كل ما تريد معرفته عن سهم كرينغ (Kering SA)

تحليل شامل لسهم كرينغ (Kering SA) توقعات الأرباح، تقييم السعر، ومستقبل الشركة.

لوغو سهم كرينغ

Kering SA

EPA-PRTP

محل نظر

كيرينغ إس إيه Kering S.A هي مجموعة فرنسية متعددة الجنسيات متخصصة في السلع الفاخرة (أزياء، حقائب، مجوهرات، إكسسوارات…) وتضم تحت مظلتها علامات مرموقة مثل Gucci وSaint Laurent وBalenciaga وBottega Veneta وغيرها، في عام 2024، بلغت إيرادات المجموعة نحو €17.2 مليار يورو مما يعكس حجمها الكبير في سوق السلع الفاخرة العالمي. وفيما يلي سوف نتعرف على كل ما يخص سهم كيرينغ إس إيه Kering S.A والتي قد تهمك كمستثمر.

المعلومات الرئيسية لسهم كرينغ (Kering SA)

النشاط الأساسي

الاستهلاك الدوري

مصادر الدخل
  • منتجات الجلد الفاخرة
  • الأزياء الجاهزة
  • المجوهرات
  • الإكسسوارات
  • والنظارات
تطرح أسهمها للبيع الآجل

متاح على أسهمها عقود خيارات

عدد الموظفين

43791

سنة التأسيس

1962

الموقع الالكتروني

https://www.kering.com

عنوان الشركة

Rue de Sèvres, 75007 Paris, France

تحليل توافق سهم كرينغ مع الشريعة الإسلامية

يستند تقييمنا لتحليل المنظمة المحاسبية والرقابية للمؤسسات المالية الإسلامية AAOIFI، لمعرفة المزيد اقرأ بحثنا الموسع حول شرعية الأسهم والتداول

هل سهم كرينغ حلال؟

تعمل شركة كرينغ في مجال منتجات الجلد الفاخرة,الأزياء الجاهزة,المجوهرات,الإكسسوارات,والنظارات. وبالرغم من أن نشاطها الأساسي لا يندرج ضمن القطاعات المحظورة شرعًا، إلا أن هناك بعض المؤشرات المالية الشرعية أو المعايير المالية الإسلامية التي تستدعي مزيدًا من التحري. وعليه، فإن تقييم الشركة هو محل نظر.

نشاط شركة كرينغ

الاستهلاك الدوري

تعمل شركة كرينغ في منتجات الجلد الفاخرة,الأزياء الجاهزة,المجوهرات,الإكسسوارات,والنظارات

نسبة الإيرادات من الفائدة

الدخل من الفوائد / مجموع الايرادات * 100

0.50%

الحد المسموح به شرعاً هو 5%
  • الدخل من الفوائد 79.0 million
  • مجموع الايرادات 15.8 billion

نسبة رأس المال المدين

مجموع الديون / القيمة السوقية * 100

54.88%

الحد المسموح به شرعاً هو 30%
  • مجموع الديون 19.9 billion
  • القيمة السوقية 36.2 billion

  • تحليل ال ai لسهم كرينغ (Kering SA)

    حقق سهم كيرينغ إس إيه Kering في 2024، إيرادات تقدر بـ €17.2 مليار لكن نسبتها انخفضت بنسبة ≈ 12 % مقارنة بـ 2023، كذلك انخفض الربح التشغيلي المتكرر (recurring operating income) بشكل حاد إلى €2.554 مليار انخفاض 46 % عن 2023.مع صافي الربح العائد للمجموعة بلغ €1.133 مليار، بينما السيولة النقدية الحرة (free cash flow) لا تزال قوية وهو عامل إيجابي لتخفيف مخاطر الدين لكن صافي الدين للـ 2024 ظل مرتفعًا (≈ €10.5 مليار) ما يعكس عبئًا ماليًا على الشركة. وتظهر مؤشرات الربحية والتقييم (مثل ‎P/E, ‎P/S) لـ 2024 أن السهم أصبح أقل سعرًا مقارنةً بفترات التضخم السابقة. لكن هذا الانخفاض في التقييم لا ينفي المخاطر الجوهرية ويكشف تحليل لهيكل Kering اعتمادًا كبيرًا على علامتين/ ثلاث فقط (خاصةً Gucci) وفي حال ضعف أداء Gucci، فإن أرباح المجموعة بالكامل تتأثر بشكل كبير. إلى جانب ذلك أظهرت نتائج النصف الأول من 2025 تراجعًا ملحوظًا في الايرادات تراجعت ≈ 15 % مقارنة بالفترة نفسها في 2024 وهامش التشغيل المتكرر انخفض إلى 12.8 ٪. من منظور استراتيجي تعلق Kering على خطة لإعادة الهيكلة لتقليل الاعتماد على Gucci وتوسيع علامات أخرى داخل المجموعة وتحسين الكفاءة وخفض عدد المتاجر. كما أن هناك تقييم (من مؤسسات تصنيف ائتماني) بأن الشركة تبقى في مرتبة ائتمانية جيدة نظرًا لتنوع علامات الرفاهية التي تملكها وقوة موقعها في السوق العالمي، لكن الأداء الضعيف مؤخرًا لعلامتها الأساسية يشكل ضغطًا على التوقعات. في النهاية من الناحية الرقمية يبدو سهم Kering اليوم ذو سعر مناسب مقارنة بماضيه (P/E أقل، بعض تدفقات نقدية قوية) لكن الشركة تواجه أزمة أداء مؤقتة بسبب ضعف الطلب على منتجاتها الفاخرة، خاصة من علاماتها الرائدة، لذلك إذا نجحت Kering في تنفيذ خطة إعادة الهيكلة وهي؛ تنويع مصادر الإيرادات، وإعادة إحياء علامات مثل Gucci أو تنمية أخرى مثل Eyewear/Beauté يمكن أن تتحول إلى فرصة استثمارية جيدة أما إذا ظل الاعتماد المفرط على علامات تواجه تراجعًا، فقد يظل السهم محفوفًا بالمخاطر

  • التحليل الأساسي لسهم كرينغ (Kering SA)

    يظهر التحليل الأساسي لسهم Kering S.A. أن المجموعة تمر بمرحلة تراجع هيكلي في 2024 نتيجة ضعف الطلب على السلع الفاخرة وتراجع أداء علاماتها الكبرى إذ سجلت الشركة إيرادات €17.19 مليار بانخفاض سنوي يقارب 12٪، بينما هبط الدخل التشغيلي المتكرر إلى €2.55 مليار مع تراجع واضح في الهامش التشغيلي إلى 14.9٪ فقط، وهو ما يعكس ضغوطًا كبيرة على هوامش الربح. وتراجع صافي الربح إلى €1.13 مليار رغم أن الشركة نجحت في الحفاظ على تدفق نقدي حر تشغيلي بلغ €1.4 مليار (يرتفع إلى €3.6 مليار عند استبعاد المعاملات العقارية)، وهو ما يمنحها قدرة على تمويل عملياتها رغم التحديات إلا أن ارتفاع صافي الدين إلى €10.5 مليار يشكل نقطة ضعف أساسية ويحد من مرونة الشركة المالية. وعلى مستوى العلامات تعرضت Gucci لانكماش حاد في المبيعات ما ضغط على أرباح المجموعة بينما أظهرت Bottega Veneta وقطاع النظارات أداء أكثر استقرارًا، مما يشير إلى بداية تحول تدريجي في مزيج الإيرادات وبناءً على ذلك يعكس السهم حاليًا وضع شركة تمر بمرحلة إصلاح هيكلي يتطلب خفض الديون وتنويع مصادر الربح وإعادة إحياء علاماتها الأساسية، مما يجعل السهم ذو أساسيات ضعيفة على المدى القصير لكنه يحمل فرصة متوسطة–طويلة الأجل إذا نجحت الإدارة في تنفيذ خطة إعادة التوازن وإعادة بناء الربحية.

  • التحليل الفني لسهم كرينغ (Kering SA)

    يظهر سهم Kering مؤشرات فنية مختلطة بعض المؤشرات توحي بإشارة شراء والمزاج العام إيجابي، لكن السهم ليس في "فرصة دخول" واضحة حاليًا. فمثلًا تعطل مؤشرات مثل STOCH وCCI وUltimate Oscillator على "Buy / Overbought" بينما مؤشر ‎RSI‎ يتراوح حول الحياد و‎ MACD ‎يعطي إشارة متضاربة (Sell في بعض المصادر)، وتميل المتوسطات المتحركة على المدى القصير (5–20 يوم) إلى Buy، لكن المتوسطات على المدى المتوسط إلى الطويل (50–200 يوم) تظهر Sell أو محايد، ما يعني أن الاتجاه الصاعد غير مؤكد. من حيث مستويات السعر: الدعم الرئيسي يقدر عند حوالي ≈ €291.4 – €296.2، بينما مقاومات محتملة تتراوح بين ≈ €309 – €311.9 ثم ≈ €321 – €331 – €339+ إذا استأنف السهم صعوده. ومن هنا نستنج أن سهم Kering الآن في نطاق تذبذب/ توازن قد يكون مناسبًا للمضاربة على المدى القصير (خاصةً إذا كسر مقاومة 309–311.9) لكن من الناحية الفنية لا يبدو شراء مضمون على المدى المتوسط طالما أن المتوسطات الأوسع والمتذبذب الفني لا تدعم اتجاه صاعد قوي.

  • تحليل معنويات السوق لسهم كرينغ (Kering SA)

    من أبرز المتغيرات التي تحدد مسار سهم Kering: أولًا: أداء العلامات التجارية الأساسية داخل المجموعة وخاصةً Gucci في 2024 سجلت Group-wide إيرادات €17.19 مليار بانخفاض 12٪ عن العام السابق وصافي ربح نحو €1.1 مليار، بينما تراجع الدخل التشغيلي المتكرر إلى €2.55 مليار مع تراجع حاد لهوامش الربح، هذا التراجع جزئيًا يعكس هبوط مبيعات Gucci وهو عمود أساسي في محفظة Kering ما يضغط بشدة على ربحية المجموعة، هذا التراجع جزئيًا يعكس هبوط مبيعات Gucci وهو عمود أساسي في محفظة Kering ما يضغط بشدة على ربحية المجموعة. ثانيًا: التدفقات النقدية (Free Cash Flow) والعبء المالي رغم الانخفاض في الربحية التشغيلية فإن Kering صرحت بأن صافي التدفق النقدي من العمليات بلغ €1.4 مليار في 2024 (وحتى €3.6 مليار عند استثناء معاملات العقارات) ما يمنح الشركة هامش مرونة مالي، لكن في المقابل ارتفع صافي الدين إلى نحو €10.5 مليار وهو عامل خطر مهم في حال تفاقمت الضغوط على المبيعات أو ارتفعت تكاليف التمويل. ثالثًا: الضغوط الاقتصادية والماكرو اقتصادية تتضح في ضعف الطلب على السلع الفاخرة عالميًا، تغير سلوك المستهلكين، تقلبات سعر الصرف أو الاقتصاد في مناطق رئيسية، كل ذلك يؤثر على مبيعات العلامات وبالتالي على أرباح وأسعار السهم وهو ما ظهر في نتائج النصف الأول من 2025 حيث تراجعت الإيرادات بنسبة كبيرة مقارنة بنفس الفترة من 2024. رابعًا: استراتيجية الإدارة والتوزيع الاستثماري وإعادة الهيكلة ويعبر عنها مدى نجاح Kering في إدارة محفظتها من علامات فاخرة، تعزيز التنويع (أزياء، نظارات، إكسسوارات… الخ)، التحكم في التكاليف، وتقليل الاعتماد على علامة واحدة كلها متغيرات قد تؤثر بشكل كبير على استقرار ونمو السهم في المستقبل. هذا النوع من المتغيرات التنظيمية / استراتيجية يعد حاسمًا في بيئة متقلبة. خامسًا: تنويع الإيرادات عبر علامات أقل اعتمادًا على Gucci مثل Bottega Veneta وKering Eyewear حقق في 2024 Bottega Veneta +4٪ نموًا، وقطاع Eyewear ارتفع أيضًا، ما يساعد على تخفيف الضغط على المجموعة ويعتبر عامل مهم للاستقرار النسبي. بالتالي عند تحليل سهم Kering لا بد من مراقبة هذه المتغيرات معًا لأن التغير في أي منها قد يقلب مسار السهم سواء في اتجاه إيجابي (إذا تعافى الطلب وتم تنويع العلامات وخفف الدين) أو سلبي (إذا استمر التراجع على علامة أساسية وتفاقم الدين أو ضغوط السوق).

الملف التعريفي لشركة كيرينغ إس إيه Kering SA 

شركة كيرينغ Kering S.A. هي مجموعة فرنسية عالمية رائدة في قطاع السلع الفاخرة تأسست في عام 1962م وتحولت تدريجيًا من شركة تجارة إلى مجموعة فاخرة شاملة تحت اسم Kering منذ 2013، مقرها باريس وتضم علامات بارزة مثل Gucci وYves Saint Laurent وBottega Veneta وBalenciaga وAlexander McQueen، بالإضافة إلى وحدات متخصصة مثل Kering Eyewear وKering Beauté لتوسيع نشاطها في النظارات والاكسسوارات والجمال، توظف الشركة نحو 47,000 موظف عالميًا وتدير شبكة أكثر من 1,800 متجر حول العالم، وتتركز استراتيجيتها على الإبداع والتراث الفاخر والاستدامة مع التركيز على المسؤولية البيئية والاجتماعية ضمن قطاع الرفاهية، تبرز الشركة في السوق العالمية لكونها تجمع بين علامات قوية، انتشار عالمي، ومبادرات تنويع الدخل عبر علامات ثانوية ووحدات متخصصة، ما يجعلها لاعبًا رئيسيًا في قطاع السلع الفاخرة مع تحديات مستمرة في التكيف مع تقلبات الطلب العالمي.


ميزات سهم كرينغ (Kering SA)

  • الشركة تمتلك محفظة علامات فاخرة قوية تشمل Gucci وYves Saint Laurent وBottega Veneta وBalenciaga، مما يمنح السهم دعمًا طويل الأجل من حيث الإيرادات والسمعة.
  • استراتيجية تنويع الدخل عبر وحدات متخصصة مثل Kering Eyewear وKering Beauté، مما يحد من الاعتماد على علامة واحدة ويعزز الاستقرار المالي.
  • توليد تدفقات نقدية قوية مع تدفق نقدي حر من العمليات بلغ €1.4 مليار في 2024 مما يمنح مرونة مالية للاستثمار وإعادة الهيكلة
  • انتشار عالمي واسع عبر أكثر من 1800 متجر وحضور في الأسواق الرئيسية ما يقلل من المخاطر المرتبطة بسوق واحد.
  • الالتزام بالاستدامة والمسؤولية الاجتماعية وهو ما يعزز صورة العلامة ويجذب قاعدة عملاء واعية بيئيًا واجتماعيًا مما يعمل على دعم الطلب على منتجاتها على المدى الطويل.

عيوب سهم كرينغ (Kering SA)

  • الاعتماد الكبير على علامة Gucci التي تمثل حصة كبيرة من الإيرادات والأرباح مما يجعل أداء السهم حساسًا لأي تراجع في مبيعات هذه العلامة.
  • تراجع الدخل التشغيلي والربحية في 2024 حيث انخفض الدخل التشغيلي المتكرر إلى €2.55 مليار وصافي الربح إلى €1.13 مليار، ما يشير إلى ضغوط على هوامش الربح.
  • ارتفاع صافي الدين إلى €10.5 مليار مما يعمل على زيادة المخاطر المالية ويحد من مرونة الشركة في الاستثمارات المستقبلية.
  • حساسية السهم للتقلبات الاقتصادية العالمية مثل تغير سلوك المستهلكين وضعف الطلب على السلع الفاخرة مما قد يؤثر على المبيعات والأرباح.
  • المنافسة الشديدة في قطاع السلع الفاخرة حيث تواجه Kering علامات فاخرة عالمية أخرى مما يتطلب استثمارات مستمرة في الابتكار والتسويق للحفاظ على حصتها السوقية.

الأسئلة الشائعة

كيف تتداول Kering في البورصة وما هو رمزها؟

يعرف سهم Kering SA بمجموعة من الرموز (Ticker Symbols) في البورصات والأسواق المختلفة منها الرمز KER وهو الرمز الرئيسي لـ Kering في بورصة Euronext Paris (سوق باريس). وفي بعض الأحيان يتم استخدام KER.PA وهو صيغة بديلة للرمز في نفس البورصة، أما في السوق الأمريكي OTC Markets يتم استخدام الرمز PPRUY للتداول.

ما هو التدفق النقدي الحر (Free Cash Flow) لـ Kering؟

أعلنت كيرنغ Kering S.A. في تقريرها السنوي أن التدفق النقدي الحر (Free Cash Flow) من العمليات في عام 2024 بلغ €1.4 مليار، وذلك في حال استبعاد معاملات العقارات excluding real estate transactions يرتفع هذا الرقم إلى €3.6 مليار.

ما هي العلامات التجارية التي تمتلكها Kering؟

تمتلك Kering S.A. مجموعة واسعة من العلامات التجارية الفاخرة ضمن قطاعات مختلفة أبرزها؛ Gucci وYves Saint Laurent وBottega Veneta وBalenciaga وAlexander McQueen وBrioni، إضافةً إلى علامات المجوهرات الراقية مثل Boucheron وPomellato وDoDo وQeelin، وكذلك Ginori 1735 للمنتجات الفاخرة مع وحدات متخصصة مثل Kering Eyewear للنظارات الفاخرة وKering Beauté لمستحضرات التجميل والعطور مما يعكس استراتيجية المجموعة في تنويع محفظتها بين الأزياء، المجوهرات، الإكسسوارات والجمال لتعزيز استقرار الإيرادات وتقليل الاعتماد على علامة واحدة.

هل Kering توزع أرباحًا نقدية على المساهمين؟

نعم كيرينغ Kering S.A. توزع أرباحًا نقدية على مساهميها بانتظام فمثلًا عن السنة المالية 2024 وافق مجلس إدارة كيرينغ على توزيع أرباح نقدية قدرها €6.00 للسهم دفعة مؤقتة (interim) بلغت €2.00 للسهم دفعت في يناير 2025، والبقية (final) بمقدار €4.00 دفعت في مايو 2025.

ما هو صافي الدين لـ Kering؟

تم الإعلان عن صافي الدين في Kering S.A. حسب أحدث تقرير سنوي كان ≈ €10.5 مليار بتاريخ 31 ديسمبر 2024. كما تجدر الملاحظة أن في 30 يونيو من عام 2025 أعلن أن صافي الدين تراجع إلى ≈ €9.5 مليار ما يعني أن الشركة بدأت تخفض جزءًا من مديونيتها.

ما هي أبرز المخاطر التي تواجه Kering في المستقبل؟

أبرز المخاطر التي تواجه Kering S.A. في المستقبل تتمثل في عدة نقاط رئيسية: أولًا: الاعتماد الكبير على علامة Gucci التي تمثل نسبة كبيرة من إيرادات المجموعة أي أن تراجع في مبيعاتها يضغط مباشرةً على الأرباح. ثانيًا: التقلبات الاقتصادية والطلب على السلع الفاخرة عالميًا حيث أي ركود أو ضعف في الاستهلاك الفاخر يؤثر على المبيعات والأرباح. ثالثًا: ارتفاع صافي الدين الذي بلغ ≈ €10.5 مليار في نهاية 2024 مما يزيد من المخاطر المالية ويحد من مرونة الشركة في الاستثمار أو التوسع. رابعًا: المنافسة الشديدة في قطاع السلع الفاخرة من قبل علامات عالمية أخرى وهو ما يستلزم استثمارات مستمرة في الابتكار والتسويق للحفاظ على الحصة السوقية. وأخيرًا المخاطر التشغيلية والتنظيمية المتعلقة بسلاسل الإمداد، التوزيع، التغيرات التنظيمية في الأسواق المختلفة، والاستدامة البيئية والاجتماعية، والتي قد تؤثر على سمعة المجموعة وربحيتها على المدى الطويل.

سجل واحصل على استشارة مجانية

معلومات التواصل

هل تريد البقاء على اطلاع بآخر الأخبار الاقتصادية؟

سجل بنشرتنا البريدية

نحن نهتم بخصوصيتك، عند التسجيل بنشرتنا البريدية فأنت توافق على شروط الخدمة.