هل تحتاج مساعدة؟
الاسهم
الإماراتية
تحليل شامل لسهم بنك أبو ظبي التجاري (Abu Dhabi Commercial Bank (ADCB)) توقعات الأرباح، تقييم السعر، ومستقبل الشركة.
ADX-ADCB
سهم بنك أبوظبي التجاري (ADCB) هو أحد الأسهم القيادية في سوق أبوظبي للأوراق المالية، ويمثل حصة ملكية في ثالث أكبر بنك في دولة الإمارات من حيث الأصول. يعد السهم من أبرز أدوات الاستثمار في القطاع المصرفي الإماراتي، نظرًا لقوة المركز المالي للبنك واستقراره في تحقيق الأرباح. كما يتميز ADCB بسياسات توزيعات أرباح منتظمة، ونمو مستدام في العائد على حقوق المساهمين، مما يجعله خيارًا جذابًا للمستثمرين الباحثين عن مزيج من الأمان والعائد المستقر في الأسواق الخليجية.
الشؤون المالية
9000
1985
Abu Dhabi Commercial Bank Building, Sheikh Zayed Street, P.O. Box 939
تعمل شركة بنك أبو ظبي التجاري في مجال دخل الفوائد والتمويل الإسلامي+دخل الرسوم والعمولات+دخل التداول والاستثمار+دخل من خدمات التأمين والبنوك التابع. وبالرغم من أن نشاطها الأساسي لا يندرج ضمن القطاعات المحظورة شرعًا، إلا أن هناك بعض المؤشرات المالية الشرعية أو المعايير المالية الإسلامية التي تستدعي مزيدًا من التحري. وعليه، فإن تقييم الشركة هو محل نظر.
تعمل شركة بنك أبو ظبي التجاري في دخل الفوائد والتمويل الإسلامي+دخل الرسوم والعمولات+دخل التداول والاستثمار+دخل من خدمات التأمين والبنوك التابع
154.99%
الحد المسموح به شرعاً هو 5%138.77%
الحد المسموح به شرعاً هو 30%يشير التحليل الذي يعتمد على مؤشرات مالية وتشغيلية ورقمية إلى أن سهم ADCB يتمتع بأساس قوي قد يدعم توصية إيجابية معتدلة. في عام 2024، تجاوز أرباح البنك قبل الضريبة 10.585 مليار درهم، بزيادة نحو 26٪ عن العام السابق، مع نمو المحفظة التمويلية بنحو 16٪ ونمو الودائع بنفس النسبة، ومعدل القروض غير العاملة (NPL) منخفض عند 3.04٪. كما أن البنك يعزز التحول الرقمي والذكاء الاصطناعي — إذ استضاف أول هاكاثون مولد للذكاء الاصطناعي في القطاع المصرفي بالتعاون مع Amazon Web Services وAdd Value Machine عام 2024، ما يعكس التزامًا بالتكنولوجيا وتحسين التكاليف التشغيلية. وبناءً على هذه المعطيات، يقدر نموذج الذكاء الاصطناعي فرصة السهم ليحقق تفوقًا طفيفًا على أداء السوق خلال الأشهر القادمة، ما يعطي توصية احتفاظ مع ميل إلى شراء (Hold → Buy) مع مراعاة أن النمو الإضافي قد يعتمد على تنفيذ الرقمنة والتكنولوجيا بنجاح، فضلًا عن ثبات جودة الأصول.
حقق بنك ADCB في السنة المالية 2024 أرباحًا قبل الضريبة بلغت حوالي 10.585 مليار درهم إماراتي، بزيادة تقارب 26 % عن السنة السابقة، وصافي ربح بعد الضريبة بلغ نحو 9.419 مليار درهم. بلغ إجمالي الدخل التشغيلي حوالي 19.480 مليار درهم (+15 % تقريبًا)، ونمت القروض والودائع لدى البنك بنحو 16 % لكل منهما على أساس سنوي. تجدر الإشارة أيضًا إلى أن نسبة القروض المتعثرة (NPL) بلغ نحو 3.04 %، ومعدل كفاية رأس المال (CET1) حوالي 12.56 % بنهاية العام، مما يعكس قوة في الهيكل المالي وتحكمًا مناسبًا لجودة الأصول. بناءً على هذه المعطيات، يبدو أن سهم ADCB مقوم بشكل جذاب إلى حدٍ كبير، حيث يجمع بين نمو قوي، جودة أصول محسنة، وهيكل رأسمالي متين مع ذلك، ينبغي للمستثمرين أخذ النمو المستقبلي في الحسبان، خاصة مع الضغوط المحتملة من البيئة الاقتصادية وأسعار الفائدة.
من منظور التحليل الفني، يظهر سهم ADCB زخمًا إيجابيًا قويًا، حيث تشير المتوسطات المتحركة الرئيسية (MA20، MA50، MA100، MA200) إلى توصيات شراء صريحة ما يعكس أن السعر يتداول فوق أهم مستويات الدعم المتحركة. كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) وصل إلى مستويات تشبع شراء (مثلًا فوق ~77) مما ينبه إلى احتمال تصحيح قصير الأجل رغم الاتجاه الصاعد القوي. وعلى المستوى الفني المتوسط، تعرض مقاومة مهمة عند نحو 16.42 درهم بينما يتواجد الدعم المقترح عند نحو 13.18 درهم ما يجعله محورًا لمراقبة حركة السعر. وبناء عليه، السهم يبدو مناسبًا لمن لديه أفق استثماري متوسط إلى طويل ومتحمل لتذبذبات السوق، لكن ينبغي أن يضع في الاعتبار احتمالية حدوث تراجع مؤقت أو حركة تصحيحية قبل مواصلة الصعود.
شهد ADCB نموًا ملحوظًا في محفظة القروض والودائع، حيث ارتفعت القروض الصافية إلى نحو 351 مليار درهم (+16٪ سنة-على-سنة) بنهاية 2024، بينما بلغت الودائع نحو 421 مليار درهم بنفس معدل النمو تقريبًا، مع توسع في الأصول الكلية إلى نحو 653 مليار درهم (+15٪) خلال ذات الفترة. جودة الأصول تحسنت أيضًا بشكل ملموس، إذ انخفضت نسبة القروض المتعثرة (NPL) إلى حوالي 3.04٪ في 2024، وهي أدنى نسبة خلال خمس سنوات، مع تراجع تكلفة المخاطر إلى نحو 0.58٪. نمط التشغيل بات أكثر تنوعًا، حيث بلغت إيرادات غير الفوائد نحو 32٪ من إجمالي دخل التشغيل في 2024، مما يخفض الاعتماد الكلي على دخل الفوائد. في النصف الأول من 2025، حافظ البنك على الزخم، إذ بلغت الأصول نحو 719 مليار درهم (+17٪)، القروض الصافية نحو 378 مليار درهم (+14٪)، وكشف عن نسبة NPL تحسنت إلى نحو 2.02٪. هذه المتغيرات تشكل قاعدة قوية للنمو والتقييم المستقبلي للسهم، لكنها أيضًا تستدعي المراقبة المستمرة لنمو الدخل، تكلفة المخاطر، وتوزيع العائد على حقوق الملكية.
يعد بنك أبوظبي التجاري (ADCB) أحد أبرز البنوك في دولة الإمارات العربية المتحدة، حيث يقدم مجموعة متكاملة من الخدمات المصرفية للأفراد والشركات تشمل الخدمات المصرفية التقليدية، والخاصة، والاستثمارية، والخزينة، والإدارة العقارية. تأسس البنك عام 1985 ويقع مقره في أبوظبي، ويعد من أكبر البنوك من حيث حجم الأصول داخل الدولة. البنك يجمع بين قاعدة عملاء واسعة، وهيكل رأسمالي متين، واستراتيجية تركز على الابتكار الرقمي وتوسع الأعمال.
نعم، يلتزم البنك بتوزيع أرباح سنوية منتظمة، حيث بلغ توزيع الأرباح لعام 2023 نحو 0.55 درهم للسهم الواحد، كما مجلس الإدارة أوصى لعام 2024 بتوزيع 0.59 درهم للسهم الواحد كأرباح نقدي، مما يعكس سياسة مستقرة في العوائد للمستثمرين.
شهد سهم ADCB أداءً متوازنًا مدعومًا بنمو الأرباح ونمو الإيرادات بنسبة ~19.6٪ في عام 2024 مقارنة بـ2023 نتيجة للدمج الناجح مع بنك الاتحاد الوطني والهلال، حيث بلغت قيمته السوقية نحو 110 مليار درهم تقريبًا في 2024.
يعتبر سهم بنك أبوظبي التجاري (ADCB) من الخيارات الدفاعية القوية في السوق المالي الإماراتي، نظرًا لتمتعه بقاعدة رأسمالية صلبة، ونمو مستدام في الأرباح والتوزيعات النقدية، إلى جانب نسب كفاية رأس مال تتجاوز بمرونة متطلبات اتفاقية Basel III، مما يمنحه استقرارًا ماليًا طويل الأجل ويجعله خيارًا مفضلًا للمستثمرين الباحثين عن التوازن بين الأمان والعائد.
تشير البيانات الأحدث إلى أن سهم بنك أبوظبي التجاري (ADCB) يتمتع بعائد على السهم (EPS) يبلغ نحو 1.27 درهم بينما تظهر المؤشرات أن نسبة السعر إلى الربح (P/E) وصلت إلى نحو 11.23 مرة. ويفهم من هذا أن السهم شهد ارتفاعًا في تقييمه مقارنةً بمستوياته السابقة التي تراوحت بين 6.5 و7 مرات، ما يعكس زيادة في ثقة المستثمرين وتوقعاتهم بتحقيق البنك مزيدًا من النمو في الأرباح خلال الفترات القادمة.
من أهم المخاطر التي تحيط بسهم ADCB مخاطر تركيز القروض حيث إن 27٪ تقريبًا من محفظة القروض قد تركز لدى جهات حكومية أو كيانات مرتبطة بالحكومة خلال الربع الثاني 2024، مما يجعله عرضة لتباطؤ هذه الجهات أو تغيرات في السياسات الحكومية. كذلك يواجه البنك منافسة حادة من البنوك الرقمية وشركات FinTech في الإمارات، ما قد يضغط على هوامش الربح ويقلل حصة السوق، لا سيما مع توقع وصول اعتماد البنوك الرقمية إلى نسبة عالية بحلول نهاية 2025. إضافة لذلك، يشعر ADCB بالتأثر من تقلبات أسعار النفط والعوامل الجيوسياسية في المنطقة، إذ إن اقتصاد الإمارات ما يزال يتأثر بكلتا العوامل، وهذا قد ينعكس سلبًا على أداء عملائه من قطاع الشركات وبالتالي على جودة الأصول. أخيرًا، ضغوط التنظيمات المتزايدة وتكلفة الامتثال تعتبر عبئًا مستمرًا، خاصة مع دخول معدل الضريبة على الشركات في الإمارات إلى 15٪ اعتبارًا من يناير 2025، ما قد يخفض من صافي الأرباح أو يؤثر في التقييم المستقبلي للسهم.
يمكن الحصول على جميع التقارير الدورية عبر الموقع الرسمي للبنك
سجل بنشرتنا البريدية