كل ما تريد معرفته عن سهم شركة النسبة المختصة للتجارة (Ratio Speciality Company for Tr)

تحليل شامل لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة (Ratio Speciality Company for Tr) توقعات الأرباح، تقييم السعر، ومستقبل الشركة.

لوغو سهم شركة النسبة المختصة للتجارة

Ratio Speciality Company for Tr

ORD-9630

محل نظر

سهم شركة النسبة المختصة للتجارة (ريشيو) هو سهم عادي مدرج في السوق الموازية «نمو» في السوق المالية السعودية تحت رمز التداول 9630 وبدأ تداول أسهم الشركة في 9 مارس 2025، وتمثل الأسهم حصة ملكية في الشركة التي تعمل في قطاع المطاعم والمقاهي والامتياز التجاري وسلاسل الإمداد، وتستهدف من خلال نشاطها تقديم المنتجات والخدمات المرتبطة بهذا القطاع في المملكة. [1]

المعلومات الرئيسية لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة (Ratio Speciality Company for Tr)

النشاط الأساسي

الاستهلاك الغير دوري

مصادر الدخل
  • مبيعات مطاعم الوجبات السريعة
  • مبيعات المقاهي والقهوة المختصة
  • مطاعم الإفطار والوجبات الصباحية
  • الشراكات مع الجهات السياحية والتجارية
  • تقديم خدمات التشغيل والإدارة
  • منح حقوق الامتياز التجاري – الفرنشايز
  • بيع المنتجات المعبأة أو الجاهزة
تطرح أسهمها للبيع الآجل

متاح على أسهمها عقود خيارات

الموقع الالكتروني

https://www.ratio.sa

عنوان الشركة

Al-Ahsa - Al-Mubarraz P.O. Box: 7503, Al Hofuf, 36422, Saudi Arabia

تحليل توافق سهم شركة النسبة المختصة للتجارة مع الشريعة الإسلامية

يستند تقييمنا لتحليل المنظمة المحاسبية والرقابية للمؤسسات المالية الإسلامية AAOIFI، لمعرفة المزيد اقرأ بحثنا الموسع حول شرعية الأسهم والتداول

تنويه مهم بخصوص تصنيف الأسهم الشرعية يعتمد تصنيف الأسهم في هذا الموقع (مباح – غير مباح – مشكوك بأمره) على المرحلة الأولى فقط، وهي طبيعة القطاع والنشاط الأساسي الذي تعمل به الشركة. هذا التصنيف يُعتبر بداية أولى للتوعية والفرز المبدئي، ولا يُعد فتوى شرعية نهائية أو حكمًا قاطعًا على مدى شرعية الاستثمار في السهم. نودّ التنويه إلى أن: تحديد شرعية الأسهم يختلف باختلاف الاجتهادات والفتاوى الشرعية. ليس جميع المستثمرين يتفقون على نفس المرجعية أو نفس المعايير الشرعية. بعض الفتاوى قد تكون مناسبة لأشخاص أو ظروف معينة، ولا تنطبق بالضرورة على الجميع. لذلك، فإن أي تصنيف يتجاوز طبيعة القطاع (مثل مصادر الدخل، الديون، الفوائد، أو التطهير) يتطلب بحثًا أعمق من المستثمر نفسه، والرجوع إلى الجهة أو المرجعية الشرعية التي يثق بها قبل اتخاذ قرار الاستثمار. هدف هذا التصنيف هو رفع الوعي، وتقديم أداة مساعدة لاتخاذ قرار مدروس، وليس إصدار أحكام شرعية ملزمة. القرار النهائي يبقى مسؤولية المستثمر وحده.

هل سهم شركة النسبة المختصة للتجارة حلال؟

تعمل شركة شركة النسبة المختصة للتجارة في مجال مبيعات مطاعم الوجبات السريعة,مبيعات المقاهي والقهوة المختصة,مطاعم الإفطار والوجبات الصباحية,الشراكات مع الجهات السياحية والتجارية,تقديم خدمات التشغيل والإدارة,منح حقوق الامتياز التجاري – الفرنشايز,بيع المنتجات المعبأة أو الجاهزة. وبالرغم من أن نشاطها الأساسي لا يندرج ضمن القطاعات المحظورة شرعًا، إلا أن هناك بعض المؤشرات المالية الشرعية أو المعايير المالية الإسلامية التي تستدعي مزيدًا من التحري. وعليه، فإن تقييم الشركة هو محل نظر.

نشاط شركة شركة النسبة المختصة للتجارة

الاستهلاك الغير دوري

تعمل شركة شركة النسبة المختصة للتجارة في مبيعات مطاعم الوجبات السريعة,مبيعات المقاهي والقهوة المختصة,مطاعم الإفطار والوجبات الصباحية,الشراكات مع الجهات السياحية والتجارية,تقديم خدمات التشغيل والإدارة,منح حقوق الامتياز التجاري – الفرنشايز,بيع المنتجات المعبأة أو الجاهزة

نسبة الإيرادات من الفائدة

الدخل من الفوائد / مجموع الايرادات * 100

0.00%

الحد المسموح به شرعاً هو 5%
  • الدخل من الفوائد -
  • مجموع الايرادات 54.1 million

نسبة رأس المال المدين

مجموع الديون / القيمة السوقية * 100

15.65%

الحد المسموح به شرعاً هو 30%
  • مجموع الديون 11.8 million
  • القيمة السوقية 75.4 million

  • تحليل ال ai لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة (Ratio Speciality Company for Tr)

    يظهر سهم شركة النسبة المختصة للتجارة (ريشيو – 9630) صورة استثمارية حذرة من منظور التحليل المدعوم بالبيانات خصوصًا أن الشركة ما زالت حديثة الإدراج في السوق، كما أن نتائجها الأخيرة أظهرت تذبذبًا واضحًا بين الأرباح والخسائر، وفي المقابل يحتفظ السهم ببعض المقومات الإيجابية، أبرزها وجود أرباح على أساس آخر 12 شهرًا ونمو الإيرادات مقارنة بالفترات السابقة. نمو الإيرادات: أظهرت الشركة قدرة على تحقيق نمو في حجم النشاط؛ إذ بلغت الإيرادات نحو 54.12 مليون ريال على أساس آخر 12 شهرًا بينما بلغت إيرادات الربع الأخير نحو 27.94 مليون ريال مقارنة بنحو 26.18 مليون ريال في الربع السابق، ويشير ذلك إلى استمرار وجود نشاط تشغيلي رغم عدم انعكاس الزيادة في الإيرادات بصورة مستقرة على صافي الأرباح. تذبذب الربحية: يمثل هذا الجانب أبرز نقاط الحذر في التحليل فقد سجلت الشركة ربحية سهم بلغت 0.33 ريال في الربع الثاني من 2025 ثم -0.08 ريال في الربع الأخير من 2025، مع صافي دخل للربع الأخير بلغ نحو -1.46 مليون ريال، وفي المقابل تبلغ ربحية السهم على أساس آخر 12 شهرًا نحو 0.26 ريال ما يعكس عدم استقرار الأرباح الفصلية. هامش الربح: يبلغ هامش إجمالي الربح نحو 30.2% على أساس آخر 12 شهرًا وهو ما يشير إلى وجود هامش تشغيلي أولي يمكن للشركة البناء عليه، لكن التحول من الربح الإجمالي إلى صافي ربح مستدام يظل تحديًا مهمًا خاصة في ظل تسجيل خسارة في أحدث ربع معلن. [2] التقييم السوقي: تبلغ القيمة السوقية للشركة نحو 76.4 مليون ريال، بينما تبلغ القيمة الدفترية للسهم نحو 2.32 ريال ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية نحو 1.65 مرة، ويعني ذلك أن السوق يسعر السهم بأعلى من قيمته الدفترية ولذلك يصبح نمو الأرباح وتحسن الأداء التشغيلي عوامل مهمة لتبرير التقييم الحالي. طبيعة السهم والسيولة: يعد السهم من الأسهم الصغيرة نسبيًا من حيث القيمة السوقية كما أن متوسط حجم التداول اليومي خلال ثلاثة أشهر يبلغ نحو 13.88 ألف سهم وفق البيانات المتاحة، ويمكن أن يؤدي انخفاض السيولة مقارنة بالأسهم الكبيرة إلى زيادة حساسية السعر لأوامر البيع والشراء وهو عامل ينبغي أن يضعه المستثمر في الاعتبار عند تقييم المخاطر. [3] أداء السهم: شهد السهم تراجعًا كبيرًا خلال آخر 12 شهرًا حيث تشير بيانات السهم إلى انخفاض يقارب 58% مع تداول السهم بالقرب من الحد الأدنى لنطاقه خلال 52 أسبوعًا البالغ 3.77 ريال مقابل قمة بلغت 9.40 ريال، ومن منظور AI يعكس هذا الأداء ضعفًا واضحًا في الزخم السوقي لكنه لا يكفي وحده للحكم على القيمة المستقبلية للسهم. [4] ونستنتج من هذا التحليل لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة أن السهم يميل إلى الحذر في الوقت الحالي فوجود إيرادات ونشاط تشغيلي وربحية موجبة على أساس آخر 12 شهرًا يمثل جانبًا إيجابيًا، لكن تذبذب الأرباح وتسجيل خسارة في أحدث ربع والانخفاض الكبير في سعر السهم إلى جانب محدودية السيولة، تجعل السهم أكثر ملاءمة للمستثمر القادر على تحمل درجة أعلى من المخاطر ومتابعة النتائج المالية بصورة دورية، ويبقى تحول الأرباح الفصلية إلى مسار مستقر ومستدام العامل الأهم الذي يمكن أن يحسن النظرة المستقبلية للسهم. التحليل الأساسي لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة يعتمد التحليل الأساسي لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة (ريشيو – 9630) على تقييم نمو الإيرادات وتطور الأرباح وقوة المركز المالي وقدرة الشركة على تحويل التوسع في النشاط إلى أرباح مستدامة، وتكشف أحدث البيانات السنوية عن نمو جيد في الإيرادات، مقابل تراجع واضح في الربحية، مما يجعل الصورة الأساسية للسهم مختلطة وتحتاج إلى متابعة تطور الهوامش خلال الفترات المقبلة. نمو الإيرادات: ارتفعت مبيعات وإيرادات الشركة خلال 2025 إلى نحو 54.12 مليون ريال مقارنةً بـ46.89 مليون ريال في 2024 بنمو قدره 15.42%، وأرجعت الشركة هذا النمو إلى التوسع في شبكة الفروع المملوكة وإطلاق منتجات جديدة ساهمت في زيادة الإيرادات. تراجع إجمالي الربح: رغم نمو الإيرادات انخفض إجمالي الربح من نحو 19.01 مليون ريال في 2024 إلى 16.37 مليون ريال في 2025 بتراجع 13.89%، ويعني ذلك أن زيادة المبيعات لم تنعكس على إجمالي الربحية وهو عامل أساسي يستحق المتابعة عند تقييم جودة النمو. انخفاض الربح التشغيلي: تراجع الربح التشغيلي بصورة أكبر من 11.89 مليون ريال في 2024 إلى نحو 5.04 ملايين ريال في 2025 بانخفاض 57.57%، ويشير ذلك إلى ارتفاع الضغوط التشغيلية مقارنة بنمو الإيرادات ويجعل تحسين الكفاءة والسيطرة على المصروفات من أهم التحديات أمام الشركة. صافي الربح وربحية السهم: انخفض صافي الربح العائد للمساهمين من 12.08 مليون ريال في 2024 إلى 5.11 ملايين ريال في 2025 بتراجع 57.73%، كما انخفضت ربحية السهم من 0.60 ريال إلى 0.26 ريال وهو تطور سلبي من منظور العائد الأساسي للمساهمين. المركز المالي: ارتفع إجمالي حقوق الملكية إلى نحو 46.38 مليون ريال في نهاية 2025 مقارنةً بنحو 43.57 مليون ريال في 2024 وفق بيانات تداول، بينما بلغ إجمالي الموجودات نحو 71.02 مليون ريال وإجمالي المطلوبات نحو 24.63 مليون ريال، ويعكس ذلك نموًا في قاعدة الأصول وحقوق الملكية، مع ارتفاع المطلوبات أيضًا بصورة ملحوظة. جودة النمو: تتمثل إحدى أهم الملاحظات الأساسية في وجود فجوة بين نمو الإيرادات وتراجع الأرباح فقد ارتفعت المبيعات بنسبة 15.42%، في الوقت الذي انخفض فيه صافي الربح بنسبة 57.73%، وبالتالي فإن استمرار نمو المبيعات وحده لا يكفي لتحسين القيمة الأساسية للسهم ما لم يصاحبه تحسن في هوامش الربحية والسيطرة على المصروفات. [5] التوسع التشغيلي: يمثل توسع الشركة في الفروع وإطلاق المنتجات الجديدة عنصرًا إيجابيًا من ناحية زيادة قاعدة الإيرادات إلا أن التوسع يحتاج إلى أن يكون مصحوبًا بعوائد تشغيلية مناسبة، انخفاض الربح التشغيلي رغم زيادة الإيرادات يشير إلى ضرورة مراقبة قدرة الفروع والمنتجات الجديدة على تحقيق هوامش ربحية مجدية. التقييم الاستثماري: نظرًا إلى انخفاض ربحية السهم خلال 2025، ينبغي التعامل مع مؤشرات التقييم بحذر وعدم الاعتماد على مكرر الربحية وحده، فالأهم في حالة الشركة هو معرفة ما إذا كان تراجع الأرباح مؤقتًا أم يمثل تغيرًا مستمرًا في هوامش النشاط خاصة مع كون السهم مدرجًا في السوق الموازية «نمو»، كما أن محدودية السيولة مقارنة بالأسهم الكبيرة قد تزيد من حساسية السعر للتغيرات في الطلب والعرض وتظهر بيانات تداول أن السهم سجل نطاقًا خلال 52 أسبوعًا بين 3.72 و9.40 ريال وهو نطاق يعكس ارتفاع مستوى التذبذب السعري. [6] الخلاصة الأساسية: يمكن وصف الأساسيات الحالية لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة بأنها مختلطة وتميل إلى الحذر فارتفاع الإيرادات بنسبة 15.42% ونمو حقوق الملكية يمثلان نقاطًا إيجابية، لكن الانخفاض الكبير في إجمالي الربح والربح التشغيلي وصافي الربح وربحية السهم يمثل تحديًا واضحًا، ولذلك سيكون تحسن الهوامش وتحول نمو الإيرادات إلى نمو مستدام في الأرباح العامل الأهم في تعزيز النظرة الأساسية للسهم خلال الفترات المقبلة.

  • التحليل الأساسي لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة (Ratio Speciality Company for Tr)

    يعتمد التحليل الأساسي لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة (ريشيو – 9630) على تقييم نمو الإيرادات وتطور الأرباح وقوة المركز المالي وقدرة الشركة على تحويل التوسع في النشاط إلى أرباح مستدامة، وتكشف أحدث البيانات السنوية عن نمو جيد في الإيرادات، مقابل تراجع واضح في الربحية، مما يجعل الصورة الأساسية للسهم مختلطة وتحتاج إلى متابعة تطور الهوامش خلال الفترات المقبلة. نمو الإيرادات: ارتفعت مبيعات وإيرادات الشركة خلال 2025 إلى نحو 54.12 مليون ريال مقارنةً بـ46.89 مليون ريال في 2024 بنمو قدره 15.42%، وأرجعت الشركة هذا النمو إلى التوسع في شبكة الفروع المملوكة وإطلاق منتجات جديدة ساهمت في زيادة الإيرادات. تراجع إجمالي الربح: رغم نمو الإيرادات انخفض إجمالي الربح من نحو 19.01 مليون ريال في 2024 إلى 16.37 مليون ريال في 2025 بتراجع 13.89%، ويعني ذلك أن زيادة المبيعات لم تنعكس على إجمالي الربحية وهو عامل أساسي يستحق المتابعة عند تقييم جودة النمو. انخفاض الربح التشغيلي: تراجع الربح التشغيلي بصورة أكبر من 11.89 مليون ريال في 2024 إلى نحو 5.04 ملايين ريال في 2025 بانخفاض 57.57%، ويشير ذلك إلى ارتفاع الضغوط التشغيلية مقارنة بنمو الإيرادات ويجعل تحسين الكفاءة والسيطرة على المصروفات من أهم التحديات أمام الشركة. صافي الربح وربحية السهم: انخفض صافي الربح العائد للمساهمين من 12.08 مليون ريال في 2024 إلى 5.11 ملايين ريال في 2025 بتراجع 57.73%، كما انخفضت ربحية السهم من 0.60 ريال إلى 0.26 ريال وهو تطور سلبي من منظور العائد الأساسي للمساهمين. المركز المالي: ارتفع إجمالي حقوق الملكية إلى نحو 46.38 مليون ريال في نهاية 2025 مقارنةً بنحو 43.57 مليون ريال في 2024 وفق بيانات تداول، بينما بلغ إجمالي الموجودات نحو 71.02 مليون ريال وإجمالي المطلوبات نحو 24.63 مليون ريال، ويعكس ذلك نموًا في قاعدة الأصول وحقوق الملكية، مع ارتفاع المطلوبات أيضًا بصورة ملحوظة. جودة النمو: تتمثل إحدى أهم الملاحظات الأساسية في وجود فجوة بين نمو الإيرادات وتراجع الأرباح فقد ارتفعت المبيعات بنسبة 15.42%، في الوقت الذي انخفض فيه صافي الربح بنسبة 57.73%، وبالتالي فإن استمرار نمو المبيعات وحده لا يكفي لتحسين القيمة الأساسية للسهم ما لم يصاحبه تحسن في هوامش الربحية والسيطرة على المصروفات. [5] التوسع التشغيلي: يمثل توسع الشركة في الفروع وإطلاق المنتجات الجديدة عنصرًا إيجابيًا من ناحية زيادة قاعدة الإيرادات إلا أن التوسع يحتاج إلى أن يكون مصحوبًا بعوائد تشغيلية مناسبة، انخفاض الربح التشغيلي رغم زيادة الإيرادات يشير إلى ضرورة مراقبة قدرة الفروع والمنتجات الجديدة على تحقيق هوامش ربحية مجدية. التقييم الاستثماري: نظرًا إلى انخفاض ربحية السهم خلال 2025، ينبغي التعامل مع مؤشرات التقييم بحذر وعدم الاعتماد على مكرر الربحية وحده، فالأهم في حالة الشركة هو معرفة ما إذا كان تراجع الأرباح مؤقتًا أم يمثل تغيرًا مستمرًا في هوامش النشاط خاصة مع كون السهم مدرجًا في السوق الموازية «نمو»، كما أن محدودية السيولة مقارنة بالأسهم الكبيرة قد تزيد من حساسية السعر للتغيرات في الطلب والعرض وتظهر بيانات تداول أن السهم سجل نطاقًا خلال 52 أسبوعًا بين 3.72 و9.40 ريال وهو نطاق يعكس ارتفاع مستوى التذبذب السعري. [6] الخلاصة الأساسية: يمكن وصف الأساسيات الحالية لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة بأنها مختلطة وتميل إلى الحذر فارتفاع الإيرادات بنسبة 15.42% ونمو حقوق الملكية يمثلان نقاطًا إيجابية، لكن الانخفاض الكبير في إجمالي الربح والربح التشغيلي وصافي الربح وربحية السهم يمثل تحديًا واضحًا، ولذلك سيكون تحسن الهوامش وتحول نمو الإيرادات إلى نمو مستدام في الأرباح العامل الأهم في تعزيز النظرة الأساسية للسهم خلال الفترات المقبلة.

  • التحليل الفني لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة (Ratio Speciality Company for Tr)

    يظهر سهم شركة النسبة المختصة للتجارة (ريشيو – 9630) في وضع فني سلبي بوضوح، مع استمرار الضغط البيعي واقتراب السعر من أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، ووفق أحدث بيانات سوق الأسهم، يتداول السهم عند نحو 3.24 ريال وهو قريب جدًا من قاع نطاقه السنوي البالغ 3.24 ريال مقابل قمة سنوية عند 9.30 ريال، كما سجل السهم تراجعًا يقارب 64% خلال عام ما يعكس ضعف الاتجاه السعري متوسط الأجل. [3] الاتجاه العام: الاتجاه المسيطر على السهم هابط إذ انتقل من مستويات أعلى بكثير خلال فترة 52 أسبوعًا إلى المنطقة الحالية قرب القاع السنوي ويؤكد هذا المسار استمرار سيطرة البائعين وعدم ظهور انعكاس صاعد مستدام حتى الآن، وتوضح البيانات التاريخية كذلك أن السهم تراجع من 4.88 ريال في بداية يوليو 2026 إلى 3.77 ريال في 26 يوليو قبل أن يواصل الضغط البيعي لاحقًا. [4] مستوى الدعم: يمثل 3.24 ريال حاليًا أهم مستوى دعم فني لأنه يتزامن مع أدنى مستوى مسجل خلال 52 أسبوعًا، الحفاظ على هذا المستوى قد يمنح السهم فرصة لتكوين قاعدة سعرية وبدء محاولة ارتداد بينما كسره سيكون إشارة فنية سلبية لأنه يعني تسجيل قاع جديد في ظل الاتجاه الهابط. مستويات المقاومة: تقع المقاومة الأولى في المنطقة القريبة من 3.55–3.60 ريال وهي منطقة مهمة لاستعادة بعض الزخم بعد التراجع الأخير، أما تجاوز 3.90–4.00 ريال والثبات فوقها فسيكون إشارة أفضل على تحسن الاتجاه قصير الأجل بينما تمثل مستويات 4.20–4.30 ريال منطقة مقاومة أعلى ظهرت حولها تداولات ملحوظة خلال يوليو، وتظهر البيانات التاريخية أن السهم وصل إلى 4.29 ريال في 9 يوليو وإلى 4.24 ريال في 14 يوليو قبل عودة الضغط البيعي. [4] مؤشر القوة النسبية RSI: يبلغ مؤشر القوة النسبية RSI(14) نحو 25.73، وهو في منطقة التشبع البيعي وهذه القراءة تعني أن السهم تعرض لضغط بيعي قوي وقد تزيد احتمالية حدوث ارتداد فني قصير الأجل، لكنها لا تعني بالضرورة انتهاء الاتجاه الهابط؛ إذ يمكن للسهم أن يبقى في منطقة التشبع البيعي لفترة أثناء الاتجاهات الهابطة القوية. [3] أحجام التداول: يبلغ متوسط حجم التداول اليومي لثلاثة أشهر نحو 12.92 ألف سهم بينما بلغ حجم التداول في أحدث جلسة نحو 69.52 ألف سهم، وتوضح البيانات التاريخية أن بعض جلسات الهبوط صاحبتها أحجام تداول مرتفعة نسبيًا مثل جلسة 8 يوليو التي تجاوز التداول فيها 78 ألف سهم، وجلسة 14 يوليو التي تجاوزت 93 ألف سهم، لذلك فإن ظهور ارتفاع في حجم التداول بالتزامن مع اختراق مقاومة مهمة سيكون أكثر أهمية من مجرد ارتداد سعري ضعيف. [3] الزخم الفني: الزخم الحالي سلبي لكن دخول RSI إلى منطقة التشبع البيعي يفتح المجال أمام ارتداد تصحيحي، ولكي يتحول هذا الارتداد إلى إشارة انعكاس حقيقية يحتاج السهم إلى استعادة مستويات المقاومة القريبة ثم تكوين قمم وقيعان صاعدة وليس الاكتفاء بارتفاع جلسة أو جلستين. الخلاصة الفنية: يمكن تصنيف الوضع الفني لسهم النسبة المختصة للتجارة حاليًا بأنه سلبي مع تشبع بيعي ويظل 3.24 ريال مستوى المراقبة الأهم؛ فالثبات فوقه قد يسمح بمحاولة ارتداد نحو 3.55–3.60 ريال ثم 3.90–4.00 ريال، بينما كسر هذا المستوى قد يفتح المجال أمام استمرار الاتجاه الهابط، وفي المقابل فإن تحسن الصورة الفنية بصورة أكثر موثوقية يحتاج إلى اختراق المقاومات مصحوبًا بارتفاع واضح في أحجام التداول وتبقى هذه قراءة فنية لحركة السعر وليست توصية بالشراء أو البيع. [3]

  • تحليل معنويات السوق لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة (Ratio Speciality Company for Tr)

    تعكس معنويات السوق تجاه سهم شركة النسبة المختصة للتجارة (ريشيو – 9630) حالة من الحذر والحياد المائل إلى السلبية في ظل تراجع الربحية السنوية، وضعف الأداء السعري، إلى جانب مجموعة من التغييرات الإدارية التي شهدتها الشركة خلال الفترة الأخيرة، وفي المقابل يوفر نمو الإيرادات وخطط الشركة للتوسع وتحسين الكفاءة بعض العوامل التي يمكن أن تدعم تحسن المعنويات مستقبلًا. أداء الأرباح: يمثل تراجع الأرباح أحد أبرز العوامل المؤثرة في توجه المستثمرين فقد ارتفعت الإيرادات خلال 2025 بنسبة 15.42% إلى 54.12 مليون ريال، لكن صافي الربح انخفض بنسبة 57.73% إلى 5.11 ملايين ريال، كما تراجع الربح التشغيلي بنسبة 57.57%، هذا التباين بين نمو المبيعات وانخفاض الأرباح قد يدفع المستثمرين إلى تبني موقف أكثر تحفظًا تجاه السهم. [5] توقعات الشركة المستقبلية: يوجد جانب إيجابي في رؤية الشركة المستقبلية؛ إذ تتوقع نمو الإيرادات خلال 2026 بدعم من تنويع مصادر الإيرادات، والتوسع الجغرافي، وتعزيز القدرات التشغيلية والتنظيمية، مع التركيز على تحسين إدارة رأس المال العامل ورفع الكفاءة، نجاح هذه الخطط في تحسين الأرباح، وليس الإيرادات فقط سيكون عاملًا مهمًا في تغيير معنويات المستثمرين. الأخبار الإدارية والحوكمة: شهدت الشركة خلال مايو ويونيو 2026 عددًا من التغييرات على مستوى الإدارة؛ فقد استقال رئيس مجلس الإدارة وعضو آخر من المجلس في مايو ثم أعلن لاحقًا عن استقالة الرئيس التنفيذي اعتبارًا من 30 يوليو 2026 وانتقاله إلى دور نائب رئيس مجلس الإدارة، ورغم أن الشركة أوضحت أن التغييرات تهدف إلى تعزيز ممارسات الحوكمة والفصل بين المسؤوليات التنفيذية والإشرافية فإن كثافة التغييرات الإدارية خلال فترة قصيرة قد تزيد حالة الترقب لدى المستثمرين إلى حين اتضاح أثرها على الأداء. سلوك السهم في السوق: يأتي الأداء السعري الضعيف ليضيف عاملًا سلبيًا إلى المعنويات فقد أظهرت بيانات تداول السعودية مستويات سعرية في نطاق منخفض خلال الفترة الأخيرة، مع تذبذب ملحوظ في قيمة التداول والكمية المتداولة وهذا يعني أن المستثمرين ما زالوا بحاجة إلى محفز قوي يعيد الثقة بالاتجاه السعري للسهم. [5] السيولة وحجم التداول: كون الشركة مدرجة في السوق الموازية «نمو»، فإن مستوى السيولة والتداول يمثل عاملًا مهمًا في قراءة المعنويات، اختلاف أحجام التداول من جلسة إلى أخرى قد يؤدي إلى تحركات سعرية أكثر حساسية ولذلك لا ينبغي تفسير الارتفاعات أو الانخفاضات المحدودة في السعر باعتبارها بالضرورة تغيرًا راسخًا في توجه المستثمرين. العوامل التي قد تحسن المعنويات: يمكن أن تتحول النظرة الحالية إلى إيجابية إذا تمكنت الشركة من ترجمة نمو الإيرادات إلى نمو فعلي في صافي الأرباح، وتحسين الهوامش، واستقرار الإدارة، وظهور نتائج مالية أفضل خلال 2026، كما أن زيادة الإيرادات الناتجة عن التوسع الجغرافي وتنويع المنتجات ستكون أكثر تأثيرًا على المعنويات إذا صاحبتها كفاءة أعلى في التكاليف. [5] العوامل التي قد تزيد الضغوط: استمرار انخفاض الأرباح رغم نمو الإيرادات أو استمرار ضعف الأداء السعري، أو ظهور نتائج فصلية دون تحسن ملموس في الهوامش، قد يعزز النظرة الحذرة تجاه السهم. كما أن استمرار التغييرات الإدارية دون انعكاس واضح على الأداء التشغيلي قد يبقي المستثمرين في حالة ترقب. الخلاصة: يمكن تصنيف معنويات السوق تجاه سهم النسبة المختصة للتجارة بأنها حذرة وتميل إلى السلبية في الوقت الحالي ويظل تحسن الأرباح والهوامش واستقرار الإدارة أهم المحفزات القادرة على تغيير هذه الصورة، أما نمو الإيرادات وحده، فعلى الرغم من إيجابيته لا يكفي حاليًا لتعويض الانخفاض الكبير في الربحية الذي سجلته الشركة خلال 2025.

لم تعد قراءة سهم شركة النسبة المختصة للتجارة (ريشيو) تقتصر على متابعة تحركات السعر في السوق بل أصبحت تتطلب النظر إلى قدرة الشركة على تحويل التوسع في نشاطها إلى نمو حقيقي ومستدام في الأرباح، ومع وجود الشركة في قطاع المطاعم والمقاهي وتوسعها في الفروع والمنتجات تبرز أمام المستثمر مجموعة من الفرص والتحديات التي تستحق الدراسة قبل تقييم السهم.

في هذا المقال سوف نقدم قراءة متكاملة لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة للإجابة عن أهم الأسئلة التي قد يبحث عنها المستثمر لفهم أداء الشركة وآفاقها المستقبلية بصورة أكثر وضوحًا.

الملف التعريفي لشركة النسبة المختصة للتجارة  

شركة النسبة المختصة للتجارة (ريشيو) هي شركة مساهمة سعودية مدرجة في السوق الموازية «نمو» تحت رمز التداول 9630. تعمل الشركة في قطاع المطاعم والمقاهي، وتركز على تطوير وتشغيل أنشطتها التجارية والتوسع في شبكة فروعها وتنويع المنتجات ومصادر الإيرادات وقد بدأ تداول أسهم الشركة في السوق الموازية خلال عام 2025.

شهدت الشركة خلال عام 2025 نموًا في الإيرادات حيث ارتفعت إلى نحو 54.12 مليون ريال مقارنة بـ46.89 مليون ريال في 2024 بزيادة بلغت 15.42%، وفي المقابل تراجع صافي الربح العائد للمساهمين إلى نحو 5.11 ملايين ريال مقابل 12.08 مليون ريال في العام السابق، وهو ما يعكس تحديًا يتعلق بتحويل نمو المبيعات إلى نمو مستدام في الأرباح.

وتسعى الشركة إلى دعم نمو أعمالها من خلال التوسع في الفروع وتنويع المنتجات ومصادر الإيرادات، وتعزيز الكفاءة التشغيلية، مع إعلان الشركة أن بعض هذه التغييرات تستهدف تعزيز ممارسات الحوكمة والفصل بين المسؤوليات التنفيذية والإشرافية. [5]

المراجع

[1] [2] [3] [4] [5] [6]


ميزات سهم شركة النسبة المختصة للتجارة (Ratio Speciality Company for Tr)

  • حداثة الإدراج في السوق: بدأ تداول السهم في نمو خلال مارس 2025 ما يجعله من الشركات حديثة الإدراج التي قد تستقطب اهتمام المستثمرين مع تطور سجلها المالي والتشغيلي.
  • وجود فرص لتحسين الربحية: رغم تراجع الأرباح في 2025 فإن نجاح الشركة في تحسين الكفاءة التشغيلية والسيطرة على التكاليف قد يتيح استعادة مستويات ربحية أفضل مستقبلًا.
  • فرص النمو في قطاع المطاعم والمقاهي: تعمل الشركة في قطاع يتمتع بإمكانية التوسع مع نمو الطلب على المطاعم والمقاهي والعلامات التجارية والامتياز التجاري في السوق السعودي.
  • وجود قاعدة أصول جيدة: بلغ إجمالي الموجودات نحو 71.02 مليون ريال بنهاية 2025 مما يوفر قاعدة مالية يمكن البناء عليها في خطط التوسع.
  • نمو حقوق الملكية: ارتفعت حقوق الملكية في نهاية 2025 بنسبة 12.86% مقارنة بالعام السابق لتصل إلى نحو 46.38 مليون ريال.
  • تنويع المنتجات: إطلاق منتجات جديدة ساهم في دعم الإيرادات ويوفر للشركة فرصًا إضافية لتنويع مصادر الدخل.
  • التوسع في شبكة الفروع: يمثل التوسع في الفروع المملوكة للشركة أحد محركات نمو الإيرادات وزيادة نطاق النشاط.
  • نمو الإيرادات: ارتفعت إيرادات الشركة خلال 2025 بنسبة 15.42% لتصل إلى نحو 54.12 مليون ريال.

عيوب سهم شركة النسبة المختصة للتجارة (Ratio Speciality Company for Tr)

  • تراجع صافي الأرباح: انخفض صافي الربح في 2025 بنسبة 57.73% إلى نحو 5.11 ملايين ريال رغم نمو الإيرادات بنسبة 15.42%.
  • انخفاض الربح التشغيلي: تراجع الربح التشغيلي بنسبة 57.57% مما يشير إلى ارتفاع الضغوط على الأداء التشغيلي مقارنة بنمو المبيعات.
  • تراجع ربحية السهم: انخفضت ربحية السهم من 0.60 ريال إلى 0.26 ريال خلال 2025 وهو ما يقلل العائد الأساسي المتحقق للمساهم.
  • ارتفاع تكاليف التوسع: أدى الانتقال التدريجي نحو زيادة عدد الفروع المملوكة إلى ارتفاع التكاليف التشغيلية بما في ذلك تكاليف تشغيل الفروع الجديدة وتعزيز الهيكل الإداري.
  • ارتفاع المطلوبات: ارتفع إجمالي المطلوبات من نحو 7.27 ملايين ريال في 2024 إلى 24.63 مليون ريال في 2025 وهو ارتفاع يستحق المتابعة عند تقييم المركز المالي للشركة
  • مخاطر التوسع السريع: ارتفع عدد الفروع المملوكة من 12 فرعًا إلى 45 فرعًا خلال 2025 والتوسع بهذا الحجم يحتاج إلى قدرة مستمرة على تحقيق مبيعات وهوامش كافية لتغطية تكاليف التشغيل.
  • حداثة الإدراج: بدأ تداول السهم في السوق الموازية «نمو» في مارس 2025 وبالتالي فإن سجل الأداء السعري للشركة في السوق لا يزال محدودًا مقارنة بالشركات ذات التاريخ الأطول في التداول.
  • تغيرات إدارية: شهدت الشركة خلال 2026 استقالات على مستوى مجلس الإدارة والإدارة التنفيذية من بينها استقالة رئيس مجلس الإدارة واستقالة الرئيس التنفيذي وهو ما قد يزيد حالة الترقب لدى المستثمرين إلى حين استقرار الهيكل الإداري.

الأسئلة الشائعة

ما أهم مؤشر يجب مراقبته مستقبلًا لسهم شركة النسبة المختصة للتجارة؟

يعد تحول نمو الإيرادات إلى نمو مستدام في صافي الأرباح من أهم المؤشرات التي ينبغي متابعتها إذ إن ارتفاع المبيعات مع استمرار تراجع الهوامش قد يحد من تحسن الأداء الاستثماري للسهم.

ما أهم العوامل المؤثرة في سهم النسبة المختصة للتجارة؟

يتأثر السهم بنمو المبيعات، وعدد الفروع الجديدة وهوامش الربح، وتكاليف التشغيل، وقدرة الشركة على إدارة التوسع، إضافة إلى المنافسة في قطاع المطاعم والمقاهي وحجم السيولة والتداول في السوق الموازية.

كيف كان الأداء المالي لشركة النسبة المختصة للتجارة في 2025؟

ارتفعت الإيرادات إلى نحو 54.12 مليون ريال في 2025 مقارنة بـ46.89 مليون ريال في 2024 بينما انخفض صافي الربح إلى نحو 5.11 ملايين ريال مقابل 12.08 مليون ريال في العام السابق.

هل توزع شركة النسبة المختصة للتجارة أرباحًا؟

ينبغي الرجوع إلى آخر إعلانات الشركة في تداول السعودية للتحقق من أي توزيعات أرباح معلنة لأن وجود أرباح محاسبية لا يعني بالضرورة توزيعها نقدًا على المساهمين.

سجل الآن واحصل على استشارة مجانية

معلومات التواصل

هل تريد البقاء على اطلاع بآخر الأخبار الاقتصادية؟

سجل بنشرتنا البريدية

نحن نهتم بخصوصيتك، عند التسجيل بنشرتنا البريدية فأنت توافق على شروط الخدمة.