توقعات الذهب في عام 2025 تحليل فني وسياسي وفقاً لأهم البنوك العالمية

قد يتنبأ البعض بأن الانتخابات الأمريكية لوحدها هي العامل الأساسي الذي أدى إلى القفزة الهائلة في أسعار الذهب والعملات الرقمية خاصة البتكوين، ولكن هناك عوامل عدة أخرى قد تكون ساهمت في هذا الصعود، وهو ما سنحلله في هذا المقال.

هل الذهب في صعود ام في نزول

لنفهم اتجاه أسعار الذهب علينا فهم أهم الأسباب العالمية التي تؤدي إلى تغيرات سعر الذهب وبناء عليه سيكون لدينا نظرة أوضح حول اتجاهات تحركه.

أول خفض لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ عام 2020

كان من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي الأميركي أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول بعد أن أبقى عليها عند أعلى مستوى في عقدين لأكثر من عام، لكن المتعاملين انقسموا بشأن حجم الخفض الأول.

في غضون ذلك، سجل الذهب مستويات قياسية متكررة على مدى الأسابيع الماضية مع قيام المستثمرين بتقييم احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بما يزيد عن ربع نقطة مئوية، وهو ما من شأنه أن يقدم دفعة كبيرة للسبائك غير المدرة للعائد.

وارتفعت أسعار الذهب وسندات الخزانة ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 بشكل عام عندما بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، وذلك وفقا لدورات التخفيف الست الماضية التي ترجع إلى عام 1989.

ويتوج إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي فترة من التقلبات في سوق الذهب، حيث أشار بعض المحللين إلى العودة إلى أنماط التداول الأكثر تقليدية، وخاصة إلى ميل الذهب منذ فترة طويلة إلى الارتفاع والانخفاض في الاتجاه المعاكس للعائدات الحقيقية.

لقد انهارت هذه العلاقة في السنوات الأخيرة، حيث ظل الذهب مرتفعا تاريخيا حتى مع ارتفاع أسعار الفائدة - مع دعم الأسعار بدلا من ذلك من خلال عمليات شراء ضخمة من البنوك المركزية، فضلا عن الطلب المتزايد من المستثمرين والمستهلكين.

وفي الأشهر الأخيرة، كانت هناك علامات على عودة المستثمرين الغربيين إلى سوق الذهب أيضا، مع تزايد الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك إجراء تحول.

إن المعدن النفيس في سوق صاعدة؛ ومن المرجح أن يتحرك نحو الأعلى وفقًا لأحدث توقعات الذهب وتوقعات الأسعار (انظر الأقسام التالية). وستعتمد سرعة هذه الحركة على وتيرة تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي لسياساته.

تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليص التكلفة البديلة لحيازة السبائك غير المدرة للعائد وتثقل كاهل الدولار، مما يجعل الذهب أرخص للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى.

وبعد خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، انخفض الدولار بنسبة 0.5% - إلى أدنى مستوياته منذ يوليو/تموز 2023 مقابل منافسيه

ارتفاع الطلب على الذهب من البنوك المركزية في يوليو

وعلى الرغم من ارتفاع الأسعار، زاد الطلب على الذهب من جانب البنوك المركزية في يوليو/تموز أيضًا. ووفقًا لأرقام مجلس الذهب العالمي ، فقد ارتفعت مشتريات الذهب الصافية من جانب البنوك المركزية إلى 37 طنًا في يوليو/تموز، وهو ما يزيد عن الضعف. وهذا هو أعلى إجمالي شهري منذ يناير/كانون الثاني، عندما بلغ إجمالي مشتريات البنوك المركزية 45 طنًا، ويمثل زيادة بنسبة 206% على أساس شهري.

وكان بنك الاحتياطي الهندي، والبنك المركزي الأوزبكي، والبنك الوطني البولندي، أكبر ثلاثة مشترين خلال الشهر.

وبعد أن سجلت احتياطيات الذهب مستوى قياسيا بلغ 1082 طن في عام 2022، أضافت البنوك المركزية 1037 طناً من الذهب في عام 2023، وهو ثاني أعلى مستوى شراء سنوي في التاريخ. ونظراً للوضع الاقتصادي الحالي والاضطرابات الجيوسياسية، نتوقع أن يظل الطلب من جانب البنوك المركزية قوياً.

الصين تتوقف عن شراء الذهب للاحتياطيات

وبعد موجة شراء استمرت 18 شهراً، توقفت الصين عن شراء الذهب لأغراض الاحتياطي في مايو/أيار عندما بلغ المعدن النفيس أعلى مستوياته على الإطلاق. وتُظهِر البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن كمية الذهب التي يحتفظ بها بنك الشعب الصيني ظلت ثابتة عند 72.80 مليون أوقية تروي في مايو/أيار. ولم تضف الصين الذهب إلى احتياطياتها للشهر الثاني على التوالي في يونيو/حزيران.

وللمرة الأولى منذ أكتوبر/تشرين الأول 2022، لم يقم البنك المركزي بزيادة احتياطياته. ونتيجة لهذا أصبح الذهب أكثر عرضة للضغوط السلبية.

كانت الصين أكبر مشتر للذهب، وشهد الطلب من جانب البنوك المركزية على المعدن أفضل بداية له على الإطلاق في الربع الأول من العام. وفي الأوقات غير المستقرة، عندما يتدفق المستثمرون على الأصول الآمنة كحاجز ضد التضخم، أو الاضطرابات الجيوسياسية، أو حالة الاقتصاد، تميل أسعار الذهب إلى الارتفاع.

ولم يشتر بنك الشعب الصيني سوى 60 ألف أوقية من الذهب في أبريل/نيسان، مقارنة بنحو 160 ألف أوقية في مارس/آذار و390 ألف أوقية في فبراير/شباط، وهو ما يشير إلى تباطؤ في شهية البلاد للمعدن. وربما يؤدي ارتفاع أسعار الذهب إلى تقليص الطلب عليه مؤقتا.

تحركات الذهب خلال العام 2024

خلال الربع الأول من عام 2024، واصلت الأسعار الاتجاه الصعودي الذي بدأ في الأشهر الأخيرة من عام 2023. ارتفع سعر الذهب إلى مستويات قياسية جديدة خلال هذا الارتفاع، مخترقًا فوق 2150 دولارًا و2400 دولارًا وفي النهاية نمط الإسفين الصاعد ، حيث وصل إلى 2600 دولار قبل أن ينخفض في الأيام المقبلة لتأكيد نمط الرسم البياني والارتفاع نحو مستويات مرتفعة جديدة.

يظهر نمط الإسفين الصاعد على شكل مخطط سعر منحدر للأعلى يضم خطي اتجاه متقاربين.

الزخم يصب في صالح المشترين. ويستهدف مؤشر القوة النسبية (RSI) الصعود في منطقة صعودية وليس في منطقة ذروة الشراء. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل يميل إلى الاتجاه الصعودي.

ستكون المقاومة الأولى لزوج الذهب/الدولار الأمريكي عند مستوى 2,650 دولار، يليه المستوى النفسي 2,700 دولار. وفي حالة التراجع، سيكون الدعم الأول عند مستوى 2,600 دولار، يليه أدنى مستوى سجله الزوج في 18 سبتمبر عند 2,546 دولار. وسوف يؤدي اختراق هذا المستوى إلى كشف أعلى مستوى سجله الزوج في 20 أغسطس، والذي تحول إلى دعم عند مستوى 2,531 دولار، قبل أن يستهدف أدنى مستوى سجله الزوج في 6 سبتمبر عند 2,485 دولار.

عادة ما يتم تحديد هدف السعر في حالة وجود إسفين صاعد عن طريق قياس ارتفاع النمط عند أوسع نقطة له وطرح تلك القيمة من مستوى الاختراق. في هذه الحالة، يكون الهدف 2750 دولارًا. ومع ذلك، إذا انخفض سعر الذهب في الأيام القادمة بعد مستوى الاختراق 2600 إلى ما دون مستوى الدعم (2550 دولارًا)، فسوف يشير ذلك إلى الإرهاق واتجاه هبوطي محتمل.

توقعات أسعار الذهب لعام 2025 من الخبراء

تقدم العديد من المصادر والخبراء توقعات الذهب وتوقعات أسعار الذهب لعام 2024 بناءً على نماذج وأساليب وافتراضات مختلفة. وعلى الرغم من الأداء المتوسط في عام 2024، لا تزال العديد من البنوك الاستثمارية تحافظ على توقعات صعودية لسعر الذهب لعام 2024 والسنوات الخمس المقبلة.

ومع ذلك، تواصل البنوك المركزية تعزيز احتياطياتها من الذهب، مما يسلط الضوء على جاذبية المعدن النفيس الدائمة. في الأقسام التالية، سنناقش توقعات الذهب وتوقعات الأسعار من بعض المصادر والخبراء الأكثر سمعة وتأثيرًا:

يتوقع البنك الدولي أن يصل متوسط سعر الذهب إلى 1950 دولاراً للأوقية في عام 2024.
وتوقع صندوق النقد الدولي أن يصل متوسط سعر الذهب إلى 1775 دولارا للأوقية في عام 2024.
رفع بنك جولدمان ساكس توقعاته لسعر الذهب إلى 2700 دولار للأوقية بحلول نهاية العام.
مورجان ستانلي يتوقع ارتفاع أسعار الذهب إلى 2600 دولار بحلول الربع الرابع من عام 2024
توقع بنك جي بي مورجان تشيس أن يصل سعر الذهب إلى 2600 دولار للأوقية في الربع الرابع من عام 2024.
توقع بنك ABN AMRO أن يصل سعر الذهب إلى 2500 دولار بحلول نهاية عام 2024.
مجموعة سيتي تتوقع أن يتجاوز سعر الذهب 3000 دولار
رفع بنك UBS توقعاته لسعر الذهب في عام 2024 إلى 2,200365 دولار (السعر المتوسط) من 12,95200 دولار.
رفعت كومرتس بنك توقعاتها لسعر الذهب إلى 2600 دولار للأوقية في أوائل عام 2025.
توقع بنك ING أن يصل سعر الذهب إلى 2700 دولار في عام 2025.
توقعت شركة TD Securities أن يصل سعر الذهب إلى 2700 دولار في الربع الأول من عام 2025.

توقعات البنك الدولي بشأن الذهب في عام 2024

توقع البنك الدولي ، أحد اللاعبين الرئيسيين بين البنوك المركزية ومؤسسة مالية عالمية تقدم القروض والمنح للدول النامية لمشاريع مختلفة، مؤخرًا أن يبلغ متوسط سعر الذهب 2100 دولار للأوقية في عام 2024، بزيادة عن 1700 دولار للأوقية في عام 2023. ويستند هذا التوقع المحدث لسعر الذهب لعام 2024 على افتراضات مفادها أن الصراع في الشرق الأوسط من المقرر أن يؤدي إلى زيادة عدم اليقين العالمي، مع عواقب كبيرة على أسعار الذهب إذا تصاعد الصراع. "على الرغم من أن التأثير الأولي كان معتدلاً حتى الآن، إلا أن تصعيده من شأنه أن يؤدي إلى تفاقم عدم اليقين هذا، مما سيؤدي إلى انخفاض شهية المخاطرة فضلاً عن انخفاض ثقة المستهلكين والمستثمرين. وقد تؤدي هذه التطورات إلى ارتفاع حاد في أسعار الذهب".

تشير توقعات البنك الدولي لأسعار الذهب لعام 2025 إلى أن "الأسعار من المتوقع أن تظل مرتفعة ولكنها تنخفض تدريجياً إلى متوسط حوالي 2050 دولاراً للأوقية في عام 2025".

توقعات صندوق النقد الدولي للذهب في عام 2024

يتوقع صندوق النقد الدولي ، وهو منظمة دولية تعمل على تعزيز الاستقرار المالي العالمي والتعاون الاقتصادي والنمو المستدام، أن يبلغ متوسط سعر الذهب 1775 دولارًا للأوقية في عام 2024، وهو انخفاض طفيف من 1800 دولار للأوقية في عام 2023. ويستند توقع سعر الذهب لعام 2024 هذا إلى توقعات النشاط الاقتصادي العالمي وتوقعات التضخم وظروف السوق المالية.

مازلنا ننتظر تحديثًا لتوقعات سعر الذهب لعام 2024 من صندوق النقد الدولي.

توقعات جولدمان ساكس للذهب في عام 2024

وأشار بنك جولدمان ساكس إلى أن الاستقرار النسبي للذهب بعد قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأميركي الأقوى من المتوقع كان بمثابة دليل آخر على أن سوق الذهب الصاعد لا يحركه المشتبه بهم المعتادون في الاقتصاد الكلي. وقد أدى هذا، إلى جانب عوامل أخرى، إلى قرار جولدمان ساكس برفع توقعاته لأسعار الذهب.

من الواضح أن معظم ارتفاع أسعار الذهب منذ منتصف عام 2022 كان مدفوعًا بعوامل تدريجية (مادية) جديدة، ليس أقلها التسارع الكبير في تراكم البنوك المركزية في الأسواق الناشئة، فضلاً عن عمليات الشراء بالتجزئة الآسيوية.

وتظل هذه العوامل مؤكدة بشكل جيد من خلال السياسة الكلية الحالية والأوضاع الجيوسياسية، وفقًا لغولدمان ساكس. ومع استمرار تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي كمحفز محتمل لتخفيف الرياح المعاكسة لصناديق الاستثمار المتداولة في وقت لاحق من العام، ومخاطر الذيل الأيمن من دورة الانتخابات الأمريكية والوضع المالي، يظل الميل الصعودي للذهب واضحًا.

وبناء على مستوى السعر المعاد تحديده، ومع رؤية الشركة لعوامل سعرية إيجابية لا تزال تلعب دورها في المستقبل، قامت برفع توقعاتها لسعر الذهب إلى 2700 دولار للأوقية بحلول نهاية العام مقارنة بالتوقعات السابقة البالغة 2300 دولار للأوقية.

توقعات مورجان ستانلي لأسعار الذهب لعام 2024

أسعار الذهب تقترب من مستويات قياسية جديدة وفقًا لمورجان ستانلي . تأتي هذه التوقعات الصعودية للذهب في الوقت الذي ارتفع فيه زوج الذهب/الدولار الأمريكي بالفعل بنسبة 50% من أدنى مستوياته في عام 2022 وبنسبة 25% منذ منتصف فبراير، مما يضع المعدن الثمين في وضع قوي لإنهاء العام.

وتؤكد توقعات مورجان ستانلي بشأن الذهب على الديناميكيات المعقدة التي تلعب دوراً في سوق الذهب. فالمشتريات من جانب البنوك المركزية، والاستثمارات من جانب الأفراد والمؤسسات، والعوامل الاقتصادية العالمية، كلها عوامل تساهم في التوقعات الصعودية للذهب. ومع استمرار الاضطرابات العالمية واستمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي، من المرجح أن يدفع دور الذهب كأصل آمن سعره إلى ما يزيد عن 2600 دولار للأوقية بحلول نهاية عام 2024.

توقعات جي بي مورجان لسعر الذهب في عام 2025

مع بقاء حالة الصعود البنيوية القوية للذهب على حالها، قامت شركة جي بي مورجان تشيس آند كو بتحديث توقعاتها لسعر الذهب لهذا العام و2025. ومن المتوقع أن ترتفع أسعار الذهب إلى 2500 دولار للأوقية بحلول نهاية عام 2024، وفقًا لتقديرات شركة جي بي مورجان للأبحاث. ويفترض هذا التوقع للذهب دورة خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي تبدأ في نوفمبر 2024، مما يدفع أسعار الذهب إلى مستويات اسمية مرتفعة جديدة.

وبحسب جي بي مورجان، فإن اتجاه السفر لا يزال أعلى خلال الأرباع القادمة، حيث يتوقع متوسط سعر يبلغ 2500 دولار للأوقية في الربع الرابع من عام 2024 و2600 دولار للأوقية في عام 2025، مع استمرار ميل المخاطر نحو تجاوز مبكر.

وتستند توقعات أسعار الذهب على التوقعات الاقتصادية لبنك جي بي مورجان، والتي تتوقع تباطؤ التضخم الأساسي في الولايات المتحدة إلى 3.5% في عام 2024 و2.6% في عام 2025.

توقعات أخرى لأسعار الذهب لعامي 2024 و2025 (تعتمد على الذكاء الاصطناعي)

على الرغم من أنه لا يزال من الممكن أن ينخفض سعر المعدن النفيس بعد الوصول إلى مستويات مرتفعة جديدة، إلا أن الوكالات ومواقع الويب المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لا تزال متفائلة بأن الأسعار سترتفع نحو 2700 دولار للأوقية بحلول نهاية هذا العام، وحتى 3000 دولار بحلول عام 2025

سعر الذهب في 2019

كان السعر في بداية عام 2019 هو 1413.75 دولارًا. وعلى الرغم من انخفاضه بشكل طفيف في أبريل إلى 1353.26 دولارًا، إلا أنه استمر في الارتفاع حتى أغسطس وأصبح 1601.35 دولارًا. ومع ذلك، في نوفمبر، انخفض السعر إلى 1524.80 دولارًا. وكان السبب في ذلك هو انخفاض الطلب على الذهب في الهند. في الواقع، انخفض إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات. وأوضح مجلس الذهب العالمي ( WGC ) أن هذا يرجع إلى ارتفاع الأسعار المحلية إلى مستوى قياسي على خلفية انخفاض الأرباح في المناطق الريفية.

سعر الذهب في 2020

تمكن السعر من التعافي وارتفع إلى 2063.56 دولارًا في أغسطس 2020. ولم يتم الوصول إلى هذه الذروة مرة أخرى بعد. أدى جائحة فيروس كورونا والتدفق غير المسبوق للمعروض النقدي من خلال التحفيز الحكومي إلى عمليات شراء حادة في معدن السبائك في كل من الأسواق المحلية والعالمية في عام 2020. 

لم يتمكن السعر من الحفاظ على هذا الارتفاع وانخفض إلى 1840.38 دولارًا في نوفمبر 2020. وكانت شركة فايزر هي السبب الرئيسي. أعلنت شركة الأدوية التي يقع مقرها في الولايات المتحدة عن أخبار لقاح COVID-19. لقد أصدروا إعلانًا مفاجئًا بشأن حالة تجربة لقاح فيروس كورونا.

سعر الذهب في 2021

تمكن السعر من التعافي قليلاً، لكن هذا لم ينقذه من انخفاض آخر في مارس 2021 - فقد انخفض إلى 1742.68 دولارًا مع تعزيز الدولار بعد ارتفاع وظائف القطاع الخاص في الولايات المتحدة. قال روس نورمان، الرئيس التنفيذي لشركة Metals Daily، "بدا الذهب وكأنه بلغ ذروته. أدى بعض جني الأرباح إلى تفاقم الانخفاض، وسيعيد الذهب بناء نفسه من هنا". لقد كان محقًا - في مايو 2021، أصبح السعر 1904.76 دولارًا. لم يكن يعلم أن السعر سينخفض مرة أخرى، ليصل إلى 1771.60 دولارًا بسبب مشاكل فيروس كورونا في الهند.

لم تكن هناك ارتفاعات أو انخفاضات حادة خلال الصيف. انتهى الشهر الأول من خريف 2021 بانخفاض السعر إلى 1726.11 دولارًا للأوقية. أظهرت الأسابيع السبعة التالية انتعاشًا قويًا - حتى 1866.96 دولارًا. حدث هذا بسبب اندفاع المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن. أدى ارتفاع الدولار وسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الانخفاض الحاد التالي. ومع ذلك، تغير الوضع في ديسمبر عندما اتخذ الثيران الاتجاه.

سعر الذهب في 2022

بين نهاية يناير 2022 و8 مارس 2022، حقق الذهب مكاسب بنسبة 16%، محاولاً تجاوز أعلى مستوى قياسي سابق له عند 2075 دولاراً للأوقية والذي سجله في أغسطس 2020 نتيجة للصراع في أوكرانيا الذي زاد من التوترات الجيوسياسية ونفور السوق من المخاطرة.

في منتصف مارس 2022، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن أول زيادة لأسعار الفائدة لهذا العام، وبدأ الذهب في الانخفاض. واستمر الاتجاه الهبوطي لأسعار الذهب طوال الصيف وحتى الربع الثالث عندما سرع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وتيرة الارتفاعات. وفي خضم ارتفاع الدولار وارتفاع عائدات سندات الخزانة، انخفض الذهب بنسبة 22% من أعلى مستوياته في مارس إلى أدنى مستوياته في سبتمبر عند 1615 أونصة.

بعد الوصول إلى ما يسمى "القاع الثلاثي" الفني في أشهر سبتمبر وأكتوبر ونوفمبر، بدأ الذهب في الارتفاع بنسبة 12% بحلول نهاية ديسمبر.

بشكل عام، كان أداء الذهب في عام 2022 غير متسق عند مقارنته بأداء المعادن المهمة الأخرى. فقد تفوق المعدن الأصفر على النحاس (-14%) والبلاديوم (-4.2%)، لكنهما تأخرا عن الفضة (+4.5%) والبلاتين (+4.6%).

سعر الذهب في عام 2023

وشهد شهر مايو 2023 ارتفاع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية تقريبًا، حيث بلغت ذروتها عند 2067 دولارًا، وهو مستوى لم نشهده منذ مارس 2022. وكانت المحادثات الجارية بشأن سقف الدين الأمريكي بمثابة وقود للارتفاع الأخير. ووفقًا لجانيت يلين، وزيرة الخزانة الأمريكية، فإن الاقتصاد الأمريكي قد ينفد من النقد في وقت مبكر من بداية شهر يونيو.

ومع ذلك، هبطت الأسعار بأكثر من 11% من أعلى مستوياتها في مايو/أيار فوق 2000 دولار للأوقية، حيث دفعت النظرة المتشددة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي عوائد السندات طويلة الأجل إلى أعلى مستوى لها في 16 عاما.

بعد التقلبات الجامحة، أظهر الذهب انتعاشًا قويًا في الربع الرابع من عام 2023 ووصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، وسط صراعات جيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي.

سعر الذهب في عام 2024

كان المعدن النفيس في ارتفاع مثير للإعجاب منذ بداية عام 2024، حيث وصلت قيمته إلى مستويات قياسية جديدة عدة مرات حتى الآن هذا العام. بدأ هذا الاتجاه في أوائل مارس، حيث ارتفعت أسعار الذهب إلى 2160 دولارًا للأوقية، بزيادة 8٪ مقارنة بالرقم القياسي السابق في ديسمبر 2023.

ولكن هذا الرقم القياسي سرعان ما تجاوزته ذروة لاحقة في إبريل/نيسان ومايو/أيار وأغسطس/آب، ومؤخرا في السادس عشر من سبتمبر/أيلول، عندما ارتفع السعر إلى ما يزيد على 2600 دولار للأوقية. ومع هذا الإنجاز الأخير، ارتفعت قيمة الذهب بنسبة مذهلة بلغت 25% منذ بداية العام.

النتيجة: هل الذهب استثمار جيد لعام 2025 وما بعده؟

وبناءً على هذه الرؤى الخبيرة، يتوقعون ارتفاعًا طفيفًا في أسعار الذهب لعام 2024. وقد يتراوح متوسط التكلفة حول 2100 دولار للأوقية بحلول نهاية العام. ومع ذلك، من الأهمية بمكان ملاحظة أن هذا يظل مجرد توقع. يمكن أن تتغير الأمور، وهناك دائمًا مستوى من عدم اليقين.

بالنسبة للمستثمرين المحتملين في الذهب، يوصي الخبراء في مورجان ستانلي ببعض الذهب في محفظة متوازنة ومحافظة للحماية من التضخم الذي يضعف القوة الشرائية للعملات الورقية والعوامل الجيوسياسية. ولكن قبل الاستثمار في الذهب، قم بأداء واجباتك المنزلية. افهم مخاطر وتكاليف شراء وبيع الذهب. وراقب عن كثب اتجاهات السوق وظروفها.

باختصار: يمكن للخبراء تقديم توقعات مدروسة للذهب وتوقعات الأسعار، ولكن كما هو الحال مع أي استثمار، لا يوجد ضمان بنسبة 100%.

هل يعد الذهب هو الحل للتضخم؟

وجدت الدراسات أن الذهب قد يكون وسيلة فعالة للتحوط من التضخم، ولكن فقط على مدى فترات طويلة للغاية من الزمن، تقاس بالعقود أو القرون.

على مدى فترات زمنية أقصر، يتقلب سعر الذهب المعدل حسب التضخم بشكل كبير، مما يجعله وسيلة ضعيفة للتحوط ضد التضخم في الأمد القريب.

من عام 1980 إلى عام 1984، بلغ متوسط التضخم السنوي كما يقاس بمؤشر أسعار المستهلك 6.5٪، لكن أسعار الذهب انخفضت بمعدل سنوي بلغ 10٪ خلال نفس الفترة. لم تنخفض عائدات الذهب عن التضخم فحسب، بل كانت أيضًا أقل من أداء العقارات والسلع الأساسية ومؤشر ستاندرد آند بورز 500.

في أبريل 2021، بلغ التضخم السنوي لأسعار المستهلك 4.2٪، وهو أول مكسب سنوي له فوق 4٪ منذ عام 2008. تسارع نمو الأسعار في عام 2022، مع معدل مؤشر أسعار المستهلك السنوي بنسبة +6.5٪. لكن متوسط أسعار الذهب كانت ثابتة أو منخفضة قليلاً في عام 2022، مما لم يوفر أي وسيلة للتحوط ضد التضخم.

*يتم توفير بيانات أسعار الذهب أعلاه بواسطة Zyla Labs، التي تستمد بيانات أسعار الأصول من مجموعة واسعة من المصادر. يمثل سعر الذهب هذا متوسط أسعار الذهب الفورية في العديد من بورصات المعادن الرائدة. يتم تحديث الأسعار كل يوم عمل.

*من الجدير بالذكر أن المحللين ومواقع التنبؤ عبر الإنترنت قد يخطئون في تنبؤاتهم. ضع في اعتبارك أن الأداء والتنبؤات السابقة ليست مؤشرات موثوقة للعائدات المستقبلية. عند النظر في تنبؤات أسعار الذهب لعام 2025 وما بعده، من المهم أن نضع في اعتبارنا أن التقلبات العالية في السوق والبيئة الاقتصادية الكلية تجعل من الصعب إنتاج تحليل وتقديرات دقيقة للذهب على المدى الطويل. وبالتالي، قد يخطئ المحللون والمتنبئون في تنبؤاتهم بشأن الذهب.  

المصادر