كل ما تريد معرفته عن سهم العربية للطيران (Air Arabia)

تحليل شامل لسهم العربية للطيران (Air Arabia) توقعات الأرباح، تقييم السعر، ومستقبل الشركة.

لوغو سهم العربية للطيران

Air Arabia

DFM-AIRA

شرعي

سهم العربية للطيران (Air Arabia) يمثل الحصة المملوكة في أول شركة طيران اقتصادي في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، وهي مدرجة في سوق دبي المالي تحت الرمز (AIRARABIA). تأسست الشركة عام 2003 وتتخذ من إمارة الشارقة مقرًا رئيسيًا لها، وتعد من أبرز شركات الطيران منخفضة التكلفة في المنطقة، حيث تقدم رحلات إلى أكثر من 170 وجهة في آسيا وأفريقيا وأوروبا. يعكس السهم أداء الشركة في قطاع الطيران والسياحة، ويجذب المستثمرين الباحثين عن فرص في سوق السفر الاقتصادي الذي يشهد نموًا متزايدًا مع توسع الشركة واستمرارها في تحقيق نتائج مالية مستقرة.

المعلومات الرئيسية لسهم العربية للطيران (Air Arabia)

النشاط الأساسي

المواد الصناعية

مصادر الدخل
  • إيرادات النقل الجوي
  • إيرادات الأمتعة والخدمات الإضافية
  • إيرادات الشحن الجوي
  • إيرادات من الاستثمارات والشركات التابعة
  • إيرادات من الشراكات والعمولات
تطرح أسهمها للبيع الآجل

متاح على أسهمها عقود خيارات

عدد الموظفين

5200

سنة التأسيس

2003

الموقع الالكتروني

https://www.airarabia.com

عنوان الشركة

مبنى الشحن بمطار الشارقة الدولي، P.O. Box 132, الشارقة، الإمارات

تحليل توافق سهم العربية للطيران مع الشريعة الإسلامية

يستند تقييمنا لتحليل المنظمة المحاسبية والرقابية للمؤسسات المالية الإسلامية AAOIFI، لمعرفة المزيد اقرأ بحثنا الموسع حول شرعية الأسهم والتداول

هل سهم العربية للطيران حلال؟

إن نشاط شركة العربية للطيران في مجال إيرادات النقل الجوي,إيرادات الأمتعة والخدمات الإضافية,إيرادات الشحن الجوي,إيرادات من الاستثمارات والشركات التابعة,إيرادات من الشراكات والعمولات. وبناءً على تحليل أنشطتها، لا تظهر دلائل على تورطها في القطاعات المحظورة شرعًا مثل إنتاج أو بيع الكحول، القمار، أو التعاملات المالية الربوية. لذلك، فإن تقييم الشركة هو شرعي

نشاط شركة العربية للطيران

المواد الصناعية

تعمل شركة العربية للطيران في إيرادات النقل الجوي,إيرادات الأمتعة والخدمات الإضافية,إيرادات الشحن الجوي,إيرادات من الاستثمارات والشركات التابعة,إيرادات من الشراكات والعمولات

نسبة الإيرادات من الفائدة

الدخل من الفوائد / مجموع الايرادات * 100

0.97%

الحد المسموح به شرعاً هو 5%
  • الدخل من الفوائد 17.5 million
  • مجموع الايرادات 1.8 billion

نسبة رأس المال المدين

مجموع الديون / القيمة السوقية * 100

10.77%

الحد المسموح به شرعاً هو 30%
  • مجموع الديون 2.0 billion
  • القيمة السوقية 18.7 billion

  • تحليل ال ai لسهم العربية للطيران (Air Arabia)

    يعد سهم العربية للطيران (Air Arabia PJSC) من أبرز أسهم قطاع الطيران الاقتصادي في الشرق الأوسط، إذ أظهرت الشركة أداءً ماليًا قويًا خلال عام 2025 بتحقيق أرباح صافية بلغت نحو 355 مليون درهم إماراتي في الربع الأول بزيادة 34٪ مقارنة بعام 2024، وإيرادات سنوية تقدر بنحو 6.89 مليار درهم، مع نسبة إشغال مقاعد بلغت 84٪، ما يعكس كفاءة تشغيلية مرتفعة وقدرة على التوسع في الوجهات الإقليمية والدولية. كما تشير تقارير بنك أبوظبي الأول إلى تحسن الوضع النقدي وانخفاض المديونية، مع توصية بالاحتفاظ بالسهم وسعر مستهدف عند 3.50 درهم، بينما يقدر مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) بنحو 12.3 مرة، مما يجعله من الأسهم المتوازنة من حيث المخاطر والعائد. ورغم هذه النتائج الإيجابية، تظل ربحية الشركة عرضةً لعوامل خارجية مثل تقلبات أسعار الوقود والمنافسة الشديدة في سوق الطيران الاقتصادي والظروف الجيوسياسية، إلا أن نموذج أعمالها منخفض التكلفة واستراتيجيتها في تنويع الوجهات يعززان من قدرتها على الحفاظ على نمو مستدام في المدى المتوسط.

  • التحليل الأساسي لسهم العربية للطيران (Air Arabia)

    تظهر العربية للطيران مؤشرات مالية قوية نسبيًا، حيث بلغ الربح الصافي نحو 1.49 مليار درهم إماراتي لإجمالي السنوات الأخيرة، مع إيرادات بلغت حوالي 6.89 مليار درهم. معدل العائد على حقوق الملكية (ROE) يقدر بنحو 20 ٪ تقريبًا، ما يدل على فعالية الشركة في استخدام رأسمالها. ومن حيث الهيكل المالي، الدين قليل نسبيًا مقارنة بحقوق الملكية (Debt/Equity ≈ 0.25) مما يعطي مرونة مالية أكبر. أما من ناحية التقييم، الشركة تتداول بمضاعف سعر/ربحية (P/E) يقدر بـ ~12.3 مرة، وهو في نطاق منخفض إلى معتدل ضمن قطاع الطيران. أما من حيث التوقعات المستقبلية، فإن نمو الإيرادات متوقع أن يكون حوالي 11.6٪ سنويًا، في حين نمو الأرباح يتوقع أن يكون أبطأ (~6.1٪)، ما يشير إلى أن النمو الرئيسي قد يكون في التوسع وليس في الربحية بالضرورة. من الواضح أن الشركة استفادت من ارتفاع الطلب على السفر الاقتصادي وتحسن التشغيل، لكنها تواجه تحديات من تقلبات أسعار الوقود والوقوف عند المنافسة في قطاع منخفض التكلفة. وبناءً على تحليل بنك أبوظبي الأول، تم تصنيف السهم بـ احتفظ (HOLD) مع سعر مستهدف ~3.50 درهم إماراتي.

  • التحليل الفني لسهم العربية للطيران (Air Arabia)

    السهم يظهر إشارات فنية مختلطة إلى حد ما؛ فعلى المدى القصير تشير مؤشرات مثل سعر الإغلاق عند حوالي 3.90 درهم إماراتي، مع تقاطع لبعض المتوسطات المتحركة والإشارات مثل MACD التي تحاول الصعود، إلى إمكانية وجود انعكاس محتمل. على سبيل المثال، في تحليل حديث تم تحديد مستويات دعم رئيسية عند نحو 3.43 درهم على المدى الطويل ومستوفية بمقاومات عند حوالي 4.03 درهم. كما أن المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا أصبح فوق المتوسط لـ 200 يومًا، وهو ما يعد علامة فنية على اتجاه صاعد متوسط المدى. مع ذلك، تحذر بعض التقارير من أن المؤشرات الفنية (مثل RSI وADX) في بعض الإطارات الزمنية تشير إلى حالة تشبع أو ضعف محتمل، ما يستدعي حذرًا قبل الدخول. لأنه في حين يبدو أن السهم في مرحلة تجميع نواة نحو تحرك صاعد محتمل، فإن وجود مقاومة واضحة وفقدان الزخم قد يؤدي إلى تراجع مؤقت، لذا ينصح بأن يكون الدخول مترافقًا مع وقف خسارة واضح مثلًا أسفل الدعم ~3.40 درهم وانتظار تأكيد اختراق واضح للمقاومة ~4.03 درهم قبل البناء على صعود.

  • تحليل معنويات السوق لسهم العربية للطيران (Air Arabia)

    السهم يتأثر بشكل كبير بعدة متغيرات تشغيلية، منها توسع شبكة الوجهات التي تغطي أكثر من 50 دولة، مع التركيز على أسواق الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وأسيا ما يمنح الشركة قدرة أكبر للوصول إلى شرائح مسافرين سعر حساسة. كما أن نموذج العمل المنخفض التكلفة (low-cost) واعتماد أسطول موحد مثل طائرات أيرباص A320 يساهمان في خفض التكاليف التشغيلية وتعزيز هوامش الربح. من جهة مالية، فالشركة تظهر تحسنًا في السيولة والسيولة الجارية (مثلًا، نسبة current ratio ترتفع إلى ~1.85× في توقعات السنوات القادمة) وتراجع في مضاعف الربحية P/E من مستويات ~9-10× إلى ~6-7× ما يشير إلى تقييم أقل أو فرص أكبر. إلا أنه توجد متغيرات خارجية يجب الانتباه إليها، مثل تقلب أسعار الوقود الذي يشكل نسبة كبيرة من تكاليف التشغيل، وظروف الاقتصاد الكلي (التضخم، أسعار الفائدة) التي تؤثر على الطلب على السفر، وكذلك تقلبات المخاطر التشغيلية والجيوسياسية في المنطقة التي يمكن أن تؤخر أو توقف بعض الوجهات أو تؤثر على التوعية. وأخيرًا من جانب المخاطر التقنية تحليل التذبذب (volatility) للسهم باستخدام نماذج GARCH يشير إلى أن تقلب السعر السنوي قد يصل إلى ~20٪، ما يعكس درجة مخاطرة متوسطة-عالية. وهو ما يعني أنه إذا تحقق للشركة توسع الشبكة وتشغيل فعال مع ظروف خارجية مستقرة، فمتغيراتها التشغيلية والمالية تدعم نظرة إيجابية، أما إذا صادفتها صدمات في تكلفة الوقود أو اضطرابات إقليمية، فالمخاطر لدى السهم ترتفع بشكل ملحوظ.

الملف التعريفي لشركة العربية للطيران Air Arabia 

تأسست العربية للطيران عام 2003 في إمارة الشارقة، الإمارات العربية المتحدة، لتكون أول شركة طيران منخفضة التكلفة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، وتدرج في بورصة دبي. تمارس عملياتها عبر محاور رئيسية (الشارقة، رأس الخيمة، أبوظبي، المغرب، مصر، باكستان) وتشغل أسطولًا متنوعًا من طائرات آيرباص A320/A321 يصل إلى 68 طائرة بحلول نهاية 2022، وتوفر أكثر من 190 وجهة في الشرق الأوسط وآسيا وأفريقيا وأوروبا. في عام 2022، نقلت المجموعة أكثر من 12.8 مليون مسافر (+90 ٪ مقارنة بـ 2021)، وحققت أرباحًا صافية قياسيًا بلغت حوالي 1.2 مليار درهم إماراتي، بإيرادات تجاوزت 5.2 مليار درهم (+65 ٪). تركز الشركة على نموذج تشغيلي منخفض التكلفة يجمع بين الكفاءة التشغيلية والتوسع الشبكي، إلى جانب مبادرات المسؤولية الاجتماعية والبيئية، وتستعد لتنفيذ طلبية طائرات ضخمة لتعزيز أسطولها وتوسيع انتشارها العالمي.


ميزات سهم العربية للطيران (Air Arabia)

  • نمو تشغيلي قوي حيث حققت الشركة ربحًا صافيًا قدرة 415 مليون درهم إماراتي في الربع الثاني من 2025، رغم التحديات الإقليمية، مع ارتفاع عدد الركاب بنسبة ~15٪ ووصول نسبة الإشغال إلى 85٪.
  • توسع سريع لشبكة الوجهات والأسطول خلال النصف الأول من 2025، أطلقت 13 مسارًا جديدًا من محطاتها، وزادت عدد الطائرات في أسطولها إلى 83 طائرة من طراز Airbus A320/A321.
  • نموذج أعمال منخفض التكلفة بموقع متميز كونها من أولى شركات الطيران منخفضة التكلفة في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا تتمتع بقوة علامة تجارية جيدة، فإن ذلك يمنحها ميزة تنافسية لاقتناص حصة من سوق السفر الاقتصادي.
  • مرونة مالية جيدة لدى الشركة سيولة نقدية قوية، ما يعزز قدرتها على التوسع والتعامل مع المخاطر التشغيلية والاقتصادية.

عيوب سهم العربية للطيران (Air Arabia)

  • تتأثر الشركة بشكل كبير بالاضطرابات الإقليمية وعمليات إغلاق الأجواء؛ فقد أعلنت أن أرباحها في الربع الثاني من 2025 تراجعت بسبب تأثيرات الصراع الإقليمي وإلغاء الرحلات مما أثر على الجدول التشغيلي والإيرادات.
  • هوامش الإيرادات (Yield Margins) تتراجع ففي نهاية 2023 أعلن تراجع صافي الربح بمقدار 37٪ على الرغم من نمو الإيرادات 11٪، نتيجة ضعف هوامش العوائد وتحديات سلاسل التوريد.
  • قطاع الطيران ككل يحمل مخاطر كبيرة منها ارتفاع تكلفة الوقود، تغيرات أسعار الصرف، التضخم، وتعطل سلسلة الإمداد وهي كلها تؤثر على تكاليف تشغيل شركة الطيران المنخفضة التكلفة.
  • اعتمادها على رحلات إلى بلدان تشهد أحيانًا قيودًا أو تغييرات في الأجواء أو السياسات؛ على سبيل المثال، ألغت الشركة رحلات إلى نحو عشرة دول نتيجة لغارات إسرائيلية-إيرانية وما تلاها من إغلاق مسارات جوية.

الأسئلة الشائعة

ما هو رمز التداول الخاص بسهم العربية للطيران في سوق دبي المالي؟

رمز التداول الخاص بسهم العربية للطيران Air Arabia PJSC في سوق دبي المالي هو AIRARABIA.

ما هي سياسة الشركة في توزيع الأرباح على المساهمين؟

سياسة توزيع الأرباح في العربية للطيران PJSC تشير إلى أنها توزع أرباحًا نقدية سنويًا بعد موافقة الجمعية العمومية، وكانت في اجتماعها لعام 2024 قد وافقت على توزيع 25 % من رأس المال (ما يعادل 0.25 درهم إماراتي للسهم الواحد) عن السنة المالية المنتهية 31 ديسمبر 2024.

هل يمكن للمستثمرين الأجانب شراء السهم؟

نعم يمكن للمستثمرين الأجانب شراء سهم العربية للطيران PJSC المدرج في سوق دبي المالي، إذ يظهر التقرير السنوي للشركة أن فئة OTHERS التي تشمل عادة المستثمرين الأجانب تمتلك نحو 2.17% من رأس المال.

ما العوامل الرئيسية التي تؤثر في ربحية الشركة وسعر السهم؟

فيما يلي أبرز العوامل الرئيسية التي تؤثر في ربحية وسعر سهم ‎العربية للطيران Air Arabia PJSC: أولًا: الطلب على السفر وعدد الركاب لأن نمو عدد المسافرين وزيادة إشغال المقاعد (Seat Load Factor) أساسي لزيادة الإيرادات، إذ سجلت العربية للطيران زيادة في عدد الركاب نحو 14 مليون خلال 9 أشهر 2024 مع إشغال ~82٪. ثانيًا: كفاءة التكلفة وأسعار الوقود لأن تكاليف الوقود تشكل جزءًا كبيرًا من تكلفة التشغيل، وتقلباتها تؤثر مباشرة في الربحية. ثالثًا: توسع الشبكة والأسطول الجديد وإضافة وجهات جديدة أو طائرات جديدة تفتح مصادر إيراد إضافية، لكنها تتطلب استثمارات أعلى وتزيد المخاطر. رابعًا: هوامش العائد (Yield Margins) والتسعير لأن ضعف هوامش العائد يضعف الربحية حتى مع نمو الإيرادات، كما حصل في الربع الرابع 2023 حين تراجعت الأرباح رغم زيادة الإيرادات. خامسًا: التأثيرات الخارجية الاقتصادية والجيوسياسية مثل تقلب أسعار الصرف، التضخم، القيود الجوية، أو الأزمات الإقليمية والتي تؤثر على التشغيل والتكلفة.

أين يمكن الاطلاع على التقارير المالية السنوية والمعلومات الخاصة بالمستثمرين للشركة؟

يمكنك الاطلاع على التقارير المالية السنوية والمعلومات المخصصة للمستثمرين لشركة العربية للطيران PJSC من خلال موقعها الرسمي في قسم «علاقات المستثمرين / Investor Relations»، حيث تتوفر تقارير سنوية بصيغ PDF وبيانات مالية تفصيلية.

ما هو تصنيف الشركة الائتماني أو مدى ملاءتها المالية؟

يحمل ‎Air Arabia PJSC سهم العربية للطيران تصنيفًا ائتمانيًا ‎B2 مع احتمالية تخلف عن السداد تقدر بنحو 20.6٪، مما يعكس مستوى مخاطرة ائتمانية متوسط إلى عال ضمن قطاع الطيران. [32] كما أشار تحليل من ‎FAB Research إلى أن الشركة قد خفضت مديونتها التشغيلية بشكل ملحوظ من نحو 133 مليون درهم إلى 8 ملايين درهم خلال الربع الأول من 2025، في حين ارتفع رصيد النقد إلى نحو 5.3 مليار درهم، ما يعكس تحسنًا في الملاءة المالية والسيولة التشغيلية.

سجل واحصل على استشارة مجانية

معلومات التواصل

هل تريد البقاء على اطلاع بآخر الأخبار الاقتصادية؟

سجل بنشرتنا البريدية

نحن نهتم بخصوصيتك، عند التسجيل بنشرتنا البريدية فأنت توافق على شروط الخدمة.