كل ما تريد معرفته عن سهم اكسا (AXA S.A.)

تحليل شامل لسهم اكسا (AXA S.A.) توقعات الأرباح، تقييم السعر، ومستقبل الشركة.

لوغو سهم اكسا

AXA S.A.

EPA-AXAF

محل نظر

يعد سهم اكسا AXA S.A. واحدًا من أبرز الأسهم الأوروبية في قطاع التأمين والخدمات المالية، إذ تمثل الشركة واحدة من أكبر المجموعات العالمية العاملة في التأمين الصحي، بالإضافة إلى التأمين على الممتلكات والحوادث، كما تدير استثمارات عبر فروعها مثل AXA Investment Managersk، تأسست في باريس ويبلغ عدد موظفيها ما يقرب من 100,000 موظف. يتداول السهم في بورصة باريس تحت الرمز CS، ويجذب اهتمام المستثمرين بفضل نموذج أعمال متنوع واستراتيجية توسع دولية تركز على الأسواق ذات النمو المرتفع. وتتمتع AXA بتاريخ طويل من الاستقرار المالي وإدارة قوية للمخاطر، ما يجعل السهم خيارًا شائعًا للمستثمرين الباحثين عن شركات ذات أساسيات راسخة وتوزيعات أرباح مستقرة.

المعلومات الرئيسية لسهم اكسا (AXA S.A.)

النشاط الأساسي

الشؤون المالية

مصادر الدخل
  • التأمين على الحياة والتأمين العام
  • إدارة الأصول والخدمات المالية المرتبطة
تطرح أسهمها للبيع الآجل

متاح على أسهمها عقود خيارات

عدد الموظفين

113696

سنة التأسيس

1817

الموقع الالكتروني

https://www.axa.com

عنوان الشركة

Avenue Matignon, 75008 Paris, فرنسا

تحليل توافق سهم اكسا مع الشريعة الإسلامية

يستند تقييمنا لتحليل المنظمة المحاسبية والرقابية للمؤسسات المالية الإسلامية AAOIFI، لمعرفة المزيد اقرأ بحثنا الموسع حول شرعية الأسهم والتداول

هل سهم اكسا حلال؟

تعمل شركة اكسا في مجال التأمين على الحياة والتأمين العام,إدارة الأصول والخدمات المالية المرتبطة. وبالرغم من أن نشاطها الأساسي لا يندرج ضمن القطاعات المحظورة شرعًا، إلا أن هناك بعض المؤشرات المالية الشرعية أو المعايير المالية الإسلامية التي تستدعي مزيدًا من التحري. وعليه، فإن تقييم الشركة هو محل نظر.

نشاط شركة اكسا

الشؤون المالية

تعمل شركة اكسا في التأمين على الحياة والتأمين العام,إدارة الأصول والخدمات المالية المرتبطة

نسبة الإيرادات من الفائدة

الدخل من الفوائد / مجموع الايرادات * 100

0.00%

الحد المسموح به شرعاً هو 5%
  • الدخل من الفوائد 3.7 million
  • مجموع الايرادات 93.2 billion

نسبة رأس المال المدين

مجموع الديون / القيمة السوقية * 100

83.47%

الحد المسموح به شرعاً هو 30%
  • مجموع الديون 66.0 billion
  • القيمة السوقية 79.1 billion

  • تحليل ال ai لسهم اكسا (AXA S.A.)

    أولًا: تتبع الشركة خطة استراتيجية باسم "Unlock the Future" تهدف إلى نمو أرباح السهم السنوي بمعدل 6-8٪ حتى عام 2026، مع عائد على حقوق الملكية يقدر بـ 14-16٪، وهذا مؤشر قوي على التزامها بتحسين الكفاءة التشغيلية وإعادة رأس المال للمساهمين عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم. ثانيًا: من خلال نماذج التنبؤ المالي تشير التوقعات إلى نمو ربحية السهم (EPS) بحوالي 6.4-7٪ سنويًا خلال السنوات القادمة مع عائد حقوق ملكية مستقبلية يقدر حوالي 16.6٪، ما يعكس قدرة AXA على توليد أرباح قوية مقارنة باستثماراتها. ثالثًا: من الناحية التشغيلية، سجلت الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة 7٪ في النصف الأول من 2025، لكن بعض المحللين عبروا عن خيبة أمل لأن ربحية السهم الأساسية جاءت أقل من التوقعات. رابعًا: من منظور الملاءة والتمويل، شركة AXA تحافظ على نسبة Solvency II قوية، وهذا يعطيها مرونة مالية عالية للتعامل مع المخاطر التأمينية الكبيرة. أما من الناحية التكنولوجية، تشير تحليلات تستخدم الذكاء الاصطناعي إلى أن AXA تستثمر في أدوات تحليل البيانات، الـ AI لمعالجة المطالبات وتسريع التقييم، ما قد يعطيها ميزة تنافسية في خفض التكاليف وتحسين تجربة العملاء. بالمجمل، تقييمات المحللين تشير إلى أن هناك إجماع شراء للسهم مع هدف سعري متوسط حوالي 44.90 يورو (+17٪ تقريبًا من السعر الحالي)، مما يعكس توقعات إيجابية للنمو القادم. لكن من وجهة نظر الذكاء الصناعي، التحديات تكمن في تقلبات المطالبات التأمينية وتغيراتها المناخية أو الكوارث الطبيعية، وكذلك المنافسة من شركات التأمين الرقمية (insurtech) التي قد تستفيد أيضًا من الـ AI، لذا يجب مراقبة تنفيذ AXA لاستثماراتها التكنولوجية وتأثيرها على التكاليف.

  • التحليل الأساسي لسهم اكسا (AXA S.A.)

    تظهر شركة AXA الفرنسية قوة مالية واضحة عبر نتائجها التشغيلية والموازنة الرأسمالية، فقد بلغت إيراداتها من الأقساط المكتتبة وغيرها نحو 110 مليار يورو في 2024، بارتفاع ~8% عن العام السابق، مع تحقيق ربح أساسي للسهم (Underlying EPS) بقيمة 3.59 يورو (+8٪). كما أنها تحافظ على رأس مال قوي حسب معيار Solvency II، إذ بلغت نسبة التغطية 216٪ في نهاية 2024، ما يمنحها قدرة عالية على تحمل المخاطر التأمينية. من جهة الربحية، تشير البيانات إلى هامش صافي ربح يقدر بـ 8.54٪ وعودة على حقوق المساهمين (ROE) حوالي 16.32٪، ما يدل على كفاءة في استخدام حقوق المساهمين، كما تولد الشركة تدفقات نقدية حرة قوية (Free Cash Flow) تتيح لها سياسة توزيعات / إعادة شراء أسهم مرنة. استراتيجيًا، تعمد AXA إلى زيادة إيراداتها من خلال التركيز على التأمين للأعمال الصغيرة والمتوسطة، خاصة في خطوط مثل التأمين السيبري، مع تعزيز عائدات المساهمين من خلال برنامج إعادة شراء أسهم ودفع أرباح بنسبة عالية من الربح الأساسي. أخيرًا، التقرير المالي لنصف عام 2025 يؤكد استمرار النمو، حيث ارتفعت الإيرادات 7٪، والأرباح الأساسية للسهم 8٪، مع تعزيز الملاءة المالية (نسبة Solvency II وصلت 220٪).

  • التحليل الفني لسهم اكسا (AXA S.A.)

    التحليل الفني لسهم AXA S.A. (اكسا / AXAF) يشير إلى بعض النزاعات في الإشارات بحسب المصادر المختلفة: فبعض المؤشرات الفنية تظهر "بيع قوي" من حيث المتوسطات المتحركة، حيث MA5 و MA10 و MA20 منخفضة، بينما بعض مؤشرات مثل MACD تشير إلى "شراء" لكن الاتجاه العام فنيًا يميل إلى الضغط البيعي. [12] من جهة أخرى، تحليل Investing يظهر "شراء قوي" في المتوسطات المتحركة وبعض المؤشرات التقنية مثل RSI, CCI؛ وهذا يشير إلى احتمالية انعكاس أو دعم قريب للسهم. أما حسب TipRanks، فالمؤشرات تشير إلى "بيع" بناءً على المتوسطات المتحركة (مثل MA50، MA200) وكذلك MACD يظهر قيمة سلبية. من موقع Ideal-Investor، مستوى الدعم التقني لـ AXA مذكور عند نحو 37.51 يورو، بينما المقاومة عند 40.20 يورو، مع تذبذب متوسط سنوي يقارب 21.5٪. بالرغم من بعض إشارات الشراء من مؤشرات فنية معينة، فإن الاتجاه قصير-إلى-متوسط الأجل للسهم يحتاج مراقبة دقيقة عند مستويات الدعم (حوالي 37.5 يورو)، وأي اختراق نحو المقاومة حول 40.2 يورو قد يمنح دفعة صعودية، لكن هناك مخاطر بيعية إذا تعزز الزخم السلبي، خاصة إذا تأكد ضعف المتوسطات المتحركة الأطول الأجل مثل MA200.

  • تحليل معنويات السوق لسهم اكسا (AXA S.A.)

    تحليل متغيرات سهم AXA S.A. (العوامل الراهنة التي قد تؤثر على السهم) يشمل عدة محاور أساسية: أولًا مخاطر التنظيم: AXA تعمل في أكثر من 50 دولة، وهذا يعرضها لتغيرات تنظيمية كبيرة في التأمين والتمويل، خاصةً في أوروبا. ثانيًا تقلبات أسعار الفائدة: انخفاض أسعار الفائدة لفترات طويلة يضغط على عائدات استثمارات الشركة، خاصة السندات، مما قد يقلل من الربحية. ثالثًا المخاطر المناخية والكوارث الطبيعية: تزايد الأحداث المناخية الشديدة يزيد من تكلفة المطالبات التأمينية، ما يضغط على نتائج التأمين على الممتلكات. رابعًا المنافسة التكنولوجية: ظهور شركات التأمين الرقمي (insurtech) والاعتماد المتزايد على الذكاء الاصطناعي يشكل تهديدًا إذا لم تستمر AXA في الابتكار خامسًا المخاطر السيبرانية: كما أي شركة تأمين كبيرة، تعرض بيانات العملاء والمالية يمثل هدفًا للهجمات، ويحتاج استثمارات قوية في الأمان. سادسًا المخاطر النظامية والاعتماد على السوق الأوروبية: تركيز كبير للعمليات في أوروبا يجعل AXA حساسة لأزمات اقتصادية أو ديون سيادية في المنطقة. وأخيرًا الاستراتيجية الرأسمالية: AXA تعهدت بإعادة جزء كبير من أرباحها للمساهمين (توزيعات وإعادة شراء) لكن هذا يعتمد على قدرتها على توليد رأس مال كافٍ وتحمل الصدمات، خاصة إن زادت المطالبات أو تراجعت العائدات الاستثمارية.

الملف التعريفي لشركة  اكسا AXA S.A

تعد شركة اكسا AXA S.A. واحدة من أكبر شركات التأمين والخدمات المالية عالميًا، إذ تعمل في أكثر من 50 دولة وتقدم خدمات تشمل التأمين على الحياة والممتلكات والحوادث والتأمين الصحي، إضافة إلى إدارة الأصول عبر AXA Investment Managers التي تدير مليارات اليورو من الاستثمارات العالمية، كما توضح بيانات الشركة الرسمية على موقعها وتعتمد AXA على استراتيجية نمو قائمة على التحول الرقمي والابتكار في حلول التأمين، مع تأكيدها على قوة مركزها المالي وفق معيار Solvency II الذي توضح تفاصيله في تقاريرها السنوية المنشورة على منصتها الإعلامية.

وتستمر الشركة في تعزيز قيمة المساهمين عبر توزيعات الأرباح وبرامج إعادة شراء الأسهم كما يظهر في صفحة علاقات المستثمرين الخاصة بها، بينما تواجه تحديات تشمل المخاطر المناخية وتنظيمات التأمين العالمية وفق تحليلات القطاع المنشورة في تقارير الأسواق المالية مثل تقرير Global Insurance Outlook الصادر عن جهات بحثية مستقلة.



ميزات سهم اكسا (AXA S.A.)

  • قوة رأسمالية عالية ونسبة ملاءة AXA (Solvency II) قوية جدًا، ما يمنحها قدرة على مواجهة المطالبات والتقلبات المالية.
  • تتبع AXA سياسة دفع قوية للمساهمين تشمل توزيعات أرباح وإعادة شراء أسهم.
  • تعمل في التأمين على الممتلكات والحوادث (P&C)، التأمين على الحياة والصحة، وإدارة الأصول، "تنويع كبير في الأعمال" مما يقلل الاعتماد على مصدر واحد للدخل.
  • بفضل تنوعها الجغرافي وتوزيع الأصول، تمتلك AXA مرونة في مواجهة المخاطر التشغيلية والتأمينية.
  • حققت شركة AXA نموًا في الأقساط المكتتبة والإيرادات، حسب بياناتها الحديثة.
  • الاستثمار في AXA يمنحك شريكًا تأمينيًا قويًا مع سجل مالي ومستقر، كما تبرز الشركة كقيادة في التأمين التجاري.
  • قدرات نمو في الأسواق المتوسطة والصغيرة حيث تركز الشركة على توسيع أعمالها مع الشركات الصغيرة والمتوسطة، خاصة في خطوط التأمين المتخصصة مثل التأمين السيبراني.
  • استخدام رأس المال بذكاء حيث تخطط الشركة لنمو أرباحها السنوي وتوزيع جزء كبير من الأرباح، مما ينتج عنه عائد جيد للمساهمين.
  • أداء متماسك حتى في الأزمات ففي بعض الفترات تمكنت AXA من تحقيق أرباح قوية حتى في مواجهة الكوارث أو تقلبات السوق بفضل إدارة مطالبات فعالة واستراتيجيات إعادة تأمين.
  • التركيز على الابتكار الرقمي حيث تستثمر AXA في التحول الرقمي والتكنولوجيات مثل الذكاء الاصطناعي وأنظمة المطالبات الرقمية لتعزيز الكفاءة وخفض التكاليف.

عيوب سهم اكسا (AXA S.A.)

  • تعرض كبير للمخاطر المالية كالأسواق، فالشركة تتحمل مخاطر سعر الفائدة، تقلبات العملات، ومخاطر السيولة في استثماراتها.
  • مخاطر تشغيلية تشمل فشل الأنظمة أو العمليات، وخطر الابتزاز السيبراني أو الاحتيال، كما ورد في تقرير المخاطر التشغيلية.
  • مخاطر تنظيمية قوية بسبب التشريعات المتغيرة في التأمين وعمليات الاستثمار، خاصة في التأمين وإدارة الأصول.
  • اعتماد كبير على السوق الأوروبي، ما يجعلها عرضة لركود اقتصادي أو ضغوط تنظيمية في تلك المناطق.
  • هيكل تنظيمي معقد يتضمن عدة وحدات وأعمال مختلفة، مما يمكن أن يسبب كفاءة تشغيلية منخفضة وصعوبة في اتخاذ قرارات استراتيجية بسرعة.
  • ضعف الإنفاق على البحث والتطوير مقارنة ببعض المنافسين، ما قد يحد من قدرتها على الابتكار والتنافس التكنولوجي.
  • المنافسة من شركات التأمين الرقمية (InsurTech) التي قد تملك هيكل تكاليف أخف وابتكارات أسرع.
  • تعرض لمخاطر تمويلية مثل الائتمان (Credit risk) وإعادة التأمين، وحاجة لمراقبة مالية صارمة.
  • تعرض لمخاطر بيئية واجتماعية (ESG)، إذ قد يواجه التزامات أو تكاليف إضافية بسبب المخاطر المتعلقة بالمناخ، التغير التنظيمي، أو التطورات الأخلاقية.
  • عدم اليقين من المخاطر الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي أو التغير المناخي، والتي قد تكون صعبة التنبؤ أو التقييم بدقة، وقد تؤثر على نماذج التأمين التقليدية.

الأسئلة الشائعة

ما هي سياسة التوزيعات للمساهمين؟ وهل تستمر بإعادة شراء الأسهم؟

سياسة توزيع الأرباح لدى AXA S.A. تترك المجال لمجلس الإدارة لتحديد المبلغ المقترح بناءً على الأداء المالي، السيولة، ومتطلبات الملاءة (Solvency) لطرف الشركة. في اجتماع الجمعية العامة المقرر في أبريل 2025، تم اقتراح توزيع أرباح بقيمة 2.15 يورو للسهم للعام المالي 2024. بالإضافة إلى ذلك، لدى AXA سياسة إدارة رأس المال تهدف إلى معدل توزيع إجمالي يصل إلى 75٪ من الربح التشغيلي للسهم (يشمل التوزيعات + إعادة شراء الأسهم). ومن حيث إعادة الشراء، أطلقت AXA برنامجًا لشراء أسهمها بقيمة تصل إلى 1.2 مليار يورو في 2025، وتعتزم إلغاء كافة الأسهم التي تم إعادة شرائها. وتستمر اكسا AXA تستمر في إعادة شراء الأسهم، وسياسة التوزيع للمساهمين نشطة وتعتمد على ربح الشركة وإدارة رأسمالها.

ما توقعات نمو الربح للسهم على المدى المتوسط؟

توقعات نمو الربح المتوسط لسهم AXA S.A. تشير إلى أن ربحية السهم (EPS) قد تنمو بمعدل حوالي 6.3-6.4٪ سنويًا في السنوات القليلة المقبلة.كما تستهدف AXA ضمن استراتيجيتها "Unlock the Future" تحقيق نمو في الأرباح السنوية الأساسية بنسبة 6-8٪ حتى عام 2026 مع عائد على حقوق المساهمين بين 14-16٪، بحسب تقارير الشركة. من جهة أخرى، أظهرت نتائج النصف الأول من 2025 نموًا في ربحية السهم الأساسية بنسبة 8٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، لكن أداء EPS جاء دون توقعات بعض المحللين.

ما هي مخاطر السيولة التي قد تهدد AXA؟

مخاطر السيولة التي قد تهدد AXA S.A. تشمل عدة جوانب مهمة: أولًا: هناك احتمال عدم قدرة الشركة على تلبية الالتزامات قصيرة الأجل إذا تعرضت لصدمات مالية مفاجئة، خصوصًا في أوقات ضغوط السوق، لأن السيولة قد تنخفض سريعًا عند الحاجة لسحب النقد أو تسوية المطالبات. هذه المخاطر تم الإقرار بها في تقرير الملاءة المالي (SFCR) لعام 2024، حيث تقيم AXA "الفائض من السيولة" تحت سيناريوهات إجهاد تمتد من أسبوع إلى 12 شهرًا. ثانيًا: إدارة السيولة لدى AXA ترتكز على إطار مراقبة صارم ضمن "خريطة شهية المخاطر" (Risk Appetite Framework)، مع تتبع يومي وأسبوعي لاحتياطات السيولة وضغط السيناريوهات السلبية، لكن في حالة صدمة كبيرة جدًا مثل أزمة ائتمانية شديدة أو تراجع كبير في الأصول السائلة، قد يكون هناك خطر يهدد قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات بسرعة. ثالثًا: على الرغم من وجود نقد كبير (حوالي 18.1 مليار يورو في نهاية 2024)، إلا أن جزءًا كبيرًا من الأصول يستثمر في سندات أو أوراق مالية، ما قد يضطر الشركة إلى تصفية هذه الأصول في ظروف غير مواتية إذا احتاجت للسيولة بسرعة. رابعًا: هناك مخاطر مرتبطة بعقود التمويل مثل المشتقات وعمليات "repo"، حيث قد ترتفع المتطلبات من الضمانات (collateral) في فترات التوتر، مما يزيد الضغوط على السيولة على المدى القصير. خامسًا: توجد مخاطر التزامات مالية مشروطة مثل تسريع استحقاق ديون من المقرضين في بعض السيناريوهات التعاقدية؛ لكن من المهم أن نلاحظ أنه في تقرير عام 2024، أوضحت AXA أنه لا توجد "مشغلات تصنيف" أو covenants مالية في تسهيلات الاقتراض الخاصة بها مما يقلل من بعض المخاطر.

كيف تؤثر التغيرات في سوق رأس المال على محفظة استثمارات AXA؟

تتأثر محفظة استثمارات AXA مباشرة بتقلبات سوق رأس المال؛ فارتفاع أسعار الفائدة يقلل قيمة السندات التي تمتلكها الشركة، بينما يرفع العوائد المستقبلية، وهو ما تديره AXA عبر ضبط مدة السندات ديناميكيًا وفق إستراتيجية الدخل الثابت لديها، كذلك تؤثر تغيرات السوق في مخاطر الائتمان داخل محفظة السندات، خصوصًا السندات عالية العائد أو المنخفضة التصنيف، وفق ما توضحه تقارير AXA IM حول إدارة الائتمان. كذلك تؤدي تقلبات الأسهم إلى تغير القيمة العادلة للمحفظة وبالتالي التأثير على نسبة الملاءة Solvency II بحسب اختبارات الحساسية المعتمدة لدى أكسا.

كيف تؤثر المنافسة من شركات InsurTech على أعمالها؟

تؤثر شركات InsurTech على أعمال AXA عبر تقديم خدمات تأمينية رقمية أسرع وأقل تكلفة، مما يزيد ضغط المنافسة على الأسعار ويجذب العملاء الباحثين عن حلول تعتمد على البيانات، كما تفرض هذه المنافسة على AXA الاستثمار في الابتكار الرقمي وتطوير بنيتها التقنية للحفاظ على حصتها السوقية.

سجل واحصل على استشارة مجانية

معلومات التواصل

هل تريد البقاء على اطلاع بآخر الأخبار الاقتصادية؟

سجل بنشرتنا البريدية

نحن نهتم بخصوصيتك، عند التسجيل بنشرتنا البريدية فأنت توافق على شروط الخدمة.