دبي، وتوسعت لتشمل عددًا كبيرًا من العملاء والبنى التحتية الحيوية. في عام 2024، سجلت الشركة إيرادات قياسية بلغت نحو 30.98 مليار درهم مع أرباح تشغيلية قبل خصم الفوائد والضرائب (EBITDA) بلغت 15.70 مليار درهم. كما أنها تتبنى استراتيجية طموحة للطاقة النظيفة والتحول الرقمي ضمن رؤية دبي 2050، مما يعزز بعدها طويل الأجل كمؤسسة مستدامة وموجهة نحو المستقبل.

المعلومات الرئيسية لسهم هيئة كهرباء ومياه دبي (Dubai Electricity and Water Authority)

النشاط الأساسي

مؤسسة ذات منفعة عامة

مصادر الدخل
  • بيع الكهرباء
  • بيع المياه
  • دخل من خدمات التوزيع والبنية التحتية
  • دخل من بيع شهادات الكربون والطاقة النظيفة
تطرح أسهمها للبيع الآجل

متاح على أسهمها عقود خيارات

عدد الموظفين

10726

سنة التأسيس

1992

الموقع الالكتروني

https://www.dewa.gov.ae

عنوان الشركة

Sheikh Rashid Road, Umm Hurair 2, Dubai, United Arab Emirates (P.O. Box 564)

تحليل توافق سهم هيئة كهرباء ومياه دبي مع الشريعة الإسلامية

يستند تقييمنا لتحليل المنظمة المحاسبية والرقابية للمؤسسات المالية الإسلامية AAOIFI، لمعرفة المزيد اقرأ بحثنا الموسع حول شرعية الأسهم والتداول

هل سهم هيئة كهرباء ومياه دبي حلال؟

إن نشاط شركة هيئة كهرباء ومياه دبي في مجال بيع الكهرباء,بيع المياه,دخل من خدمات التوزيع والبنية التحتية,دخل من بيع شهادات الكربون والطاقة النظيفة. وبناءً على تحليل أنشطتها، لا تظهر دلائل على تورطها في القطاعات المحظورة شرعًا مثل إنتاج أو بيع الكحول، القمار، أو التعاملات المالية الربوية. لذلك، فإن تقييم الشركة هو شرعي

نشاط شركة هيئة كهرباء ومياه دبي

مؤسسة ذات منفعة عامة

تعمل شركة هيئة كهرباء ومياه دبي في بيع الكهرباء,بيع المياه,دخل من خدمات التوزيع والبنية التحتية,دخل من بيع شهادات الكربون والطاقة النظيفة

نسبة الإيرادات من الفائدة

الدخل من الفوائد / مجموع الايرادات * 100

0.35%

الحد المسموح به شرعاً هو 5%
  • الدخل من الفوائد 112.9 million
  • مجموع الايرادات 31.9 billion

نسبة رأس المال المدين

مجموع الديون / القيمة السوقية * 100

25.97%

الحد المسموح به شرعاً هو 30%
  • مجموع الديون 36.4 billion
  • القيمة السوقية 140.0 billion

  • تحليل ال ai لسهم هيئة كهرباء ومياه دبي (Dubai Electricity and Water Authority)

    تظهر نتائج DEWA لعام 2024 أداءً ماليًا متينًا؛ إذ بلغت الإيرادات نحو 30.98 مليار درهم (+6.18٪ على أساس سنوي)، وحققت EBITDA بلغت 15.70 مليار درهم (+6.25٪) مما يعكس تحسنًا جيدًا في الكفاءة التشغيلية. كما سجلت الشركة تدفقًا نقديًا تشغيليًا مرتفعًا في الربع الأول من 2025 بلغ نحو 3.85 مليار درهم (+17.86٪ سنة-ل-سنة)، ما يدل على مرونتها المالية وقدرتها على توليد السيولة من أعمالها الأساسية. من منظور الذكاء الاصطناعي، تمثل DEWA ًكيانًا ذكيًاً في قطاع المرافق، حيث تعتمد على تحليلات بيانات ضخمة وأدوات رقمية لخفض الخسائر الخطية (فقد ذكرت أن نسبة خسائر الكهرباء بلغت 2٪ والماء 4.5٪) وتحسن خدمة العملاء. ومع ذلك، يشير التحليل إلى بعض المجازفات: الشركة تخضع لطلبً محلي ثابت لكنه محدود النمو نسبيًا، كما أن التوسع في الطاقة النظيفة والمياه يتطلب استثمارات رأسمالية ضخمة قد تؤثر في التدفقات الحرة على المدى القصير. من ثم، يستنتج أن DEWA خيار مناسب للإستثمار طويل الأجل للمستثمر الذي يفضل الاستقرار والدخل المستمر، بينما قد تكون فرص النمو السريع فيه محدودة نسبيًا على المدى القصير.

  • التحليل الأساسي لسهم هيئة كهرباء ومياه دبي (Dubai Electricity and Water Authority)

    سجلت DEWA لعام 2024 إيرادات بلغت حوالي 30.98 مليار درهم إماراتي، بزيادة تقدر بنحو 6.2 % مقارنةً بالعام 2023، وبلغت أرباح التشغيل قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) نحو 15.70 مليار درهم، بينما بلغ صافي الربح بعد الضريبة نحو 7.24 مليار درهم. الشركة تتحكم حصريًا في خدمات الكهرباء والمياه في إمارة دبي، مما يمنحها وضعًا تشغيليًا شبه احتكاري – وقد بلغ عدد حسابات العملاء نحو 1.27 مليون حساب بنهاية 2024، مع نمو سنوي في الطلب على الطاقة والمياه بنسبة تتراوح بين 3-5 %. من ناحية السيولة والتوسع، أعلنت DEWA نموًا في صافي التدفقات النقدية التشغيلية خلال النصف الأول من 2025 إلى نحو 9.2 مليار درهم بزيادة تقارب 61 %، ما يعكس قوة تدفقاتها المالية وقدرتها على دعم استثماراتها. كما أن استراتيجيتها المستقبلية تتضمن التوسع في الطاقة النظيفة والمياه، حيث تخطط لتحقيق قدرة توليد تصل إلى 22 جيغاواط وتحلية مياه بقدرة 735 مليون جالون يوميًا بحلول عام 2030. إذًا، يعد السهم خيارًا جذابًا للمستثمر طويل الأجل الباحث عن استقرار الخدمات العامة مع إمكان لنمو في الطلب والتوسع، ولكنه ليس سهمًا عالي النمو مثل شركات التكنولوجيا النقية، بل يمثل نموذج خدمة مرافق بميزات نمو واستدامة.

  • التحليل الفني لسهم هيئة كهرباء ومياه دبي (Dubai Electricity and Water Authority)

    يظهر التحليل الفني لسهم Dubai Electricity and Water Authority PJSC (رمز التداول DEWA) أن السهم في موقع فني إيجابي إلى محايد، حيث يشير مؤشر قوة الاتجاه (ADX) إلى ~26-27 ما يدل على اتجاه صاعد لكن ليس قويًا جدًا، بينما المؤشرات الأخرى مثل RSI وMACD تظهر إشارات شراء معتدلة. [7] من جهتها، المتوسطات المتحركة لفترات 50 و100 و200 يوم أسفل السعر الحالي، مما يعزز السيناريو الصاعد، في حين أن بعض المتوسطات القصيرة الأجل ما زالت تحت السعر أو عنده، مما يشير إلى أن الزخم لم يتأكد بالكامل بعد. بالنظر إلى مستويات الدعم والمقاومة، نجد أن نطاق ~ 2.63-2.68 درهم يعد دعمًا مهمًا، بينما مقاومة قريبة عند ~ 2.72-2.76 درهم، واختراقها يمكن أن يدفع السعر نحو مستويات أعلى، أما كسر الدعم فقد يشير إلى تصحيح. بناءً عليه، يعطى السهم وضعًا فنيًا ينبئ بأنه مناسب للدخول ولكن مع توصية بانتظار تأكيد الاختراق أو زيادة الحجم كمؤشر على بداية الاتجاه، مع وضع وقف خسارة تحت منطقة الدعم المذكورة لتقليل المخاطر.

  • تحليل معنويات السوق لسهم هيئة كهرباء ومياه دبي (Dubai Electricity and Water Authority)

    من أبرز المتغيرات التي تشكل محركات أداء سهم DEWA هي نمو الطلب على خدمات الكهرباء والمياه في دبي، إذ رفعت الشركة عدد حسابات المشتركين إلى نحو 1.27 مليون بحلول نهاية 2024، بزيادة حوالي 4.85٪ عن العام السابق. كذلك، يعد التحول الرقمي وتشغيل الشبكات الذكية عاملًا مؤثرًا؛ حيث طبقت DEWA تقنيات الذكاء الاصطناعي والإنترنت of Things لرصد أكثر من 15 مليون نقطة بيانات يوميًا، ما خفض معدل دقائق انقطاع الخدمة إلى 0.94 دقيقة للعميل الواحد.

الملف التعريفي لشركة Dubai Electricity and Water Authority

تعد DEWA جهة حكومية في إمارة دبي متخصصة في توليد ونقل وتوزيع الكهرباء والمياه، ويعود تأسيسها إلى عام 1992 بموجب مرسوم لم شمل شركتي كهرباء دبيً وًدائرة مياه دبيً. وتخدم الشركة أكثر من 1.27 مليون حساب عملاء بنهاية 2024، حيث تعمل ضمن استراتيجية تسعى لأن تكون «كيانًا عالميًا مستدامًا مبتكرًا» حتى عام 2050 عبر مبادرات كبيرة في الطاقة المتجددة والرقمنة. وقد سجلت DEWA في عام 2024 الإيرادات الموحدة بنحو 30.98 مليار درهم إماراتي، وبلغت الأرباح التشغيلية قبل خصم الفوائد والإهلاك نحو 15.70 مليار درهم، بينما صافي الربح بعد الضريبة نحو 7.24 مليار درهم. كما تعد DEWA ممولًا حصريًا لخدمات الكهرباء والمياه في دبي، وتتميز بخسائر نقل وتوزيع منخفضة نسبيًا (2٪ في الكهرباء، 4.5٪ في المياه) مقارنة بمثيلاتها العالمية، ما يعكس كفاءة تشغيلية عالية.


ميزات سهم هيئة كهرباء ومياه دبي (Dubai Electricity and Water Authority)

  • أن الشركة تخدم احتياجًا أساسيًا ويوميًا في إمارة دبي (الكهرباء والمياه)، ما يمنحها تدفقات نقدية مستقرة وقاعدة عملاء واسعة تجاوزت 1.27 مليون حساب حتى عام 2024.
  • تتفوق في الكفاءة التشغيلية، إذ حققت خسائر نقل وتوزيع منخفضة بلغت 2٪ في الكهرباء و4.5٪ في المياه، ما يعد من الأفضل عالميًا في قطاع المرافق.
  • تتبنى استراتيجية طويلة الأجل في التحول إلى الطاقة النظيفة والبنى الرقمية، ما يمكنها من تأمين موقع تنافسي مستقبلي وتحويل التكنولوجيا إلى ميزة مستدامة للنمو.
  • سجلت الشركة أرقامًا قياسية في الإيرادات والأداء التشغيلي عام 2024، حيث بلغت الإيرادات نحو 30.98 مليار درهم، والـ EBITDA نحو 15.70 مليار درهم، ما يعكس قدرتها على النمو حتى في ظل ظروف اقتصادية مضطربة.

عيوب سهم هيئة كهرباء ومياه دبي (Dubai Electricity and Water Authority)

  • الشركة تخدم بصورة رئيسية إمارة دبي وتعد منشأة مرافق شبه احتكارية، ما يجعل نمو الإيرادات محدودًا إلى حد كبير بسبب التشبع saturation في السوق المحلي وعدم وجود توسع جغرافي كبير.
  • الإنفاق الرأسمالي (CapEx) المرتبط بمشاريع الطاقة المتجددة والمياه كبير، وقد يؤثر سلبًا على التدفقات النقدية الحرة إذا ما تأخرت العوائد التشغيلية أو ارتفعت تكاليف المشاريع.
  • الاعتماد على البنى التحتية الساحلية ومعالجة المياه يجعل الشركة عرضة لتغيرات المناخ وارتفاع حرارة مياه البحر أو تغير سياسات المناخ وهو ما قد يؤثر على الكلفة التشغيلية أو كفاءة الإنتاج.
  • وجود مخاطر سياسية واقتصادية مرتبطة بالمنطقة، حيث تشمل نشوء اضطرابات إقليمية أو تغيرات في السياسة التنظيمية أو التسعير الحكومي، مما قد يؤثر على النمو أو الأرباح.

الأسئلة الشائعة

ما هو رمز التداول (Ticker) للسهم؟

رمز التداول (Ticker) الخاص بشركة Dubai Electricity and Water Authority في سوق دبي المالي (DFM) هو DEWA.

كيف يمكن للمستثمر الأجنبي شراء السهم؟

يمكن للمستثمر الأجنبي شراء سهم Dubai Electricity and Water Authority PJSC (DEWA) المدرج في بورصة دبي باتباع الخطوات التالية؛ الحصول أولًا على رقم المستثمر (NIN) من Dubai Financial Market (DFM) أو Nasdaq Dubai من خلال الموقع أو التطبيق، ثم فتح حساب تداول لدى وسيط مرخص في الإمارات وإيداع الأموال المطلوبة، وبعدها يمكن تنفيذ أمر شراء للسهم عبر منصة الوسيط.

ما هي سياسة الشركة في توزيع الأرباح؟

سياسة توزيعات أرباح Dubai Electricity and Water Authority (DEWA) تلخص بما يلي؛ تعهدت الشركة بدفع ما لا يقل عن 6.2 مليار درهم إماراتي سنويًا في السنوات الخمس الأولى بدءًا من أكتوبر 2022، ويتم توزيع الأرباح نصف سنويًا في شهري أبريل وأكتوبر.

هل توجد قيود ملكية أجنبية على السهم؟

نعم، توجد قيود على الملكية الأجنبية في سهم Dubai Electricity and Water Authority (DEWA)، إذ عامةً تطبق حد أقصى يبلغ 49٪ ملكية أجنبية على الشركات المدرجة في سوق دبي المالي. لكن من المهم التحقق من الحالة الخاصة بـ DEWA تحديدًا، لأن الشركة مملوكة بنسبة كبيرة للحكومة وقد يتمتع سهمها بترتيبات مختلفة.

كيف يقيم السهم من حيث مضاعف الربحية (P/E) والعائد على حقوق الملكية؟

تقدر مضاعفات التقييم الأساسية لسهم Emirates Telecommunications Group Company PJSC («EAND») كما يلي: نسبة السعر إلى الربحية (P/E) تساوي تقريبًا 11.7 مرات بناءً على بيانات متأخرة، مع نسبة توقعية لعام 2025 في حدود 12-13 مرات. أما العائد على حقوق الملكية (ROE) فيقدر بنحو 27-30 % وهو ما يعكس فعالية الشركة في تحقيق أرباح مقابل رأس المال المستثمر.

سجل واحصل على استشارة مجانية

معلومات التواصل

هل تريد البقاء على اطلاع بآخر الأخبار الاقتصادية؟

سجل بنشرتنا البريدية

نحن نهتم بخصوصيتك، عند التسجيل بنشرتنا البريدية فأنت توافق على شروط الخدمة.